ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk) [FNC-NEWS]

• 10.11.2025 09:09

https://mona-forinvest-news-inbound-mails.s3.us-east-1.amazonaws.com/attachments/DU0PR10MB93628747BDFDA6CB7D8E541BB9CEA%40DU0PR10MB9362.EURPRD10.PROD.OUTLOOK.COM/Gunluk%2520Bulten_10112025.pdf



 
BIST 100 Endeksi 11.000 Seviyesinin Üzerinde Tutunamadı
* Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Wall Street'te dalgalı bir seyir hâkimdi. S&P 500 endeksi günü %0,13 sınırlı yükselişle tamamlarken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi Alphabet, Tesla ve yarı iletken hisselerindeki satışların etkisiyle %0,2 geriledi. ABD'de açıklanan hanehalkı güven endeksinin zayıf görünümü ise yatırımcı duyarlılığını törpüleyerek risk iştahını baskıladı. Cuma günü açıklanması beklenen Tarım Dışı İstahdam verisi ise hükümet kapanmasının devam etmesi nedeniyle açıklanmadı. Tesla hisseleri, Elon Musk'ın 1 trilyon dolara kadar ulaşabilecek maaş paketinin onaylanmasının ardından %3,7 değer kaybetti. Öte yandan, Çin hükümeti, ABD'nin yarı iletken sektörüne yönelik kısıtlamalarına yanıt olarak uygulamaya koyduğu galyum, germanyum, antimon ve süper sert metallerin ihracatına ilişkin yasağı geçici olarak askıya aldığını açıkladı. Ayrıca ABD Senatosu pazar akşamı bir araya gelerek, 40 gün süren hükümet kapanmasının ardında
n federal hükümetin yeniden açılmasını sağlayacak geçici bütçe üzerinde uzlaşmaya vardı. Senato'daki bazı ılımlı Demokrat üyelerin bütçe tasarısına destek vereceklerini açıklaması, taraflar arasında sağlanan bu uzlaşının yasalaşma sürecini hızlandırabileceği yönünde beklentileri güçlendirdi.
* Haftanın son işlem gününde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yıl sonu enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi ve seans sonuna doğru artan haber akışının etkisiyle Borsa İstanbul'da satış baskısı belirginleşti. Bankacılık endeksi günü %2,5 düşüşle tamamlarken, BIST 100 endeksi %1,34 değer kaybederek 10.925 puandan kapanış yaptı. Zayıf ve dalgalı görünümün etkisiyle endeksten 273 milyon TL tutarında net para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS) ise 3 puanlık artışla 249 baz puan seviyesine yükseldi.
* Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) İstanbul Finans Merkezi'nde gerçekleştirdiği Enflasyon Raporu sunumunda 2025 yıl sonu enflasyon tahmin aralığını %25-29'dan %31-33 bandına yükseltti. Böylece tahminin orta noktası %27'den %32'ye çıktı. Revizyonda gıda fiyatları varsayımındaki artış, TL cinsinden ithalat fiyatlarının yükselmesi ve çıktı açığının beklenenden yüksek seyretmesi etkili oldu. Banka, politika faizine ilişkin adımların "enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı" bir yaklaşımla sürdürüleceğini vurguladı.Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, yıl sonu enflasyon tahminimizi %31,8 seviyesinde korumaya devam ediyoruz.
Ne Bekliyoruz...
* Yurt içinde enflasyon ve para politikası gelişmeleri ile birlikte 3Ç25 bilanço dönemi ve iç gündemdeki haber akışları varlık fiyatlamaları üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Bugün konsolide finansal sonuçların son günü olması nedeniyle seans sonrasında yaklaşık 150-200 şirketin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Tamamlanacak bilanço dönemiyle birlikte 2026 yılı makroekonomik beklentileri doğrultusunda hedef fiyatlarda gerçekleşecek olası yukarı veya aşağı yönlü revizyonlar endeksin yönü açısından kritik olacak. Makroekonomik gündemde ise yeni haftaya, ekonomik aktivitenin seyri açısından yakından izlenen sanayi üretimi verisiyle başlanacak. Öncü göstergelerdeki (İSO PMI, dış ticaret verileri vb.) karışık ve zayıf görünüm, Eylül ayında sanayi üretiminde ivme kaybına işaret ediyor. Haftanın devamında ise ödemeler dengesi, konut satışları ve piyasa katılımcıları anketi takip edilecek önemli başlıklar arasında yer alıyor.
* BIST 100 endeksinde 11.000 puan üzerinde kalıcılığın sağlanamaması sonrası geri çekilme eğilimi öne çıktı. Geri çekilmelerin devamı halinde 10.850 ve 10.750 seviyeleri destek konumunda izlenebilir. Yukarı yönlü tepki alımlarında ise 11.000 ve 11.100 puan seviyeleri ilk direnç bölgeleri olarak takip ediliyor.
* Yeni haftaya başlarken ABD'de hükümet kapanmasına dair geçici anlaşmaya varılmasıyla, başta ABD vadeli endeksleri olmak üzere küresel vadeliler ve borsalar haftaya pozitif açılış yapıyor. Pazar akşamı Senato'da iki partili uzlaşma yönünde atılan prosedürel adım, hükümetin ocak ayına kadar yeniden açılmasını ve son dönemdeki bazı federal işten çıkarmaların geri alınmasını öngören bir tasarının bu hafta oylanmasının önünü açmış oldu. Bununla birlikte, hükümet kapanması nedeniyle bu hafta takvimde yer alan TÜFE ve ÜFE gibi kritik makroekonomik verilerin yayımlanıp yayımlanmayağı takip edilecek. Hükümet kapanmasının, veri akışının kesilmesine ve özellikle Fed'in para politikası yönlendirmesinde "karanlıkta" hareket etmesine, faiz indirim patikasına ilişkin belirsizliğin artmasına neden oluyordu. Bu sebeple kararın risk iştahı üzerinde olumlu etki oluşturacağını düşünüyoruz. Öte yandan, ABD'de bilanço sezonunun sonuna yaklaşılırken, hükümet kapanmasının sürdüğü ve Fed'in gelecek toplantılarda faiz indirimine gitme olasılığının zayıfladığı konjonktürde, açıklanan bilançoların genelinin endeksler açısından kısa vadeli katalist işlevi gördüğünü belirtmekte fayda var.
Ekonomik Takvim
* 10.00- Türkiye Sanayi Üretimi
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.