ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 20.10.2025 08:13
BIST-10010.208,76 %1,56
TAHVİL40,62 %0,02
USD/TL41,9528 %0,01
EURO/TL49,0023 %0,31
EURO/USD1,1671 %0,33
ALTIN4.263,60 %2,27
HAM PETROL60,98 %0,33
S&P 5006.664,01 %0,53
GRAM ALTIN5725,11 %0,49
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ32,62 %0,15
VIOP ENDEKS KONTRATI11182,000 %1,71
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ4,014 %0,98
20
EkimPazartesi
BIST 100?de önceki dip olan 10.260 direnç haline geldi?
BIST 100: Endekste tepki alımları ile hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endeks Cuma günü satış baskısının artması ile 10.260 olan önceki dip seviyenin altına geri çekildi. Endekste 10.260?ın altında kalınması ile ikili dip oluşumu gerçekleşmediğinden geri çekilme riski bulunuyor. 10.260 direncinin üzeri kısa vadeli görünümün toparlanması için öne çıkıyor. 10.050 ve 10.000 destekler olarak izlenebilir. Dip oluşumu gerçekleşmediği takdirde temkinli olmakta yarar bulunuyor?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü hafif yükseldi. Gösterge tahvil faizi %40,62, 10 yıllık tahvil faizi %32,62 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerde hareket ediyor. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Dolar endeksi geri çekilirken, gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif toparlanma gösterdi. Ancak dolar kurunda kademeli yükseliş eğilimi korunuyor. Kur 41,90 direncinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulunuyor. Kurda 41,90?nın üzerinde 42,00 psikolojik direnç olarak izlenebilir. 41,90 destek haline gelirken, 41,80 sonraki destek seviyesidir?
EUR/USD: Parite 1,1540 seviyesinden bulduğu destek ile 1,1540-1,1650 bandındaki sıkışmasının üzerine yükseliş gösterdi. Parite kısa vadeli yükselen trendde 1,17 direncinin hafif üzerini test etti. Paritede 1,1650 kısa vadeli görünümün güçlenme eğiliminde olması için öne çıkıyor. 1,17 direncinin kalıcı olarak aşılması ise orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması için önemli. 1,17?nin üzerinde 1,1750 sonraki direnç seviyesidir. 1,1650?nin altında 1,16 destek olarak izlenebilir?
Günün Öne Çıkanları:? Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global, Türkiye için yarı yıl gözden geçirmesini tamamladığını, bir rapor yayınlamadığını duyurdu?? Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Dünya Bankası ve IMF yıllık toplantıları ile G20 Maliye Bakanları toplantısına katıldığı ABD?de verimli temaslarda bulunduklarını ifade etti?? ABD Başkanı Trump Çin Devlet Başkanı Şi ile birkaç hafta içinde görüşeceğini ve her iki taraf için de iyi olacak bir anlaşma yapacaklarını düşündüğünü belirtti?? Ons altın fiyatları 4379 dolar olan tarihi zirvesinde güç kaybına uğradı?
Öne Çıkan Veri Bulunmuyor
BIST 100 Endeksi geçen hafta aşağı yönlü trendine devam ederken, destek seviyelerinin altına geri çekildi. Endeks böylece yurtdışı borsalardan negatif ayrıştı. Endeksin bir ay önce gerçekleştirdiği düşüşte test ettiği ve devamında yükseliş gösterdiği 10.260 olan ana desteğinin üzerinde kalması önemli idi. Ancak endeks Cuma günü gelen satışlarla birlikte 10.260 olan önceki dip seviyenin altı ile 10.054?ye kadar düşüş gösterdi. Endeks devamında tepki alımları ile 10.200?ün hafif üzerinde günü %1,6, bankacılık endeksi %1,4 düşüşle tamamladı. Sırasıyla haftalık kayıplar %4,8 ve %6,8 oranlarında gerçekleşti. Endekste 10.260 ana desteğinin aşağı yönlü geçilmesi ile birlikte ikili dip formasyon oluşumunun gerçekleşmediğini söyleyebiliriz. 10.260 artık direnç haline geldi. Bu seviyenin altında kalınması ile birlikte geri çekilme riskinin olduğunu belirtelim. Bu durumda 10.100 ve 10.000 destekler olarak izlenebilir. Dolayısıyla da 10.260?ın altında olası aşağı yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. 10.260?ın üzeri yeniden tepki alımlarının gerçekleşmesi ve 10.400-10.500 dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. Bankacılık endeksinde 12.850 dip seviye önemli destek iken, 13.500 direnç olarak izlenebilir. BIST?te bu hafta içeride siyasi takvim ve TCMB?nin faiz kararı nedeniyle dalgalı seyrin devamını görebiliriz. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türkiye?nin kredi notu ve görünümüne dair güncelleme yayımlamadı. Açıklamada, bu ülkeler için yarı yıllık gözden geçirmenin gerçekleştirildiği ancak mevcut kredi notlarında herhangi bir değişiklik yapılmadığı aktarıldı. S&P, halihazırda Türkiye?nin uzun vadeli kredi notunu 'BB-' ve kredi notu görünümünü 'durağan' olarak değerlendiriyor. Geçtiğimiz haftalarda Çin?e %100 ek gümrük vergisi kararı alan ABD Başkanı Trump Çin Devlet Başkanı Şi ile birkaç hafta içinde görüşeceğini ve her iki taraf için de iyi olacak bir anlaşma yapacaklarını düşündüğünü belirtti. Haftanın takviminde TCMB?nin faiz kararı öne çıkıyor. Dezenflasyon sürecinin devamı ile Temmuz?da politika faizi, gecelik borçlanma ve borç verme faizlerinde 300?şer baz puan ile faiz indirim patikasına başlayan, TCMB Eylül?de 250?şer baz puan ile gevşeme sürecini ileri taşımıştı. Ancak faiz kararının ardından Eylül ayı enflasyon verisi aylık bazda gıda ve eğitim kalemlerinin etkisi ile beklentilerin üzerinde %3,2 oranında açıklanmıştı. Böylece yıllık enflasyon %33?ten %33,3?e yükselerek, Mayıs 2024?ten bu yana ilk kez artış gösterdi. Beklentilerin üzerinde açıklanan ve yükselen yıllık enflasyon verisi ile birlikte TCMB?nin Ekim ayı toplantısında faiz indirimine ara verebileceğine yönelik beklentiler şekillendi. Son durumda bu hafta için ağırlıklı beklenti 100 baz ile politika faizini %40,50?den %39,50?ye düşüreceği yönünde. TCMB?nin faiz indirimine mi ara mı vereceği yoksa indirim döngüsüne devam mı edeceği önemli olacak. Piyasa oyuncularının bu hafta siyasi gelişmelere ve TCMB?nin faiz kararına odaklandığını söyleyebiliriz.
