ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 04.11.2025 08:17
Piyasalarda Dün
BIST-10011.060,39 %0,81
TAHVİL39,80 %0,21
USD/TL42,0740 %0,01
EURO/TL48,4774 %0,18
EURO/USD1,1513 %0,20
ALTIN3.985,60 %0,45
HAM PETROL64,57 %0,00
S&P 5006.851,97 %0,17
GRAM ALTIN5420,78 %0,56
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,12 %0,22
VIOP ENDEKS KONTRATI12613,000 %5,80
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,115 %0,41
4
KasımSalı
BIST 100 Endeksi?nde 11.160 direncinin aşılması önemli?
BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. 11.000 direncini aşan endekste kısa vadeli görünüm güçlendi. Endeks bir önceki zirve seviye olan 11.160 direncine yöneldi. Endekste bu seviyenin kalıcı aşılması ile birlikte 11.250 ve 11.370 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 11.000?in üzerinde kısa vadeli yön yukarı olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir. 10.800 desteğinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri dün enflasyon verisinin ardından geri çekildi. Gösterge tahvil faizi %39,80, 10 yıllık tahvil faizi %32,12 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri toplantı kararı sonrasında Fed?in Aralık?ta ek gevşeme adımı için mesafeli tutumu ile yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında karışık bir seyir izledi. Dolar kuru 42,00 desteğinin üzerinde seyir izlerken, güç toplama eğilimine devam ediyor. Kurda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. 42,00?nin üzerinde 42,10 ilk planda direnç seviyesi olarak izlenebilir. 41,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor?
EUR/USD: Fed?in gevşeme adımı atmasına rağmen, Aralık ayı için faiz indirimine yönelik temkinli duruş sergilemesi dolar lehine eğilimi destekliyor. Buna paralel EUR/USD, 1,1540 ana desteğinin altına geriledi. 1,1540?ın altında 1,1650-1,1540 bandının aşağı yönlü geçildiğini söyleyebiliriz. 1,1540?ın altında görünüm zayıf geri çekilme riski mevcut iken, 1,15 ilk planda, 1,1460 sonraki destek olarak izlenebilir. 1,16 ve 1,1650 dirençler haline geldi?
Günün Öne Çıkanları:? İçeride Ekim?de aylık enflasyon beklentilerin altında %2,55 oranında açıklandı?? BIST 100 Endeksi 11.160 olan önemli direncine yöneldi?? Chicago Fed Başkanı Goolsbee, enflasyonun hala hedefin üzerinde seyretmesi ve verilerin belirsizliği nedeniyle Aralık ayında yeni bir faiz indirimi konusunda temkinli davrandığını açıkladı...? ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek...
10:40
Euro Bölgesi
ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek
TÜİK verilerine göre aylık enflasyon Ekim?de %2,83 olan beklentilerin altında %2,55 seviyesinde açıklandı. Buna göre yıllık enflasyon %33,29?dan %32,87 seviyesine geriledi. Eylül?de Mayıs 2024?ten bu yana yükselen yıllık enflasyon, yeniden gerileme gösterdi. En yüksek ağırlığa sahip 3 ana harcama grubunun aylık değişimleri gıda ve alkolsüz içeceklerde %3,4, ulaştırmada %1,1 ve konutta %2,7 artış olarak gerçekleşti. İlgili ana grupların aylık değişime olan etkileri gıda ve alkolsüz içeceklerde %0,83, ulaştırmada %0,2 ve konutta %0,5 oldu. En yüksek ağırlığa sahip 3 ana harcama grubunun yıllık değişimleri gıda ve alkolsüz içeceklerde %34,9, ulaştırmada %27,3 ve konutta %51 artış olarak gerçekleşti. Ekim?de aylık üretici enflasyonu %1,63 açıklanırken, Eylül?de aylık üretici enflasyonu %2,52 gerçekleşmişti. Yıllık üretici enflasyonu ise %26,6?dan %27 seviyesine yükseldi. Ekim ayı enflasyonunu değerlendiren Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek dezenflasyon sürecinde geçici dalgalanmalar yaşanabildiğini belirterek, son dönemde bir yavaşlama gözlense de genel tablonun değişmediğini, destekleyici küresel ve yurt içi koşulların sayesinde dezenflasyonun devam etmesini öngördüklerini değerlendirdi. Cuma günü TCMB?nin enflasyon raporu öne çıkıyor. Ağustos ortasında yayımlanan önceki raporda TCMB, tahmin iletişiminde değişikliğe giderek, yıl sonu enflasyonu için belirlediği ara hedefleri tahminlerinden ayrıştırmıştı. TÜFE enflasyonunun 2025 sonunda orta noktası %27 olmak üzere, %25-29 aralığında olacağı tahmin edilmişti. Yıl sonu enflasyon tahmininde yukarı yönlü revizyonun olası olduğunu belirtelim. Cuma günü 10.800-11.000 bandında sıkışma gösteren BIST 100 Endeksi, haftaya bu bandın üzerinde olumlu bir başlangıç yaptı. Endekste 11.000?in aşılması ile kısa vadeli sıkışma yukarı tamamlandığından görünüm güçlendi. Endeks buna paralel 11.160 olan önceki zirve seviyesine yükseldi. Endeks günü %0,8, bankacılık endeksi %0,7 yükselişle tamamladı. Endekste 11.000 desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu ve yükselen trendin başladığını belirtelim. 11.000?in üzerinde kalınması ile birlikte trade amaçlı alım yapılabilir. 11.160 olan önceki zirvenin aşılması halinde ise 11.250 ve 11.370 dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 10.800 kısa vadeli bant hareketinin alt bölgesine işaret ettiğinden, kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Bu seviyede trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksi 15.350 direncinde güç kaybetti. 15.000 ve 15.100 dirençlerinin üzerinde kalınması önemli. 14.800 desteği ise yukarı yönlü eğilimin korunması için izlenebilir. ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Şi geçen hafta bir araya gelmişti. Trump fentanil tarifelerinin %20?den %10?a indirileceğini ve ticaret tansiyonunu hafifletmek için bir dizi anlaşmaya vardıklarını, Şi?nin de soya fasulyesi alımlarına devam etmeyi kabul ettiğini açıklamıştı. Beyaz Saray, Çin?in nadir toprak metallerine yönelik ek ihracat kontrollerinin uygulanmasını fiilen askıya alacağını duyurdu.
