ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 08.09.2025 08:16
BIST-100 10.729,49 %0,92
TAHVİL 40,78 %7,91
USD/TL 41,2632 %0,02
EURO/TL 48,3409 %0,34
EURO/USD 1,1706 %0,32
ALTIN 3.582,29 %0,70
HAM PETROL 66,13 %0,88
S&P 500 6.481,50 %0,32
GRAM ALTIN 4755,41 %0,05
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 32,65 %0,67
VIOP ENDEKS KONTRATI 12268,000 %0,96
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 4,093 %1,71
8
Eylül Pazartesi
OVP öne çıkarken, endekste 10.600 önemli destek?
BIST 100: Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Siyasi gelişmelerle sert şekilde 10.600 civarına geri çekilen endekste bu seviye ana destek olarak izlenebilir. 10.700 ise 50 günlük hareketli ortalamaya işaret ediyor. 10.600 kısa vadeli dip oluşumu, 10.700 ise tepki alımlarının devamı için önemli. 10.900 ve 11.000 sonraki direnç seviyeleridir. 10.600 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak takip edilebilir?
TL Bonolar: İçeride enflasyonun tahminlerin üzerinde açıklanması TCMB?den faiz indirim beklentilerine neden olurken, geçtiğimiz hafta tahvil-bono faizleri yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizi %40,78, 10 yıllık tahvil faizi %32,65 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri istihdam verilerinin zayıf açıklanması ile sert geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %41,75, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Doların küresel çapta güç kaybetmesi gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kazanımına neden olurken, TL geride performans gösteriyor. Dolar kurunda 41,00 olan psikolojik ve eşik seviyenin üzerine yönelim sonrasında yükseliş baskısı devam ediyor. Kur direnç seviyelerine doğru yönelim gösteriyor. Kurda 41,10 destek iken, 41,20?nin üzerinde 41,30 ve 41,40 sonraki dirençler olarak izlenebilir?
EUR/USD: Parite ABD?de tahminlerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisinin Fed?den faiz indirim beklentilerini artırması ile bir kez daha 1,16-1,17 bandının üzerine yükseldi. 1,17?nin kalıcı olarak üzerinde kalınması güçlenme eğiliminin ve yükselen trendin ileri taşınması için öne çıkıyor. 1,1770 direncinin üzerinde 1,18 hedef direnç olarak izlenebilir. 1,1650 desteğinin üzerinde yukarı yönlü eğilim korunabilir?
Günün Öne Çıkanları: ? 2026-2028 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program?ın (OVP) bugün Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz başkanlığında düzenlenecek toplantıyla açıklanması bekleniyor? ? Ons altın fiyatları 3600 dolar ile yeni rekor denemesinde bulundu?
Öne Çıkan Veri Bulunmuyor
BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta siyasi gelişmeler ile sert aşağı yönlü eğilim sergiledi. Endeks haftanın ilk günlerinde 11.252 olan geçtiğimiz yılın zirve seviyelerinin üzerinde kalma çabası gösterse de, ani haber akışı ile sert bir şekilde 10.600?e doğru geri çekildi. Diğer yandan içeride Ağustos?ta aylık enflasyonun %1,8 olan beklentilerin üzerinde %2 açıklanması, TCMB?den faiz indirim beklentilerinin aşağı gelmesine neden oldu. Bu durum da endekste zayıf seyrin devamını sağladı. Endeks Cuma günü 11.000 direncine doğru tepki gösterse de, yeniden baskı altında kaldı ve günü %0,9 düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi %0,5 artış sergiledi. Siyasi gelişmeler ve enflasyon verisi endekste haftalık bazda %5, bankacılık endeksinde %7,4?lük değer kaybı beraberinde getirdi. Yaşanan sert aşağı yönlü hareketler sonrasında endekste 10.600?ün önemli destek haline geldiğini söyleyebiliriz. Bu seviye geri çekilmenin ileri taşınmaması ve dip oluşumunun gerçekleşmesi için önemli. 10.700 ise 50 günlük hareketli ortalamaya işaret ettiğinden bu seviye yukarı tepkinin devamı adına öne çıkıyor. Bu durumda 10.900 ve 11.000 hedef dirençler olarak izlenebilir. 10.600?ün üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksinde ise 14.500 desteğinin üzerinde kalınması önemli. 15.500 önemli direnç seviyesidir. Diğer yandan ABD?de Ağustos?ta tarım dışı istihdam 75 bin olan beklentilerin altında 22 bin artarken, işsizlik oranı %4,2?den %4,3?e artarak 2021?den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. İstihdam piyasasında zayıflamanın devam etmesi, Fed?den faiz indirim olasılık tahminlerinin yukarı gelmesine neden oldu. Haftanın gündeminde bugün OVP, Perşembe günü TCMB ve ECB toplantı kararı, ABD enflasyonu öne çıkıyor. Ekonominin 3 yıllık yol haritası niteliğindeki OVP, Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz tarafından açıklanacak. Programda enflasyon, büyümeye yönelik politikalar, yapısal reformların öne çıkması öngörülüyor. Mart?ta ara toplantıda ve devamında Nisan?da sıkılaştırıcı adımlarının ardından TCMB, Temmuz?da 4 ay aranın ardından 300?şer baz puan indirim ile yeniden gevşemeci para politikası döngüsüne geri dönmüştü. TCMB?nin politika faizi %43, gecelik borç verme faizi %46, gecelik borçlanma faizi %41,5?te bulunuyor. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi, TCMB?den faiz indirim sürecinin devamına yönelik beklentilerin canlı kalmasına neden oluyor. Ancak geçen hafta finansal koşullardaki oynaklık, enflasyonun öngörülerin üzerinde gerçekleşmesi TCMB?den 300 baz puan olan indirim beklentilerinin 200 baz puana gerilemesine neden oldu. Buna göre politika faizinin %43?ten %41?e düşürülmesi bekleniyor. Yılın geri kalan iki ayında da faiz indirim beklentisini bulunurken, TCMB?nin vereceği mesajlar önemli olacak. En son Haziran?da faiz indirimi gerçekleştiren ECB?nin ise temel faiz oranlarını sabit bırakarak, bekle-gör havasında bir seyir izlemesi öngörülüyor. ABD enflasyonun seyri ise yıl sonuna kadar olan toplantıların beklentileri üzerinde etkili olacaktır.
