ANALİZ- Piyasalarda Bugün (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 05.12.2025 08:12

BIST-10010.918,51 %1,07

TAHVİL37,98 %0,13

USD/TL42,5257 %0,12

EURO/TL49,5956 %0,07





EURO/USD1,1653 %0,03

ALTIN4.217,31 %0,48

HAM PETROL62,95 %0,24

S&P 5006.857,12 %0,11





GRAM ALTIN5752,52 %0,20

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ30,97 %0,00

VIOP ENDEKS KONTRATI12046,000 %1,90

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,111 %1,23












 












5

AralıkCuma



BIST 100?de 11.000?in altında kalınması ile realizasyon riski mevcut?








 



 




BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Enflasyon verileri sonrasında 11.200?ü test eden endeks, kâr satışları ile karşılaştı ve 11.000 desteğinin altına yöneldi. Endekste 11.000?in kısa vadeli yönün yukarı kalması açısından öne çıkıyor. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması tepe formasyonun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. 10.900 ve 10.800 destek konumunda. 11.000?in altında temkinli olunabilir?



 



TL Bonolar: İçeride kısa vadeli tahvil faizleri dün enflasyon verileri ile TCMB?den artan faiz indirim beklentilerine bağlı olarak gevşeme eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi %37,98, 10 yıllık tahvil faizi %30,97seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli bant içerisinde bir seyir izliyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %32 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar endeksi geri çekilirken, bazı gelişmekte olan ülke para birimleri geçtiğimiz günlerde bu durumdan olumlu etkilendi. Buna paralel dolar kuru 42,50?nin altı ile 42,40-42,50 bandına geri çekilmişti. Ancak aşağı yönlü hareketleri sınırlı kalırken, kur yeniden 42,50?nin üzerine yöneldi. Kurda 42,50?nin üzerinde 42,60 ve 42,70 dirençler iken, 42,40 önemli destek olarak takip edilebilir?



 



EUR/USD: Fed?den faiz indirim beklentileri ile 1,1540-1,1650 bandında kısa vadeli yükselen trendde hareket eden parite, bu aralığın üzerinde görünüm sergiliyor. Paritede 1,1650 orta vadeli kanalın trend direncine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması orta vadeli yükselen trendin başlaması/görünümün güçlenmesi için önemli. Bu durumda 1,17 ve 1,1730 hedef dirençler olarak takip edilebilir. 1,16 desteğinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD Dışişleri Bakanlığı, Venezuela?daki ABD vatandaşlarına güvenlik riskleri nedeniyle ülkeyi derhal terk etmeleri uyarısında bulundu?? EUR/USD paritesi 1,1650?nin üzeri ile orta vadeli alçalan kanalın üzerine yükseliş denemelerine başladı...? Euro Bölgesi?nde GSYH büyümesi, ABD?de fabrika siparişleri, Michigan tüketici güven endeksi açıklanacak?? ABD?de Eylül ayı kişisel gelirler, kişisel tüketim/harcamaları enflasyonu (PCE) takip edilecek?




 



 


























13:00
Euro Bölgesi
GSYH (yıllık, revize)
3Ç25
%1,4
%1,4





16:30
ABD
Kişisel Gelirler - aylık
Eylül
%0,4
%0,4





16:30
ABD
Kişisel Tüketim Harcamaları - aylık
Eylül
 
%0,4





16:30
ABD
Kişisel Tüketim Harcamaları Enflasyonu (PCE) - yıllık
Eylül
%2,8
%2,7





18:00
ABD
Fabrika Siparişleri (aylık)
Eylül
%0,2
%1,4





18:00
ABD
Michigan Tüketici Güven Endeksi (Öncü)
Aralık
 
51,0












 








 