BIST 100 Endeksi haftaya olumlu başlangıç sonrasında enflasyon verilerinin ardından yükseliş eğilimini korudu. Endekste güne yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Endekste 11.160 olan önceki zirve seviyenin üzerinde kalıcı olunması ile birlikte 11.250 ve 11.370 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 11.000?in üzerinde kısa vadeli yön yukarı olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir. 10.800 desteğinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.
İçeride tahvil-bono faizleri dün beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri sonrasında geri çekilme eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi %40,01?den %39,80, 10 yıllık tahvil faizi %32,19?dan %32,12 seviyesine geriledi. Fed?in toplantısında Aralık ayı için faiz indirimine yönelik mesaj vermemesi ABD faizlerinde yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi geçen hafta aşağı yönlü bir seyir izledi. CDS 244 seviyesine geriledi.
EUR/USD paritesi ABD?de federal hükümetin kapalılık hali devam ederken, son dönemde dolar lehine görünüm ile destek seviyelerinin altına geri çekildi. Diğer yandan ABD?nin Çin?e yönelik ek tarife kararı da dolardaki güç kazanma eğilimini destekledi. Buna paralel EUR/USD orta vadeli alçalan kanal içerisinde hareket sergiliyor. Parite geçen hafta Fed?in faiz kararı öncesinde bu alçalan kanal içerisinde 1,1540-1,1650 bandının üst tarafında hareket ediyordu. Parite Fed?in faiz indirim kararına rağmen, Aralık ayı toplantısında gevşeme adımı için mesafeli bir duruş sergilemesine bağlı olarak 1,1540 desteğinin altına yöneldi. Böylece parite bu seviyeyi aşağı yönlü geçerek mevcut bandının altına yönelmiş oldu. Dolayısıyla da paritede orta vadeli alçalan kanal içerisinde aynı zamanda kısa vadeli görünümün de zayıflama eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. 1,1540?ın altında kalınması ile birlikte kısa vadeli alçalan trendde geri çekilme riski bulunuyor. Bu durumda 1,15 ve 1,1460 sonraki destekler olarak izlenebilir. 1,1540?ın üzeri ise yeniden 1,1540-1,1650 bandına geri dönüş ve tepki yükselişleri için öne çıkıyor. Dolar kuru geçtiğimiz haftalarda 41,90-42,00 bandında topladığı güç ile birlikte 42,00 olan psikolojik seviyenin üzerine yükselmişti. Kur 42,00 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. 42,00?nin üzerinde 42,10 ve 42,20 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 41,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü hale geldiğini belirtelim.
Ekim ayının ortasındaki güçlü performansının ardından düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalan ons altın, son durumda kısa vadeli sıkışma içerisinde dengelenme eğilimi gösteriyor. Hatırlanacağı üzere Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağladı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını desteklemişti. Buna paralel ons altın Ekim ayının ortasında 4382 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşımıştı. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyelerden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel ons altın düzeltme hareketi ile 3900 doların altını test etti. Fed?in Aralık ayı toplantısı için faiz indirimine yönelik güçlü bir mesaj vermemesi ons altında tepki alımlarını sınırladı. Buna paralel ons altın geçen hafta 3880-4050 bandında sıkışma ile dengelenme eğilimi sergiliyor. Ons altında 3880 dolar ana desteğinin üzerinde kalınması bant hareketinin korunması ve aşağı yönlü ek düzeltmenin gerçekleşmemesi için önemli. 4050 dolar direncinin aşılması ile ons altında kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması, görünümün güçlenmesi ve yükselen trendin başlaması için öne çıkıyor. 4050 doların aşılması ile yeniden ons altında yükseliş hareketi görebiliriz. Gram altın da, ons altına paralel hareketle 5900 TL civarından 5240 TL?ye doğru geri çekilmişti. Dolar kurunun genel desteği sürerken, bu durum gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Gram altında 5240 TL artık ana destek olarak izlenebilir. Bu seviye kısa vadeli görünüm için takip edilebilir. 5470 TL ise mevcut bant hareketinin üst bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması ile birlikte gram altın yeniden yukarı yönlü atak gösterebilir. Bu durumda 5500 TL hedef direnç seviyesidir.
BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
