ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 10.11.2025 08:25

Piyasalarda Dün











10.924,53 %1,34

TAHVİL39,87 %0,02

USD/TL42,2345 %0,09

EURO/TL48,8249 %0,15





EURO/USD1,1561 %0,21

ALTIN4.051,56 %1,41

HAM PETROL63,99 %0,67

S&P 5006.728,80 %0,13





GRAM ALTIN5433,73 %1,23

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,58 %0,37

VIOP ENDEKS KONTRATI12369,000 %1,71

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,080 %0,29












 












10

KasımPazartesi



ABD?de bütçe konusunda olumlu gelişmeler ile piyasalar alıcılı?








 



 




BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 11.000 desteğinin üzerinde 11.160 olan önceki zirvesine yönelen endeks, yeniden 10.800-11.000 bandına geri döndü. Endekste 11.000 direncinin üzeri kısa vadeli yükselen trend, güçlü görünüm ve 11.160 olan önceki zirve seviyeye doğru yönelim için önemli. 10.800 bant hareketinin alt bölgesine işaret ederken, bu seviyenin üzerinde olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. 10.800 desteğinde mevcut trade pozisyonları korunabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,87, 10 yıllık tahvil faizi %32,56 seviyesinde bulunuyor. Fed?in Aralık?ta ek gevşeme için mesafeli tutumu sergilemesi ile yukarı tepki gösteren ABD tahvil faizleri hafif geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %40,60, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Doların güç kaybetmesi ile bazı gelişmekte olan ülke para birimleri toparlanma eğilimi gösterdi. Dolar kuru 42,00 desteğinin üzerinde güç toplama eğiliminin ardından 42,20 direncinin de üzerine yükseldi. Kurda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. 42,20?nin üzerinde 42,30 ve 42,40 dirençler seviyesi olarak izlenebilir. 42,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor?



 



EUR/USD: Fed?in Aralık ayı toplantısı için faiz indirimine yönelik temkinli duruş sergilemesi ve bazı Fed üyelerinin açıklamaları dolar lehine eğilimi desteklemişti. Buna paralel EUR/USD 1,15?in altında 1,1460 desteğine geri çekildi. Parite 1,1460 civarındaki tepki alımları ile birlikte kısa vadeli dip oluşumunu yukarı tamamlayarak, 1,1540 direncini yeniden aştı. Parite güçlenen görünüm ile birlikte yeniden 1,1540-1,1650 bandına ulaştı. 1,1540?ın üzeri yükselişin devamı için izlenebilir?



 



Günün Öne Çıkanları:? ABD Senatosu?nda Demokratlar ve Cumhuriyetçilerin, hükümetin açılmasına yönelik geçici bütçe konusunda uzlaşmaya vardığı belirtiliyor?? Çin, kritik minerallerin ABD?ye ihracatına getirdiği yasağı askıya aldı?? BIST 100 Endeksi yeniden 10.800-11.000 bandına geri döndü?? İçeride sanayi üretimi açıklanacak?




 



 


























10:00
Türkiye
Sanayi Üretimi (yıllık)
Eylül
 
%7,1












 








 


TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın son enflasyon raporunu açıkladı. Buna göre 2025 yılı için TÜFE ara hedefi %24, 2026 için TÜFE ara hedefi %16 seviyesinde korundu. 2025 yıl sonuna ilişkin beklentiler %25-29 aralığından %31-33 aralığına yükseltildi. 2025 yıl sonu enflasyon tahmini %32 oldu. Önceki tahmin %27 seviyesindeydi. Fatih Karahan sunumunda üçüncü çeyrekte talebe ilişkin verilerin bütün olarak talep koşullarının dezenflasyonist düzeyde olduğuna işaret ettiğini ancak son iki ayda enflasyonun TCMB?nin tahmin aralığının üzerinde gerçekleştiğini belirtti. Bu gelişmenin arka planında gıda fiyatları kaynaklı etkilerin ön plana çıktığını ve gıda dışı tüketici enflasyonunda yavaşlama eğiliminin sürdüğünü gördüklerini değerlendirdi. BIST 100 Endeksi, TCMB?nin enflasyon tahminini yukarı revize etmesi ile birlikte banka hisseleri öncülüğünde baskı altında kaldı. Endeks 11.000 direncinin üzerinde 11.160 olan önceki zirve seviyeye yönelmesinin ardından satışlarla karşı karşıya kaldı. Buna göre endeks, 11.000?in altı ile 10.800-11.000 bandına geri dönmüş oldu. Endeks günü %1,3, bankacılık endeksi %2,5 düşüşle tamamladı. Endekste 11.000?in kalıcı olarak aşılması kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükselen trendin devam etmesi ve 11.160 olan ana dirence yönelim açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli güçlü görünümden bahsediyor olacağız. Bu durumda endeks yeniden 11.160 ana direncine yönelim gösterebilir. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması ise yukarı hareketin ileri taşınması için izlenebilir. 10.800 desteği bant hareketinin alt bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da 10.800 desteğinin üzerinde kalınması ile trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksinde kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde olumlu seyir izlerken, 15.350 olan ana direncine doğru güç kaybetti. Bankacılık endeksinde 14.750 desteğinin üzerinde olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz. 15.000?in üzeri ise yeniden 15.350 olan önceki zirve seviyesine yönelim için öne çıkıyor. 15.350 direnci ise kısa vadeli üçgen formasyonun yukarı tamamlanması için takip edilebilir. ABD Senatosu?nda Demokratlar ve Cumhuriyetçiler, 40 gün hükümetin kapalı kalmasının ardından hükümetin açılmasına yönelik geçici bütçe konusunda uzlaşmaya vardı. ABD Senatosu?nda yapılacak oylamada, hükümetin ocak ayı sonuna kadar fonlanmasını sağlayacak geçici bütçenin kabul edilmesi bekleniyor. Söz konusu oylamanın Senato?da kabul edilmesi halinde geçici bütçe yasa tasarısı, ABD Temsilciler Meclisi?nde görüşülecek ve buradan da geçerse Beyaz Saray?a gönderilecek. ABD Başkanı Trump?ın söz konusu tasarıyı imzalamasıyla birlikte hükümetin yeniden açılması bekleniyor. Bu gelişmenin ardından bu sabah ABD vadeli endeks kontratları ve Asya borsaları yukarı yönlü tepki vermiş durumda. Bu hafta ABD hükümetinin yeniden açılmasına yönelik girişimler ile birlikte küresel risk iştahındaki artış, BIST?e de olumlu yansıyabilir.