İçeride enflasyon verisi sonrasında 11.200 direncine yönelen BIST 100 Endeksi, yaşanan olumlu fiyatlama sonrasında kâr satışları ile karşılaşıyor. Hatırlanacağı üzere Kasım?da aylık enflasyon %1,25 olan beklentilerin altında %0,87 gerçekleşti. Buna göre yıllık enflasyon %32,9?dan %31,1?e geriledi. Böylece aylık enflasyon son 2,5 yılın, yıllık enflasyon son 4 yılın en düşük seviyesine gerilerken, Mayıs 2024?e göre iyileşme 44 puanı aştı. Yıllık çekirdek enflasyon %31,65?e düşerken, aylık ÜFE %0,84 yıllık %27,2 oldu. En yüksek ağırlığa sahip 3 ana harcama grubunun aylık değişimleri gıda ve alkolsüz içeceklerde %0,7 azalış, ulaştırmada %1,8, konutta %1,7 artış olarak gerçekleşti. İlgili ana grupların aylık değişime olan etkileri gıda ve alkolsüz içeceklerde %-0,2, ulaştırmada %0,3, konutta %0,3 oldu. Yıllık değişimlere bakıldığında gıda ve alkolsüz içeceklerde %27,4, ulaştırmada %29,2, konutta %49,9 artış kaydedildi. İlgili ana grupların yıllık değişime olan etkileri ise gıda ve alkolsüz içeceklerde %6,8, ulaştırmada %4,6, konutta %7,6 gerçekleşti. Son yılların en düşük seviyelerinde açıklanan enflasyon verileri sonrasında, TCMB?den bu ay için faiz indirim beklentileri artış gösterdi. Veriler öncesinde olumlu fiyatlama ile 10.800-11.000 bandını yukarı tamamlayan ve görünümünü güçlendiren BIST 100, verilerin ardından 11.160 olan önceki zirvesinin üzerine yükseldi. Ancak endeks 11.200 direncini test etmesinin ardından kâr satışları ile karşılaştı. Endeks dün de güç kaybına uğrayarak 11.000 desteğinin altına geri çekilme ile 10.900 desteğine geri çekildi. Buna göre günü %1,1, bankacılık endeksi %3,5 düşüşle tamamladı. Endekste 11.000?in altında kalınması halinde 11.000-10.800 bandına yeniden geri dönüşten söz edebiliriz. Buna paralel 11.000?in altında 10.900 ve 10.800 desteklerine doğru geri çekilme riski bulunuyor. 11.000?in üzeri ise kısa vadeli yükseliş eğiliminin devam etmesi ve yeniden 11.160-11.200 dirençlerine yönelim açısından öne çıkıyor. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 11.000?in altında kalınması halinde temkinli olmakta fayda bulunuyor. 11.000?in üzerinde ise trade amaçlı alım yönünde pozisyonlanma gerçekleştirilebilir. Bankacılık endeksi 16.700 civarında güç kaybetmesinin ardından 16.200 desteğinin altına geriledi. 16.200?ün altında kısa vadeli görünümün zayıflama eğiliminde olacağını söyleyebiliriz. 16.000?in altında 15.700 sonraki destek olarak izlenebilir. TCMB verilerine göre yabancı yatırımcı 28 Kasım haftasında hissede ılımlı bir satış yaparken, tahvil alımlarını da beyinci haftaya taşıdı. Yurtdışı yerleşiklerin hissede 9,2 milyon dolarlık satış yaptığı, 562 milyon dolarlık alım gerçekleştirdiği görüldü. Yabancı yatırımcı bir hafta öncesinde 72 milyon dolarlık hisse alımı gerçekleştirmişti.








 








 


İçeride enflasyon verisine yönelik olumlu beklentilerle 11.000?i aşan BIST 100 Endeksi, rakamların açıklanması sonrasında kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel endeks 10.900 desteğine geri çekildi. Endekste güne yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 11.000?in kısa vadeli yönün yukarı kalması açısından öne çıkıyor. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması tepe formasyonun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. 11.000?in altında geri çekilme riskine karşı temkinli olunabilir. 10.900 ve 10.800 destekler konumunda. ABD federal hükümetinin kapalı olması nedeniyle ertelenerek yayımlanmayan, Eylül ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) açıklanacağından öğleden sonra yurtdışı borsalarda hareketlilik artabilir.








