ANALİZ- Piyasala Gelişmeler / Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 07.11.2025 08:10

BIST-10011.073,27 %0,94

TAHVİL39,89 %0,02

USD/TL42,1962 %0,21

EURO/TL48,7513 %0,42





EURO/USD1,1536 %0,27

ALTIN3.995,35 %0,22

HAM PETROL63,57 %0,11

S&P 5006.720,32 %1,12





GRAM ALTIN5389,40 %0,65

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,46 %0,12

VIOP ENDEKS KONTRATI12584,000 %0,75

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,092 %1,63












 












7

KasımCuma



TCMB enflasyon raporu izlenecek, endekste 11.000?de görünüm güçlendi?








 



 




BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. 10.800-11.000 bandında seyir izleyen endeks, yeniden bu aralığın üzerine yükseldi. Endekste 11.000 direncinin üzeri kısa vadeli yükselen trend, güçlü görünüm ve 11.160 olan önceki zirve seviyeye doğru yönelim için önemli. 10.800 kısa vadeli bant hareketinin alt bölgesine işaret ederken, bu seviyenin üzerinde olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. 10.800 desteğinde mevcut trade pozisyonları korunabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri dün karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,89, 10 yıllık tahvil faizi %32,42 seviyesinde bulunuyor. Fed?in Aralık?ta ek gevşeme için mesafeli tutumu sergilemesi ile yukarı tepki gösteren ABD tahvil faizlerinde bu eğilim korunuyor. Gösterge tahvil faizinde %40,60, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Dolar kuru 42,00 desteğinin üzerinde güç toplama eğiliminin ardından 42,20 direncinin de üzerine yükseldi. Kurda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. 42,20?nin üzerinde 42,30 direnç seviyesi olarak izlenebilir. 42,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor?



 



EUR/USD: Fed?in Aralık ayı toplantısı için faiz indirimine yönelik temkinli duruş sergilemesi ve bazı Fed üyelerinin açıklamaları dolar lehine eğilimi desteklemişti. Buna paralel EUR/USD 1,15 desteğinin altında 1,1460 desteğine geri çekildi. Parite 1,1460 civarındaki tepki alımları ile birlikte kısa vadeli dip oluşumu gösteriyor. 1,1540?ın aşılması görünümün yeniden güçlenmesi ve 1,16-1,1650 dirençlerine yönelim için izlenebilir. 1,1460 ana desteğinde kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz?



 



Günün Öne Çıkanları:? BIST 100 Endeksi?nde 11.000?in üzerinde kısa vadeli görünüm yeniden güçlendi?? TCMB enflasyon raporunu yayımlayacak?? ABD?de Michigan tüketici güven endeksi açıklanacak?




 



 


























10:30
Türkiye
TCMB Enflasyon Raporu
 
 
 





18:00
ABD
Michigan Tüketici Güven Endeksi (Öncü)
Kasım
53,2
53,6












 








 


BIST 100 Endeksi 11.000 direncinin üzerine yönelim ile yeniden kısa vadeli görünümünü güçlendirmiş durumda. Endeks haftanın başında enflasyon verilerinin ardından 11.160 olan önceki zirve seviyesinde düzeltme ile karşı karşıya kalırken, 10.800-11.000 bandına geri dönmüştü. Endeks dün banka hisselerine gelen alımların öncülüğünde yeniden bu bandın üzerine yükseldi. Endekste 11.000?in aşılması kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükselen trendin devam etmesi ve 11.160 olan ana dirence yönelim açısından önemli idi. Endeks dün %0,9, bankacılık endeksi %1,5 değer kazandı. Dolayısıyla endeksin 11.000?i aşıp, 11.160 direncine yönelmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. 11.000 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yükseliş eğiliminin devamını görebiliriz. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması ise yukarı hareketin ileri taşınması için izlenebilir. 11.000?in üzerinde trade amaçlı ek alım yapılabilir. 10.800 bant hareketinin alt bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da 10.800 desteğinin üzerinde kalınması ile trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksi kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde olumlu seyir izliyor. 15.350 olan önceki zirvenin aşılması ile bankacılık endeksinde yükseliş 15.600-16.000 dirençlerine doğru devam edebilir. İçeride Ekim ayı enflasyon verileri sonrasında, bugün TCMB?nin enflasyon raporu takip edilecek. Ağustos ortasında yayımlanan önceki raporda TCMB, tahmin iletişiminde değişikliğe giderek, yıl sonu enflasyonu için belirlediği ara hedefleri tahminlerinden ayrıştırmıştı. TÜFE enflasyonunun 2025 sonunda orta noktası %27 olmak üzere, %25-29 aralığında olacağı tahmin edilmişti. Yılsonu enflasyon tahmininde yukarı yönlü revizyonun olası olduğunu belirtelim. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda ABD?de federal hükümet 30 Eylül?de yeni bütçenin onaylanmaması sebebiyle kapanmıştı. 2019?dan bu yana ilk kez görülen bu kapanma hükümetin en uzun kapalı kaldığı dönem oldu. Yurtdışı tahminlere göre, hükümetin kapanmasından bu yana geçen her hafta ABD ekonomisine 10 ila 30 milyar dolar arasında maliyet öngörülüyor. Geçen her haftanın 15 milyar dolara mal olduğu görüşü paylaşılıyor. ABD Kongre Bütçe Ofisi?ne göre, hükümet kapanması 4. çeyrek ekonomik büyümeyi %2?ye kadar düşürebilir. Bu dönemde bazı verilerin açıklanmasında aksama gerçekleşiyor. Fed Başkanı Powell, geciken veriler yerine eyalet düzeyinde işsizlik maaşı başvuruları verileri ile ADP Araştırma Enstitüsünün istihdam raporu gibi verilere baktıklarını, bu konuda alternatif iyi veriler bulunduğunu açıklamıştı. ABD?de ADP özel sektör istihdamı Ekim?de 25 bin olan beklentilerin üzerinde 42 bin kişi artış gösterdi. ADP, her ayın ilk Çarşamba günü paylaşılan özel sektör bordro verilerine ek olarak haftalık istihdam değişimlerini de duyurma yönünde karar aldı. Normal şartlarda açıklanması gereken, ABD tarım dışı istihdamının bir ay önceki veride olduğu gibi bugün de yayımlanmayacağını belirtelim.








