ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler (QNB Invest) [FNC-NEWS]
- 01.09.2025 08:23
BIST-100 11.288,05 %0,71
TAHVİL 38,93 %0,10
USD/TL 41,1409 %0,02
EURO/TL 48,2074 %0,47
EURO/USD 1,1708 %0,40
ALTIN 3.475,20 %1,86
HAM PETROL 67,08 %0,46
S&P 500 6.460,29 %0,64
GRAM ALTIN 4560,65 %0,84
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 31,23 %0,29
VIOP ENDEKS KONTRATI 12417,000 %1,22
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 4,233 %0,55
1
Eylül Pazartesi
BIST 100?de 11.252 olan önceki zirve önemli destek?
BIST 100: Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Endeks 11.600 olan tarihi zirvesinden gelen kâr satışları ile düzeltme gösterdi. 11.340 direnç haline gelirken, bu seviyenin altında geri çekilme riskinin mevcut olduğunu belirtelim temkinli olunmalı görüşündeyiz. 11.340?ın aşılması tepki alımları, 11.400 ise yeniden görünümün güçlenmesi için izlenebilir. 11.252 olan geçtiğimiz yılın zirvesi önemli destek konumunda. Bu seviyenin altına olası geri çekilmelerde 11.100 sonraki destek?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %38,93, 10 yıllık tahvil faizi %31,23 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri Fed Başkanı Powell?ın açıklamalarının sonrasında geçen hafta yanı sıra güvenli liman algılamaları ile aşağı yönlü bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimleri son günlerde dolar karşısında hafif toparlanırken, TL geride performans gösterdi. Dolar kuru 40,90 desteğine doğru geri çekilmelerde kalıcı olamadı ve yeniden yukarı tepki sergiledi. Dolayısıyla da kur 41,00 olan psikolojik eşiği destek seviyesi haline getirirken, direnç seviyelerine doğru yönelim gösteriyor. Kurda 41,00 destek iken, 41,20?nin üzerinde 41,30 sonraki direnç olarak izlenebilir?
EUR/USD: Fed yönetim kurulu üyesinin görevden alınması ile dolar güvenli liman algılamalarına bağlı olarak güçlenirken, EUR/USD ilk etapta 1,16 desteğinin altını test etmişti. Parite yeniden yukarı tepki ile 50 günlük hareketli ortalaması olan 1,1650 direncinin üzerine yükseldi. Paritede kısa vadeli görünüm yeniden güçlenme eğiliminde. 1,17 ana direnç iken, bu seviyenin kalıcı olarak yükselişin devamı için aşılması önemli. 1,1770 sonraki hedef direnç. 1,16 ana destek olarak geçerli...
Günün Öne Çıkanları: ? Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile görüşme gerçekleştirdi... ? Ons altın fiyatları orta vadeli üçgen sıkışmasının üzerine yükselerek görümünü güçlendirdi, gram altın ise rekor tazeliyor? ? İçeride GSYH büyümesi, Almanya ve Euro Bölgesi?nde PMI imalat endeksleri, Euro Bölgesi?nde işsizlik oranı açıklanacak? ? ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek? ? ABD piyasaları tatil dolayısıyla kapalı olacak?