 








 


İçeride kısa vadeli tahvil-bono faizleri TCMB?den faiz indirim beklentilerinin artmasına bağlı olarak bu hafta geri çekilme eğilimi sergiledi. Gösterge tahvil faizi dün %38,11?den %37,97?ye gerilirken, 10 yıllık tahvil faizi %30,89 seviyesinde değişim göstermedi. ABD tahvil faizleri destek ve direnç bölgeleri arasında bant içerisinde görünüm sergiliyor. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %32 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son 7 yılın en düşük seviyesine geriledi. CDS son durumda 227 seviyesinde bulunuyor.








 








 


ABD?de ADP özel sektör istihdamının aylık bazda düşüş göstermesi, dolardaki güç kaybetme eğiliminin ileri taşınmasına neden oldu. Buna paralel EUR/USD paritesi Fed?den faiz indirim beklentilerinin desteklenmesi ile 1,1650 direncinin üzerine yükseldi. Hatırlanacağı üzere EUR/USD orta vadeli alçalan kanal içerisinde, 1,1540-1,1650 bandında kısa vadeli yükselen trendde hareket ediyordu. Dolayısıyla da paritede kısa vadeli görünüm güçlü iken, 1,1650?nin aşılması orta vadeli görünümün de güçlenmesi için önemli idi. Parite kısa vadeli yükselen trendde bant hareketinin üst bölgesi olan aynı zamanda orta vadeli alçalan kanalın trend direncine işaret eden 1,1650?nin üzerine yükseliş gösterdi. 1,1650?nin üzerinde kalıcı olması orta vadeli kanalın yukarı tamamlanması ve orta vadeli görünümün güçlenmesi için öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması ile birlikte yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. Bu durumda ilk etapta 1,17 ve devamında 1,1730 hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,16 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yönün yukarı olduğunu belirtebiliriz. Doların küresel çapta güç kaybetmesi bazı gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıdı. Dolar kuru gelişmekte olan ülke kurlarına paralel hareketle 42,50?nin altına geri çekildi. Ancak kur 42,40 seviyesinin üzerinde kalma eğilimi gösterirken, yeniden 42,50?nin üzerine yöneldi. Kurda 42,40 destek konumunda iken, 42,50?nin üzerinde 42,60 ve 42,70 dirençler olarak izlenebilir.








 








 


Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması ile son dönemde kısa vadeli yükselen trendde hareket eden ons altın, 4200 doların üzerinde güç kaybetme eğilimi gösteriyor. Bazı Fed üyelerinin Aralık ayı toplantısı için güvercinvari bir ton kullanması, faiz indirim tahminlerinin yükselmesi ve geri çekilen faizleri ons altında yukarı yönlü harekete neden olmuştu. Böylece üçgen sıkışmasını yukarı tamamlayan ons altın 4200 doların üzerinde 4245 ve 4265 dolar dirençlerine yönelim gösterdi. Ancak ons altın yaşanan yükselişle beraber 4265 dolar civarında güç kaybına uğrarken, ara ara 4200 dolara doğru ve altına hafif geri çekilme eğilimi sergiliyor. 4200 doların üzeri yükseliş eğiliminin korunması açısından öne çıkıyor. 4245 dolar olan önceki zirvenin kalıcı olarak aşılması ise yükselişin 4265-4300 dirençlerine ve devamında 4382 olan tarihi zirvesine devam etmesi açısından önemli. 4200 doların altında aşağı yönlü hareketlerde 4150 ve 4100 dolar destekler olarak takip edilebilir. Gram altında, dolar kurunun genel desteği sürüyor. Gram altın ons altının destek seviyelerinin üzerinde kalma çabası ile 5700 TL desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. 5660 TL ana destek konumunda iken, gram altının bu seviyenin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünümü koruması için öne çıkıyor. 5700 TL?nin üzerinde güçlü görünüm ile birlikte 5800 TL direnç olarak takip edilebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.






























ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.