 








 


BIST 100 Endeksi 11.000 direncinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulunuyor. Endekste güne yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. 11.000 direncinin üzeri kısa vadeli yükselen trend, güçlü görünüm ve 11.160 olan önceki zirve seviyeye doğru yönelim için önemli. 10.800 kısa vadeli bant hareketinin alt bölgesine işaret ederken, bu seviyenin üzerinde olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. 10.800 desteğinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri dün karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,91?den %39,89?a gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %32,42?den %32,46 seviyesine yükseldi. Fed?in toplantısında Aralık ayı için faiz indirimine yönelik mesaj vermemesi ile yükselen gösteren ABD faizlerinde bu eğilim korunuyor. Gösterge tahvil faizinde %40,60, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde geri çekilme eğilimi sergiledi. CDS son durumda 244 seviyesinde bulunuyor.








 








 


ABD?de federal hükümetin kapalılık hali devam ederken, ABD?nin Çin?e yönelik ek tarife kararı dolar lehine eğilimin ileri taşınmasına neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD paritesi orta vadeli alçalan kanal içerisinde aşağı yönlü hareketler sergiledi. Diğer yandan Fed?in faiz indirim kararına rağmen, Aralık ayı toplantısında gevşeme adımı için mesafeli bir duruş sergilemesi dolarda güç kazanma eğilimini destekledi. Böylece parite 1,1540 desteğini aşağı yönlü geçerek, 1,15 ve devamında 1,1460 desteklerine geri çekildi. Parite gerçekleştirdiği düşüş sonrasında 1,1460 desteğine doğru tepki ile karşılaştı. Dolayısıyla da bu seviyeden gelen alımlarla birlikte son durumda 1,15 seviyesinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulunuyor. 1,1460 desteğinin korunması ile birlikte paritede artık kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 1,1460 desteği geri çekilmenin ileri taşınmaması ve görünümde ek bir bozulma olmaması için öne çıkıyor. 1,15 ise kısa vadeli görünümün olumlu tarafa geçmesi anlamında pozitif olarak değerlendirilebilir. 1,1540 direncinin üzerinde yeniden görünümün güçlenme eğiliminde olacağını ve 1,1540-1,1650 bandında yukarı tepkinin gerçekleşebileceğini belirtebiliriz. Dolar kuru geçtiğimiz haftalarda 42,00 desteğinin üzerinde güç toplama eğilimi göstermişti. Kurda bu seviyenin üzerinde kademeli yükseliş eğiliminin devam ettiğini görmekteyiz. Dirençlerin aşılması ile bu seviyelerin destek haline geldiğini belirtelim. Buna paralel dolar kuru 42,20 direncinin üzerinde yükseliş denemelerine başlamış durumda. 42,20?nin üzerinde 42,30 ve 42,40 dirençler olarak takip edilebilir. 42,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim.








 








 


Ekim ayının ortasında düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalan ve devamında dengelenme eğilimi gösteren ons altın, son durumda yukarı tepki çabası sergiliyor. Hatırlanacağı üzere Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağlamıştı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını desteklemişti. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyelerden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel ons altın düzeltme hareketi ile 3900 doların altını test etti. Ons altın Fed?in Ekim ayı faiz indirim kararı sonrasında 3880-4050 bandında sıkışma ile dengelenme eğilimi sergiliyor. Ons altında 3880 dolar ana desteğinin üzerinde kalınması bant hareketinin korunması ve aşağı yönlü ek düzeltmenin gerçekleşmemesi için önemli. 4050 dolar direncinin aşılması ile ons altında kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması, görünümün güçlenmesi ve yükselen trendin başlaması için öne çıkıyor. 4050 doların aşılması ile yeniden ons altında görünüm güçlenebilir. Bu durumda 4100 dolar direncine doğru yükseliş hareketi görebiliriz. Gram altın da, ons altına paralel hareketle 5900 TL civarından 5240 TL?ye doğru geri çekilmişti. Dolar kurunun genel desteği sürerken, bu durum gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağladı. Gram altında 5240 TL ana destek olarak izlenebilir. Bu seviye kısa vadeli görünüm için takip edilebilir. 5470 TL ise mevcut bant hareketinin üst bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması ile birlikte gram altın yeniden yukarı yönlü atak gösterebilir. Bu durumda gram altın görünümün güçlenmesi ile 5500 TL direncine doğru yükseliş sergileyebilir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.










ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.