ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 06.11.2025 08:26

Piyasalarda Dün











10.970,37 %0,52

TAHVİL39,91 %0,04

USD/TL42,1061 %0,04

EURO/TL48,5491 %0,30





EURO/USD1,1505 %0,12

ALTIN3.986,51 %0,41

HAM PETROL63,64 %1,07

S&P 5006.796,29 %0,37





GRAM ALTIN5391,25 %0,13

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,42 %0,50

VIOP ENDEKS KONTRATI12490,000 %0,87

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,160 %1,66












 












6

KasımPerşembe



BIST 100 Endeksi?nde 11.000?in yeniden aşılması önemli?








 



 




BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Hafta içerisinde 11.160 olan önceki zirvesine yönelen endeks, gelen satışlarla birlikte 10.800-11.000 bandına geri dönmüştü. Endekste 11.000 direncinin üzeri kısa vadeli yükselen trend, güçlü görünüm ve 11.160 olan önceki zirve seviyeye doğru yönelim için önemli. 10.800 bant hareketinin alt bölgesine işaret ederken, bu seviyenin üzerinde olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. 10.800?de mevcut trade pozisyonları korunabilir?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri dün hafif yükseldi. Gösterge tahvil faizi %39,91, 10 yıllık tahvil faizi %32,42 seviyesinde bulunuyor. Fed?in Aralık?ta ek gevşeme adımı için mesafeli tutumu ile yukarı tepki gösteren ABD tahvil faizleri, hafif güç kaybına uğradı. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kuru 42,00 desteğinin üzerinde seyir izlerken, güç toplama eğilimine devam ediyor. Kurda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. Kurun 42,10 direncinin üzerini test ettiğini görmekteyiz. 42,10?un üzerinde 42,20 ilk planda direnç seviyesi olarak izlenebilir. 42,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor?



 



EUR/USD: Fed?in gevşeme adımı gerçekleştirmesine rağmen, Aralık ayı için faiz indirimine yönelik temkinli duruş sergilemesi ve bazı Fed üyelerinin açıklamaları dolar lehine eğilimi destekledi. EUR/USD, 1,1540 ana desteğinin altına geri çekilme sonrasında, alçalan trendde 1,1460 desteğine doğru hareketlilik sergiledi. Paritenin 1,1460 olan ana desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli dip oluşumu için önemli. 1,15?in üzeri görünümün olumlu hale gelmesi ve 1,1540 direncine yönelim için izlenebilir?



 



Günün Öne Çıkanları:? BIST 100 Endeksi?nde 11.000 direncinin aşılması yükselişin devamı için öne çıkıyor?? Euro Bölgesi?nde perakende satışlar takip edilecek?? İngiltere Merkez Bankası?nın %4 olan politika faiz oranında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor?




 



 


























13:00
Euro Bölgesi
Perakende Satışlar (aylık)
Eylül
%0,2
%0,1





15:00
İngiltere
BoE Faiz Kararı
Kasım
%4,00
%4,00












 








 


10.800-11.000 bandındaki sıkışmasının üzerine yönelen ve 11.160 olan önceki zirve seviyesine yükselen BIST 100 Endeksi, hafta içerisinde kâr satışları ile karşı karşıya kalmıştı. Buna paralel endeks 10.800-11.000 bandına geri dönerken, dün bu aralık içerisinde görünüm sergiledi. Endeks bu bandın üst tarafına yönelse de, güç kaybına uğradı. Endekste 11.000 direnç olarak korunurken, bu seviye kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükselen trendin devam etmesi ve 11.160 olan ana dirence yönelim açısından önemli. 10.800-11.000 bandının üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir. 10.800 bant hareketinin alt bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da 10.800 desteğinin üzerinde kalınması ile trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksinde 14.800 desteği yukarı yönlü eğilimin korunması için izlenebilir. Bu seviyede olumlu seyrine devam edebileceğini söyleyebiliriz. 15.170 direncinin aşılması ile birlikte 15.350 olan önceki zirve hedef direnç olarak takip edilebilir. İçeride Ekim?de aylık bazda %2,55 gerçekleşen, yıllık bazda %33,3?ten %32,9?a gerileyen enflasyon sonrasında, yarın TCMB?nin enflasyon raporu takip edilecek. Ağustos ayı ortasında yayımlanan önceki raporda TCMB, tahmin iletişiminde değişikliğe giderek, yıl sonu enflasyonu için belirlediği ara hedefleri tahminlerinden ayrıştırmıştı. TÜFE enflasyonunun 2025 sonunda orta noktası %27 olmak üzere, %25-29 aralığında olacağı tahmin edilmişti. Yıl sonu enflasyon tahmininde yukarı yönlü revizyonun olası olduğunu belirtelim. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda ABD federal hükümet kapalı kalmaya devam ederken, bazı verilerin açıklanmasında aksama gerçekleşiyor. Fed Başkanı Powell, geciken veriler yerine eyalet düzeyinde işsizlik maaşı başvuruları verileri ile ADP Araştırma Enstitüsünün istihdam raporu gibi verilere baktıklarını, bu konuda alternatif iyi veriler bulunduğunu açıklamıştı. ABD?de ADP özel sektör istihdamı Ekim?de 25 bin olan beklentilerin üzerinde 42 bin kişi artış gösterdi. İnsan kaynakları ve iş yönetimi hizmetleri sağlayan ADP, her ayın ilk Çarşamba günü paylaşılan özel sektör bordro verilerine ek olarak artık haftalık istihdam değişimlerini de duyurma yönünde karar aldı. Buna göre yeni rapor her Salı günü yayımlanacak ve özel sektör istihdamındaki haftalık değişimi gösterecek. Öte yandan geçen hafta Asya?da gerçekleştirilen ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmeleri sonrasında Çin, yeni kararlar almaya devam ediyor. Çin ABD?den ithal edilen bazı ürünlere uygulanan %24?lük gümrük vergisini bir yıl süreyle askıya alacağını, ABD mallarına yönelik %10 oranındaki vergisinin yürürlükte kalacağını, bazı tarım ürünlerine uygulanan gümrük vergilerinin 10 Kasım?dan itibaren kaldırılacağını açıkladı. ABD geçtiğimiz dönemlerde Çin?e yönelik artırım kararı aldığı gümrük vergisinde henüz herhangi bir indirim gerçekleştirmez iken, bu yıl görüşmelerin devam edeceği mesajını veriyor.








