ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]

• 03.11.2025 08:15

 











BIST-10010.971,52 %1,24

TAHVİL40,01 %8,22

USD/TL42,0718 %0,08

EURO/TL48,5643 %0,25





EURO/USD1,1537 %0,31

ALTIN4.003,76 %0,08

HAM PETROL64,57 %1,10

S&P 5006.840,20 %0,26





GRAM ALTIN5412,70 %0,00

TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,19 %0,65

VIOP ENDEKS KONTRATI11922,000 %1,05

ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,098 %0,02












 












3

KasımPazartesi



Gözler içeride Ekim ayı enflasyon verilerinde?








 



 




BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endeks Cuma günü 10.800 civarından destek bulurken, 11.000 direncine yöneldi. 11.000?in aşılması kısa vadeli görünümün güçlenmesi ve yükselişin yukarı yönlü trendde 11.160 direncine devamı için öne çıkıyor. 10.800 desteğinde bant hareketi devam edeceğinden bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz?



 



TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü geri çekildi. Gösterge tahvil faizi %40,01, 10 yıllık tahvil faizi %32,19 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri toplantı kararı sonrasında Fed?in Aralık?ta ek gevşeme adımı için mesafeli tutumu ile yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?



 



USD/TL: Dolar kuru geçtiğimiz haftalarda 41,90-42,00 bandındaki güç toplama hareketinin ardından 42,00 olan psikolojik direnç seviyesinin üzerine yükselmişti. Kur 42,00 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kurda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. 42,00?nin üzerinde 42,10 ilk planda direnç seviyesi olarak izlenebilir. 41,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor?



 



EUR/USD: Fed?in faiz kararı öncesinde 1,1650 civarında hareket eden parite, Aralık ayı için faiz indirimine yönelik temkinli duruş sergilenmesi ile 1,1540 ana desteğinin altına geri çekildi. 1,1540?ın altında 1,1650-1,1540 bandının aşağı yönlü geçildiğini söyleyebiliriz. 1,1540?ın altında görünüm zayıf geri çekilme riski mevcut iken, 1,15 ilk planda destek olarak izlenebilir. 1,16 ve 1,1650 dirençler haline geldi?



 



Günün Öne Çıkanları:? İçeride Ekim ayı enflasyon verileri öne çıkıyor?? Beyaz Saray, Çin?in nadir toprak metallerine yönelik ek ihracat kontrollerinin uygulanmasını fiilen askıya alacağını ve yarı iletken tedarik zincirinde ABD şirketlerini hedef alan soruşturmaları sonlandıracağını duyurdu?? BIST 100 Endeksi?nin 10.800 seviyesinden destek bulması olumlu?? Almanya, Euro Bölgesi ve ABD?de PMI imalat endeksleri, ABD?de ISM imalat endeksi takip edilecek...




 



 


























10:00
Türkiye
TÜFE (aylık)
Ekim
%2,8
%3,23





10:00
Türkiye
TÜFE (yıllık)
Ekim
%33,24
%33,29





11:55
Almanya
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Nihai
Ekim
49,6
49,6





12:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Nihai
Ekim
50,0
50,0





17:45
ABD
S&P Global / PMI İmalat Endeksi - Nihai
Ekim
 
52,2





18:00
ABD
ISM İmalat Endeksi
Ekim
49,5
49,1












 








 


İçeride Eylül ayında %3,2 ile beklentilerin üzerinde açıklanan aylık enflasyon verisi sonrasında bugünkü Ekim ayı rakamları yurtiçi piyasaların radarında olacak. Eylül?de yıllık enflasyon %33?ten %33,3?e yükselerek, Mayıs 2024?ten bu yana ilk kez artış göstermişti. TCMB gıda fiyatlarının zirai don ve kuraklık kaynaklı arz yönlü unsurların da etkisiyle olumsuz seyretmeye devam ettiğini hem işlenmemiş hem de işlenmiş gıda fiyat artışlarının güçlü seyrettiğini belirtti. Hizmet enflasyonunun bir önceki aya kıyasla yükselmesinde birçok kalemde izlenen okula dönüş etkisi belirleyici oldu. Bu bağlamda eğitim (özel üniversite), ulaştırma (okul servis ücreti) ve lokanta-otel (yurt ücretleri) hizmet kalemleri öne çıktı. Buna paralel, okula dönüşün aylık tüketici enflasyonuna etkisi yaklaşık 0,7 puan oldu. TCMB son toplantı metninde son döneme ait verilerin de talep koşullarının dezenflasyonist düzeyde olduğuna ancak dezenflasyon sürecinin yavaşladığına işaret ettiğini ifade etti. TCMB, başta gıda olmak üzere son dönem fiyat gelişmelerinin enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları kanalıyla dezenflasyon süreci üzerinde oluşturduğu risklerin belirginleştiğini belirtti. Dolayısıyla da enflasyonun seyri Aralık ayı toplantısında faiz kararı üzerinde etkili olacaktır. Gıda fiyatlarında Ekim?de daha ılımlı bir seyir görebiliriz. Bu ay kira kontratlarının yenilenme oranı daha düşük olduğundan, kira enflasyonu da önceki aylara kıyasla daha düşük gerçekleşebilir. Aylık enflasyonun Ekim?de %2,8 gerçekleşmesi beklenirken, buna göre yıllık enflasyon %33,29?dan %33,24 değerini alıyor olacak. Cuma günü 10.800-11.000 bandının üst tarafına yönelim ile günü %1,2 yükselişle tamamlayan BIST 100 Endeksi, enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından dalgalı bir seyir izleyebilir. Endekste 11.000 direncinin aşılması kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması, görünümün güçlenmesi ve yükselen trendde 11.160 olan sonraki direnç seviyesine yönelim için önemli. 10.800 ana desteğinde ise mevcut bant hareketi devam edeceğinden, bu seviyenin üzerinde görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. 10.800?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksi Cuma günü %2,7 yükselişle 15.000 direncine doğru yöneldi. 14.600 desteğinde görünüm olumlu görünüyor. 15.000?in üzerinde ise 15.100 direnç olarak izlenebilir. Beyaz Saray, ABD Başkanı Trump ile Çin lideri Şi?nin geçen hafta vardıkları ve dünyanın en büyük ekonomileri arasındaki gerginliği azaltmayı amaçlayan ticaret anlaşmasının bazı ayrıntılarını içeren bir bilgi notu yayımladı. Beyaz Saray, Çin?in nadir toprak metallerine yönelik ek ihracat kontrollerinin uygulanmasını fiilen askıya alacağını ve yarı iletken tedarik zincirinde ABD şirketlerini hedef alan soruşturmaları sonlandıracağını duyurdu. İki ülke arasındaki ticaret gelişmeleri öne çıkıyor. ABD hükümetinin kapalı kalması nedeniyle açıklanması geciken, istihdam verilerinin bu hafta yayımlanma durumu yakından takip edilecek.