 








 


BIST 100 Endeksi TCMB?nin enflasyon raporu ile birlikte 11.000 desteğinin altına geri çekildi. Endekste haftaya yurt dışı borsalara paralel yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. 11.000 direncinin üzeri kısa vadeli yükselen trend, güçlü görünüm ve 11.160 olan önceki zirve seviyeye doğru yönelim için önemli. 10.800 kısa vadeli bant hareketinin alt bölgesine işaret ederken, bu seviyenin üzerinde olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. 10.800 desteğinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,89?dan %39,87?ye gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %32,46?dan %32,58 seviyesine yükseldi. Fed?in toplantısında Aralık ayı için faiz indirimine yönelik mesaj vermemesi ile yükselen gösteren ABD faizleri hafif güç kaybına uğradı. Gösterge tahvil faizinde %40,60, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde geri çekilme eğilimi sergiledi. CDS son durumda 246 seviyesinde bulunuyor.








 








 


ABD?de federal hükümetin kapalılık hali ve ABD?nin Çin?e yönelik ek tarife kararı dolar lehine eğilimin ileri taşınmasına neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD paritesi orta vadeli alçalan kanal içerisinde aşağı yönlü hareketler sergiledi. Diğer yandan Fed?in faiz indirim kararına rağmen, Aralık ayı toplantısında gevşeme adımı için mesafeli bir duruş sergilemesi dolarda güç kazanma eğilimini destekledi. Böylece parite geçen hafta 1,1540 desteğini aşağı yönlü geçerek, 1,15 ve devamında 1,1460 desteklerine geri çekildi. Parite gerçekleştirdiği düşüş sonrasında 1,1460 desteğine doğru tepki ile karşılaştı. Dolayısıyla da bu seviyeden gelen alımlarla birlikte 1,15 ve devamında 1,1540 dirençlerinin üzerine yükseldi. 1,1460 desteğinin korunması ile birlikte paritede kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmiş oldu. 1,1540 direncini aşması ile birlikte aynı zamanda kısa vadeli görünüm güçlenmiş durumda. Paritenin yeniden 1,1540-1,1650 bandına yönelmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. 1,1540?ın üzerinde kısa vadeli yön yukarı iken, 1,16 ve 1,1650 hedef dirençler olmayı sürdürecektir. Dolar endeksinde geri çekilme bazı gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıdı. Dolar kuru geçtiğimiz haftalarda 42,00 desteğinin üzerinde güç toplama eğilimi göstermişti. Kurda bu seviyenin üzerinde kademeli yükseliş eğiliminin devam ettiğini görmekteyiz. Dirençlerin aşılması ile bu seviyelerin destek haline geldiğini belirtelim. Buna paralel dolar kuru 42,20 direncinin üzerinde yükseliş denemelerine başlamış durumda. 42,20?nin üzerinde 42,30 ve 42,40 dirençler olarak takip edilebilir. 42,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim.








 








 


Geçtiğimiz ayın ortasında düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalan ve devamında dengelenme eğilimi gösteren ons altın, son durumda yukarı tepki çabası sergiliyor. Hatırlanacağı üzere Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağlamıştı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını desteklemişti. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyelerden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel ons altın düzeltme hareketi ile 3900 doların altını test etti. Ons altın Fed?in Ekim ayı faiz indirim kararı sonrasında 3880-4050 bandında sıkışma ile dengelenme eğilimi sergiledi. Ons altında 3880 dolar ana desteğinin üzerinde kalınması bant hareketinin korunması ve aşağı yönlü ek düzeltmenin gerçekleşmemesi için önemli. Ons altın ABD?de Demokratlar ve Cumhuriyetçiler?in geçici bütçe konusunda anlaşması ise ile birlikte 4050 dolar direncini yukarı aşma çabası gösteriyor. 4050 dolar kalıcı aşılması ile ons altında kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması, görünümün güçlenmesi ve yükselen trendin başlaması için öne çıkıyor. Bu durumda ons altında güçlenen görünüm ile birlikte 4100 dolar direncine doğru yükseliş hareketi görebiliriz. Gram altın da, ons altına paralel hareketle 5900 TL civarından 5240 TL?ye doğru geri çekilmişti. Dolar kurunun genel desteği sürerken, bu durum gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağladı. Gram altında 5240 TL ana destek olarak izlenebilir. Bu seviye kısa vadeli görünüm için takip edilebilir. 5470 TL olan mevcut bant hareketinin üst bölgesini aşan gram altında yeniden kısa vadeli görünüm güçlendi. Buna paralel gram altın yeniden yukarı yönlü atağına başlamış durumda. Gram altın 5470 TL?nin üzerinde 5600 TL direncine doğru yükseliş sergileyebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.













ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.