BIST 100 Endeksi Cuma günü 10.260 desteğinin aşağı geçilmesi sonrasında gün içerisinde ek satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks 10.100 seviyesinin altını test etti. Endekste haftaya tepki alımları ile hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endeks gün içerisinde volatil bir seyir izleyebilir. Endekste 10.260?ın altında kalınması ile ikili dip oluşumu gerçekleşmediğinden temkinli olmakta fayda bulunuyor. 10.260 direncinin üzeri kısa vadeli görünümün toparlanması için öne çıkıyor. 10.050 ve 10.000 destekler olarak izlenebilir. Dip oluşumu gerçekleşmediği takdirde temkinli olmakta yarar bulunuyor.
İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü hafif yükseldi. Gösterge tahvil faizi %40,60?den %32,62, 10 yıllık tahvil faizi %32,57?den %32,62 seviyesine artış sergiledi. Son dönemde güvenli liman algılamalarına bağlı olarak düşüş gösteren, ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerde hareket ediyor. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi son durumda CDS 272 seviyesine yükseldi.
EUR/USD paritesi ABD?de federal hükümetin kapalılık hali devam ederken, dolar lehine görünüm ile son dönemde önemli destek seviyelerini aşağı kırmıştı. Diğer yandan ABD-Çin arasındaki ticaret gelişmeleri dolardaki güç kazanma eğiliminin ileri taşınmasına neden olmuştu. Buna paralel parite orta vadeli alçalan kanalın içerisine yeniden girerken, kısa vadeli alçalan trendde 1,1540 desteğine geri çekilmişti. Parite gerçekleşen düşüş sonrasında 1,1540 seviyesinden 1,16 ve 1,1650 dirençlerinin üzerine yukarı tepki gösterdi. 1,1540-1,1650 bandında sıkışma oluşturan parite 1,1650?nin üzeri ile bu aralığı yukarı tamamlama eğilimi sergiledi. 1,1650?nin üzerinde kalıcı olunması halinde bu durumda paritede kısa vadeli yükselen trendde görünümün güçlenme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. 1,17 direncinin kalıcı olarak aşılması ise orta vadeli alçalan kanalının yeniden üzerine yönelimi için önemli. 1,1750 ve 1,18 sonraki direnç seviyeleridir. 1,1650 seviyesi yukarı yönlü eğilimin korunması için takip edilebilir. 1,16 ise sonraki destek seviyesidir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif toparlanma gösterdi. Dolar kuru 41,80-41,90 bandını yukarı aşarken, TL geride performans gösterdi. Dolayısıyla da dolar kurunun yeni direnç seviyelerine yükseliş denemesinde bulunduğunu söyleyebiliriz. Kurda 41,90?ın üzerinde 42,00 psikolojik direnç olarak öne çıkıyor. 41,90 ilk planda destek iken, 41,80 sonraki destek olarak izlenebilir.
Fed?den faiz indirim beklentileri, güvenli liman algılamaları ve bazı merkez bankalarının altın alımı gerçekleştirmesi geçen hafta ons altının yukarı yönlü trendde yeni rekor denemesinde bulunmasını sağladı. ABD?nin Çin?e yönelik ek vergi kararı ve ABD federal hükümetin kapalı kalması güvenli liman algılamalarını destekledi. Buna paralel ons altın 4379 dolar seviyesine kadar yükselerek tarihi zirvesini ileri taşıdı. Ancak ons altın gerçekleştirdiği belirgin yükseliş sonrasında rekor seviyeden güç kaybına uğrarken, kâr satışları ile karşılaştı. Ons altında 4180 doların üzeri kısa vadeli görünümde bir bozulma olmaması ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. Bu seviyenin altında ise geri çekilme riskinin olduğunu belirtelim. Bu durumda zayıflayan kısa vadeli görünüm ile birlikte 4140 dolar sonraki destek seviyesidir. 4300 dolar ve 4379 dolar dirençler haline geldi. Gram altın ise ons altındaki geri çekilme birlikte 5900 TL civarından düşüşle 5700 TL?nin altını test etti. Ancak dolar kurundaki yükseliş eğilimi gram altında aşağı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Gram altında 5650 TL yeniden yukarı atak ve aşağı yönlü trendin oluşmaması için öne çıkıyor. 5800 TL ve tarihi zirve olan 5905 TL dirençler olarak takip edilebilir. 5650 TL?nin altında ise kısa vadeli görünümün zayıflaması halinde 5600 TL sonraki destek olarak izlenebilir.
BIST 100 Endeksi?nde 10.000 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
