ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 24.10.2025 08:12
BIST-100 10.608,26 %0,54
TAHVİL 40,60 %0,01
USD/TL 42,0584 %0,18
EURO/TL 48,8631 %0,07
EURO/USD 1,1607 %0,10
ALTIN 4.116,15 %0,77
HAM PETROL 65,10 %1,65
S&P 500 6.738,44 %0,58
GRAM ALTIN 5568,48 %0,07
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 32,48 %0,03
VIOP ENDEKS KONTRATI 11691,000 %0,85
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 4,001 %1,06
24
Ekim Cuma
TCMB faizlerde 100?er baz puanlık indirim gerçekleştirdi?
BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Endeks 10.500 direncini yukarı aşması sonrasında yükselen trendde 10.700 direncine doğru yöneldi. 10.500 desteğinde alçalan trendin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.700?ün üzerinde 10.800 ve 10.900 hedef dirençler olarak izlenebilir. 10.500?ün üzerinde görünüm güçlü olduğundan trade fırsatları değerlendirilebilir ve trade pozisyonları korunabilir. Ancak siyasi gündem nedeniyle olası volatiliteye karşı temkinli olunmalı?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz indirim kararı sonrasında belirgin bir değişim göstermedi. Gösterge tahvil faizi %40,59, 10 yıllık tahvil faizi %32,48 seviyesinde bulunuyor. Güvenli liman algılamaları ile geri çekilen ABD tahvil faizleri, kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösteriyor. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Dolar kuru 41,90-42,00 bandındaki güç toplama hareketinin ardından 42,00 olan psikolojik direnç seviyesinin üzerine yükseldi. Kurda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. Kur dirençlerini aşarken, bu seviyeleri destek haline getirme eğilimi gösteriyor. Kurda artık 42,00 olan önemli eşiğin aşılması ile bu seviyenin destek haline geldiğini görebiliriz. 42,00?nin üzerinde 42,10 ve 42,20 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 41,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü?
EUR/USD: Parite dolar lehine hareketle 1,1650 civarında güç kaybetmesinin ardından 1,1540 desteğine doğru geri çekilmişti. Parite orta vadeli alçalan kanalının içerisinde 1,1540-1,1650 bandındaki seyrine devam ediyor. 1,1540 ana desteği görünümde ek bir bozulma olmaması için önemli. 1,16?nın üzerinde 1,1650 sıkışma bandının direnci olarak korunuyor. 1,1650 direnci görünümün güçlenme eğiliminde olması, 1,17 direncinin aşılması orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması için öne çıkıyor...
Günün Öne Çıkanları: ? TCMB Para Politikası Kurulu beklentilere paralel faiz oranlarında 100?er baz puanlık indirim gerçekleştirdi? ? Moody?s Ülke Risk Grubu Kıdemli Kredi Yetkilisi Perjessy, Türkiye için yaptığı değerlendirmede kredi notuna yönelik pozitif ivmenin platoya ulaştığını ifade etti... ? ABD Başkanı Trump, Kanada ile yürütülen tüm ticaret müzakerelerini sona erdirdiğini açıkladı... ? Almanya, Euro Bölgesi ve ABD?de PMI imalat-hizmet endeksleri açıklanacak... ? ABD?de enflasyon verileri, Michigan tüketici güven endeksi ve yeni konut satışları takip edilecek?