 








 


BIST 100 Endeksi Cuma günü 11.000 direncine yönelerek olumlu bir seyir izledi. Endekste haftaya hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Enflasyon verisinin seyri devam eden işlemlerde BIST üzerinde etkili olacaktır. Endekste 11.000 direncinin aşılması kısa vadeli görünümün güçlenmesi ve yükselişin 11.160 direncine devamı için öne çıkıyor. 10.800 ana desteğinde bant hareketi devam edeceğinden bu seviyenin üzerinde kısa vadeli alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz.








 








 


İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü hafif geri çekildi. Gösterge tahvil faizi %40,14?ten %40,01, 10 yıllık tahvil faizi %32,40?tan %32,19 seviyesine yöneldi. Fed?in toplantısında Aralık ayı için faiz indirimine yönelik mesaj vermemesi ABD faizlerinde yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi geçen hafta aşağı yönlü bir seyir izledi. CDS 245 seviyesine geriledi.








 








 


EUR/USD paritesi ABD?de federal hükümetin kapalılık hali devam ederken, son dönemde dolar lehine görünüm ile önemli destek seviyelerinin altına geri çekildi. Diğer yandan ABD?nin Çin?e yönelik ek tarife kararı da dolardaki güç kazanma eğilimini destekledi. Buna paralel EUR/USD orta vadeli alçalan kanal içerisinde hareket sergiliyor. Parite geçen hafta Fed?in faiz kararı öncesinde bu alçalan kanal içerisinde 1,1540-1,1650 bandının üst tarafında hareket ediyordu. Parite Fed?in faiz indirim kararına rağmen, Aralık ayı toplantısında gevşeme adımı için mesafeli bir duruş sergilemesine bağlı olarak 1,1540 desteğinin altına yöneldi. Böylece parite bu seviyeyi aşağı yönlü geçerek mevcut bandının altına geri çekilmiş oldu. Dolayısıyla da paritede orta vadeli alçalan kanal içerisinde aynı zamanda kısa vadeli görünümün de zayıflama eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. 1,1540?ın altında kalınması ile birlikte kısa vadeli alçalan trendde geri çekilme riski bulunuyor. 1,15 sonraki destek olarak izlenebilir. 1,1540?ın üzeri ise yeniden 1,1540-1,1650 bandına geri dönüş ve tepki yükselişleri için öne çıkıyor. Dolar kuru geçtiğimiz haftalarda 41,90-42,00 bandında topladığı güç ile birlikte 42,00 olan psikolojik seviyenin üzerine yükselmişti. Kur 42,00 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. 42,00?nin üzerinde 42,10 ve 42,20 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 41,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü hale geldiğini belirtelim.








 








 


Ons altın Ekim ayının ortasındaki güçlü performans sonrasında düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalırken, yaşanan geri çekilmenin ardından geçen hafta dengelenme eğilimi gösterdi. Hatırlanacağı üzere Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağladı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını desteklemişti. Buna paralel ons altın Ekim ayının ortasında 4382 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşımıştı. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyelerden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel ons altın düzeltme hareketi ile 3900 doların altını test etti. Fed?in faiz kararı öncesinde 4000 dolar civarında hareket eden ons altın, son durumda bu seviye civarında hareket ediyor. Fed?in Aralık ayı toplantısı için faiz indirimine yönelik güçlü bir mesaj vermemesi ons altında tepki alımlarını sınırladı. Buna paralel ons altın geçen hafta 3880-4050 bandında sıkışma ile dengelenme eğilimi gösterdi. Ons altında 3880 dolar ana desteğinin üzerinde kalınması bant hareketinin korunması ve aşağı yönlü ek düzeltmenin gerçekleşmemesi için önemli. 4050 dolar direncinin aşılması ile ons altında kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması, görünümün güçlenmesi ve yükselen trendin başlaması için öne çıkıyor. Gram altın da, ons altına paralel hareketle 5900 TL civarından 5240 TL?ye doğru geri çekilmişti. Dolar kurunun genel desteği sürerken, bu durum gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Gram altında 5240 TL artık ana destek olarak izlenebilir. Bu seviye kısa vadeli görünüm için takip edilebilir. 5470 TL ise mevcut bant hareketinin üst bölgesine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması ile birlikte gram altın yeniden yukarı yönlü atak gösterebilir. Bu durumda 5500 TL sonraki direnç seviyesidir.








 








 


BIST 100 Endeksi?nde 10.800 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.







ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.