 








 


BIST 100 Endeksi gerçekleşen kâr satışları sonrasında 11.000 direncine doğru yükseliş denemelerinde bulunuyor. Endekste güne hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 11.000 direncinin üzeri kısa vadeli yükselen trend, güçlü görünüm ve 11.160 olan önceki zirve seviyeye doğru yönelim için önemli. 10.800 kısa vadeli bant hareketinin alt bölgesine işaret ederken, bu seviyenin üzerinde olumlu görünümün devam edebileceğini söyleyebiliriz. 10.800 desteğinin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri dün yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizi %39,80?den %39,91, 10 yıllık tahvil faizi %32,12?den %32,42 seviyesine yöneldi. Fed?in toplantısında Aralık ayı için faiz indirimine yönelik mesaj vermemesi ile yükselen gösteren ABD faizleri hafif geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde geri çekilme eğilimi sergiledi. CDS son durumda 247 seviyesinde bulunuyor.








 








 


ABD?de federal hükümetin kapalılık hali devam ederken, ABD?nin Çin?e yönelik ek tarife kararı dolar lehine eğilimin gerçekleşmesine neden oldu. Buna paralel EUR/USD orta vadeli alçalan kanal içerisinde aşağı yönlü hareketler sergiledi. Diğer yandan Fed?in faiz indirim kararına rağmen, Aralık ayı toplantısında gevşeme adımı için mesafeli bir duruş sergilemesi dolarda güç kazanma eğiliminin ileri taşınması sağladı. EUR/USD paritesi orta vadeli alçalan kanalda 1,1540-1,1650 bandını aşağı tamamladı. Böylece parite 1,1540 desteğini aşağı yönlü geçerek, 1,15 ve devamında 1,1460 desteklerine geri çekildi. Parite gerçekleştirdiği geri çekilme sonrasında 1,460 desteğine doğru tepki ile karşılaştı. Dolayısıyla da bu seviyeden gelen alımlarla birlikte son durumda 1,15 direncinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. 1,1460 desteğinin korunması ile birlikte paritede artık kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 1,1460 desteği geri çekilmenin ileri taşınmaması ve görünümde ek bir bozulma olmaması için öne çıkıyor. 1,15 ise kısa vadeli görünümün olumlu tarafa geçmesi ve 1,1540 direncine yönelim için izlenebilir. Dolar kuru geçtiğimiz haftalarda 42,00 desteğinin üzerinde güç toplama eğilimi göstermişti. Kurda bu seviyenin üzerinde kademeli yükseliş eğiliminin devam ettiğini görmekteyiz. Dirençlerin aşılması ile bu seviyelerin destek haline geldiğini belirtelim. Buna paralel dolar kuru 42,10 direncinin üzerinde yükseliş denemelerine başlamış durumda. 42,10?un üzerinde 42,20 ilk planda direnç olarak takip edilebilir. 42,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu belirtelim.








 








 


Ekim ayının ortasındaki güçlü performansının ardından düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalan ons altın, son durumda kısa vadeli sıkışma içerisinde dengelenme eğilimi gösteriyor. Hatırlanacağı üzere Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağladı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını desteklemişti. Buna paralel ons altın Ekim ayının ortasında 4382 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşımıştı. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyelerden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel ons altın düzeltme hareketi ile 3900 doların altını test etti. Fed?in Aralık ayı toplantısı için faiz indirimine yönelik güçlü bir mesaj vermemesi ons altında tepki alımlarını sınırladı. Buna paralel ons altın geçen hafta 3880-4050 bandında sıkışma ile dengelenme eğilimi sergiliyor. Ons altında 3880 dolar ana desteğinin üzerinde kalınması bant hareketinin korunması ve aşağı yönlü ek düzeltmenin gerçekleşmemesi için önemli. 4050 dolar direncinin aşılması ile ons altında kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması, görünümün güçlenmesi ve yükselen trendin başlaması için öne çıkıyor. 4050 doların aşılması ile yeniden ons altında yükseliş hareketi görebiliriz. Gram altın da, ons altına paralel hareketle 5900 TL civarından 5240 TL?ye doğru geri çekilmişti. Dolar kurunun genel desteği sürerken, bu durum gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Gram altında 5240 TL ana destek olarak izlenebilir. Bu seviye kısa vadeli görünüm için takip edilebilir. 5470 TL ise mevcut bant hareketinin üst bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması ile birlikte gram altın yeniden yukarı yönlü atak gösterebilir. Bu durumda 5500 TL hedef direnç seviyesidir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.








 



 




ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.