10:30
Almanya
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Ekim
49,3
49,5
10:30
Almanya
HCOB / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Ekim
51,0
51,5
11:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Ekim
49,9
49,8
11:00
Euro Bölgesi
HCOB/ PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Ekim
51,1
51,3
16:30
ABD
TÜFE (aylık)
Eylül
%0,4
%0,4
16:30
ABD
TÜFE (yıllık)
Eylül
%3,1
%2,9
16:45
ABD
S&P / PMI İmalat Endeksi - Öncü
Ekim
52,0
16:45
ABD
S&P / PMI Hizmet Endeksi - Öncü
Ekim
54,2
17:00
ABD
Michigan Tüketici Güven Endeksi (Nihai)
Ekim
55,0
17:00
ABD
Yeni Konut Satışları
Eylül
800 bin adet
Temmuz ayında 300 baz puan ile faiz indirim patikasına başlayan ve Eylül ayında 250 baz puan ile politikasına devam eden TCMB, dünkü toplantısında beklentilere paralel 100?er baz puanlık indirim gerçekleştirdi. Buna göre TCMB politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %40,5?ten %39,5, gecelik vadede borç verme faiz oranını %43,5?ten %42,5, gecelik vadede borçlanma faiz oranını %39?dan %38 seviyesine indirilmesine karar verdi. TCMB Eylül ayında %3,2 ile aylık bazda beklentilerin üzerinde açıklanan ve yıllık bazda dezenflasyonda duraksama olduğunu gösteren enflasyon verileri sonrasında daha sınırlı bir gevşeme adımı atmış oldu. TCMB toplantı metninde enflasyonun ana eğiliminin Eylül ayında yükseldiğini belirtirken, son döneme ait verilerin de talep koşullarının dezenflasyonist düzeyde olduğuna ancak dezenflasyon sürecinin yavaşladığına işaret ettiğini ifade etti. TCMB, başta gıda olmak üzere son dönem fiyat gelişmelerinin enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları kanalıyla dezenflasyon süreci üzerinde oluşturduğu risklerin belirginleştiğini belirtti. Fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürülecek sıkı para politikası duruşunun talep, kur ve beklenti kanalları üzerinden dezenflasyon sürecini güçlendireceğini söyleyen TCMB, politika faizine ilişkin atılacak adımların enflasyon gerçekleşmelerini, ana eğilimini ve beklentilerini göz önünde bulundurarak ara hedeflerle uyumlu biçimde dezenflasyonun gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceğini değerlendirdi. TCMB?nin faiz indirim kararı öncesinde olumlu seyir izleyen BIST 100 Endeksi, toplantının ardından yukarı yönlü seyrine devam etti. Endeks hafta içerisinde 10.500 olan direncini aşması ile birlikte kısa vadeli alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Böylece endeks kısa vadeli görünümün güçlenmesi ile birlikte dün yükselen trendde 10.700 direncine doğru hareket etti. BIST 100 ve bankacılık endeksi günü %0,5 yükselişle tamamladı. Endekste 10.500 destek gelirken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli alçalan trendin üzerinde yönün yukarı kalmaya devam edebileceğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da 10.500?ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir. 10.700?ün üzerinde ise 10.800 ve 10.900 hedef dirençler olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde 14.200?ün üzeri yükselişin devamı adına öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde 14.300 ve 14.400 hedef direnç seviyeleridir. 14.000 desteğinde ise olumlu seyrin korunabileceğini söyleyebiliriz. Bugün siyasi gündem nedeniyle BIST?te karar öncesinde ve sonrasında dalgalı seyrin olabileceğini ve olası volatiliteye karşı temkinli olunması gerektiğini belirtelim. Diğer yandan ABD federal hükümetin kapalı kalması bazı ekonomik verilerin yayımlanmasında ertelemeye/gecikmeye neden oluyor. ABD?de geçtiğimiz hafta takvimde açıklanması gereken Eylül ayı enflasyon verileri bugün yayımlanacak. Yıllık manşet enflasyonun %2,9?dan %3,1?e yükselmesi, çekirdek enflasyonun ise %3,1 seviyesinde kalması bekleniyor.
BIST 100 Endeksi dün direnç seviyelerinin üzerinde TCMB?nin faiz kararı öncesinde ve sonrasında yukarı yönlü trendine devam etti. Endekste güne yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Siyasi haber akışına bağlı olarak devam eden işlemlerde dalgalı bir seyir görebiliriz. 10.500 desteğinde alçalan trendin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.700?ün üzerinde 10.800 ve 10.900 hedef dirençler olarak izlenebilir. 10.500?ün üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü olduğundan trade fırsatları değerlendirilebilir ve trade pozisyonları korunabilir. Ancak siyasi gündem nedeniyle olası volatiliteye karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor.