BIST 100 Endeksi Cuma günü 10.700-.11.000 bandında hareket ederken, günü zayıf bir seyirle tamamladı. Endekste haftaya yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Siyasi gelişmelerle sert şekilde 10.600 civarına geri çekilen endekste bu seviye ana destek olarak izlenebilir. 10.700 ise 50 günlük hareketli ortalamaya işaret ediyor. 10.600 kısa vadeli dip oluşumu, 10.700 ise tepki alımlarının devamı için önemli. 10.900 ve 11.000 sonraki direnç seviyeleridir. 10.600 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak takip edilebilir.
İçeride enflasyon verisinin tahminlerin üzerinde açıklanması ile TCMB?den faiz indirim beklentilerinin törpülenmesi, geçtiğimiz hafta tahvil-bono piyasasında satış baskısına neden oldu. Buna paralel tahvil faizleri yukarı yönlü tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizi son durumda %40,78, 10 yıllık tahvil faizi %32,65 seviyesinde bulunuyor. ABD?de zayıf tarım dışı istihdam verisinin Fed?in toplantılarına dair faiz indirim tahminlerini artırması ile ABD tahvil faizleri sert geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %41,75, 10 yıllık tahvilde %33,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk priminde son dönemde aşağı yönlü seyir korunuyor. CDS 267 seviyesinde bulunuyor.
EUR/USD paritesi son dönemde doların güç kaybetmesi ile 1,17 direncinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunurken, dolar lehine hareketlerde ağırlıklı olarak 1,16-1,17 bandında seyir izliyor. Parite son aylarda kanal içerisinde hareket sergiliyor. 1,17?nin üzerine doğru hareketlerde bu kanalı yukarı tamamlama eğilimi gösteriyor. Ancak geçen haftalarda 1,17?nin üzerinde güç kaybetmesi, yukarı yönlü hareketin sekteye uğramasına neden olmuştu. ABD zayıf istihdam verilerinin ardından parite bir kez daha 1,16-1,17 bandının üzerine yükselerek, 1,1770 direncine doğru yöneldi. Paritede 1,17?nin üzerinde kalıcı olunması mevcut kanalın yukarı tamamlanması ve yeni bir yükselen trendin başlaması için önemli. Bu durumda 1,1770?in üzerinde 1,18 hedef direnç seviyesidir. 1,1650 destek iken, bu seviyenin üzerinde kalınması ile kısa vadeli güçlü seyrin korunabileceğini söyleyebiliriz. 1,16 ise mevcut bant hareketinin alt bölgesine işaret ettiğinden, ana destek olarak izlenebilir. Dolar endeksinin geri çekilmesi gelişmekte olan ülke para birimlerinde toparlanmaya neden oldu. TL ise geride performans gösteriyor. Kurda 41,00 seviyesinin üzerinde kademeli yükseliş eğiliminin direnç seviyelerine doğru ileri taşındığını görmekteyiz. 41,10 destek konumunda iken, 41,20?nin üzerinde 41,30 ve 41,40 dirençler olarak takip edilebilir.
Ons altın fiyatları Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması, geri çekilen tahvil getirileri ve güvenli liman algılamaları ile birlikte son dönemde güçlü bir performans gösteriyor. Son aylarda üçgen sıkışma şeklinde oluşumda hareket eden ons altın, bu formasyonu yukarı tamamlamasının ardından rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Cuma günü ABD?de zayıf tarım dışı istihdam artışının, Fed?den faiz indirim öngörülerini yükseltmesi ons altına destek sağladı. Buna paralel ons altın yükselen trendde 3600 dolar seviyesini test ederek, tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. 3600 dolar rekor seviye artık aşılması gereken direnç olarak izlenebilir. 3540 dolar ise destek olarak öne çıkıyor. 3540 dolar kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükseliş hareketinin korunması için önemli. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının rekor tazelemesi, gram altının 4774 TL ile benzer bir eğilim içerisinde olmasını sağladı. Gram altında 4700 TL artık destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde güçlü seyrin korunabileceğini söyleyebiliriz. 4774 TL rekor seviye ilk planda direnç olarak takip edilebilir.
BIST 100 Endeksi?nde 10.600 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