İçeride tahvil-bono faizleri TCMB?nin faiz indirim kararı sonrasında belirgin bir değişim göstermedi. Gösterge tahvil faizi %40,59?dan %40,60, 10 yıllık tahvil faizi %32,47?den %32,48 seviyesine yükseldi. Son dönemde güvenli liman algılamalarına bağlı olarak geri çekilen ABD tahvil faizleri, kısa vadeli dip seviyelerden hafif yükseliş sergiledi. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son durumda CDS 267 seviyesinde bulunuyor.
EUR/USD paritesi ABD?de federal hükümetin kapalılık hali devam ederken, son dönemde dolar lehine görünüm ile önemli destek seviyelerinin altına geri çekildi. Diğer yandan ABD-Çin arasındaki ticaret gelişmeleri dolardaki güç kazanma eğiliminin ileri taşınmasına neden oldu. Buna paralel parite 1,1650 civarından hareketle 1,1540 desteğine doğru geri çekildi. Parite orta vadeli alçalan kanal içerisinde hareket sergiliyor. Bu kanalın içinde 1,1540-1,1650 bandında sıkışma gösteriyor. 1,1540 desteği mevcut sıkışmanın aşağı yönlü tamamlanmaması ve kısa vadeli görünümde ek bir bozulma olmaması açısından önemli. Aksi halde orta vadeli alçalan kanal içerisinde 1,15 sonraki destek olarak takip edilebilir. 1,16?nın üzerinde 1,1650 direnç olarak geçerli. 1,1650?nin üzeri kısa vadeli bant hareketinin üzeri ile görünümün güçlenmesi, 1,17 direncinin kalıcı olarak aşılması ise orta vadeli alçalan kanalın yeniden üzerine yönelim için önemli. Dolar kuru kademeli yükseliş eğilimine devam ediyor. Kur dirençlerini aşarken, bu seviyeleri destek haline getirme eğilimi gösteriyor. Kur böylece 41,90-42,00 bandında topladığı güç ile birlikte 42,00 olan psikolojik seviyenin üzerine yükseldi. Kurda artık 42,00 olan önemli eşiğin aşılması ile bu seviyenin destek haline geldiğini görebiliriz. 42,00?nin üzerinde 42,10 ve 42,20 direnç seviyeleridir. 41,90 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü hale geldiğini belirtelim.
Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağladı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını destekledi. Buna paralel ons altın 4382 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşımıştı. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyelerden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Düzeltme hareketinin ileri taşınmaması ve son aylarda oluşan yükselen trendin altına yönelim gerçekleşmemesi için ons altının 4180 dolar desteğinin üzerinde kalabilmesi önemli idi. Ancak bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi ile birlikte ons altın 4000 dolar seviyesine geri çekildi. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararının geri çekilmeyi sınırladığını ve ons altının 4000 dolar seviyesinden destek bulduğunu belirtelim. Dolayısıyla da ons altın yaşanan geri çekilme sonrasında dengelenme eğilimi gösteriyor. Böylece 4000 dolar ana destek haline geldi. Bu seviye kısa vadeli dip oluşumu ve tepki alımlarının devam etmesi için öne çıkıyor. Aşağı kırılması halinde son haftalarda güçlü yükseliş serisinin ardından düzeltme hareketinin devam ettiğini görebiliriz. 4180 dolar direncinin üzeri ise yeniden 4200 dolar direncinin üzerine yönelim için önemli. Gram altın da, ons altına paralel hareketle 5900 TL civarından 5400 TL?ye doğru geri çekilmişti. Dolar kurunun genel desteği sürerken, bu durum gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Gram altında 5400 TL artık ana destek olarak izlenebilir. Bu seviye tepki alımlarının devamı için öne çıkıyor. 5650 TL direnci ise toparlanmanın ileri taşınması adına takip edilebilir. Son dönemdeki güçlü performansların ardından altın fiyatlarında artık daha dalgalı döneme girildiğini görebiliriz. Olası volatiliteye karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor.
BIST 100 Endeksi?nde 10.260 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