ABD Piyasaları Kapalı Olacak
10:00
Türkiye
GSYH (yıllık)
2Ç25
%4,1
%2,0
10:55
Almanya
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Nihai
Ağustos
49,9
49,9
11:00
Euro Bölgesi
HCOB / PMI İmalat Endeksi - Nihai
Ağustos
50,5
50,5
12:00
Euro Bölgesi
İşsizlik Oranı
Temmuz
%6,2
%6,2
20:30
Euro Bölgesi
ECB Başkanı Lagarde konuşma gerçekleştirecek
BIST 100 Endeksi geçtiğimiz haftanın ilk yarısında olumlu seyir izlerken, geri kalanında güç kaybına uğradı. Zirve tazeleme eğilimi gösteren ve 11.605 ile yeni rekor denemesinde bulunan BIST 100 Endeksi, son birkaç işlem gününde kâr satışları ile karşılaştı. Endeks yükselen trendde 11.600 direncini test ederken, kısa vadeli teknik göstergeler aşırı alım bölgesine ulaşmıştı. Dolayısıyla endeks hem göstergeler hem de fiyat hareketleri bazında son dönemdeki güçlü yukarı yönlü performansının ardından yükselişini ileri taşımakta zorlandı. Buna paralel endeks 11.600 civarından hareketle düzeltme ile karşı karşıya kalırken, 11.400 desteğinin altına geri çekildi. 11.400?ün altına yönelmesi endekste göstergelerin de aşağı gelmesi ile birlikte dönüş sinyaline işaret etti. Endeksin 11.400?ün üzerinde kalması görünümü ve kısa vadeli yükselen trendini koruması önemli idi. Endeks Cuma günü ise 11.400?e doğru tepki gösterse de, 11.340 olan desteğinin de altına geriledi ve Temmuz 2024?te test edilen tarihi zirve seviyesine doğru yönelim gösterdi. Endeks günü %0,7, bankacılık endeksi %1,2 oranında düşüşle tamamladı. Endekste ilk etapta 11.340, sonrasında 11.400 direnç haline geldi. Endekste 11.340?ın aşılması tepki alımlarının gerçekleşmesi, 11.400 ise yeniden kısa vadeli görünümün güçlenmesi için önemli. 11.340?ın altında kaldığı sürece geri çekilme riskinin devam edebileceğini söyleyebiliriz. 11.252 olan önceki zirve ise destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altına yönelim halinde aşağı yönlü seyrin sürebileceğini söyleyebiliriz. Bu durumda 11.100 sonraki destek seviyesidir. Her ne kadar son günlerde kısa vadeli düzeltme ile karşılaşsa da Haziran ayının sonundan itibaren belirgin yükseliş hareketi sonrasında endekste gerçekleşen kâr realizasyonları, orta vadeli yükselişin devam etmesi için olağan ve sağlıklı olarak karşılanabilir. Bankacılık endeksinde 16.270?in altında geri çekilme riski bulunuyor. 16.400 direnç haline geldi. ABD?de Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) beklentiler paralelinde açıklandı. Yıllık PCE %2,6?de değişim göstermez iken, çekirdek PCE %2,8?den %2,9?a yükseldi. Verilerin ardından Eylül?de Fed?den faiz indirimi beklemeye devam ediyor. Haftanın gündeminde Çarşamba günü içeride Ağustos enflasyon verileri, Cuma ABD?de tarım dışı istihdam verileri öne çıkıyor. İçeride aylık enflasyonun %1,8 oranında gerçekleşmesi, buna paralel yıllık enflasyonun %33,5?ten %32,6?ya gerilemesi bekleniyor. Tüketici enflasyonu Temmuz?da Mayıs 2024?teki zirveye kıyasla 42 puanlık düşüş kaydetti. TCMB Ağustos öncü verilerinde dezenflasyon sürecinin devam ettiğini değerlendiriyor. TCMB?nin 2025 yıl sonu enflasyon tahmini olan %24 değerini, bu yıl için ara hedef olarak da koruduğunu belirtelim. Enflasyonun beklentilerin altında açıklanması ve/veya dezenflasyon sürecinin devam etmesi, TCMB?den bu ay için faiz indirim beklentilerini destekleyebilir. Buna paralel veriler sonrasında yurtiçi piyasalarda yukarı yönlü hareketler görebiliriz.
BIST 100 Endeksi destek seviyelerine doğru geri çekilme ile kısa vadeli düzeltme içerisinde hareket ediyor. Endekste haftaya hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. 11.340 direnç haline gelirken, bu seviyenin altında geri çekilme riskinin mevcut olduğunu belirtelim temkinli olunmalı görüşündeyiz. 11.340?ın aşılması tepki alımları, 11.400 ise yeniden görünümün güçlenmesi için izlenebilir. 11.252 olan geçtiğimiz yılın zirvesi önemli destek seviyesidir. ABD borsaları bugün kapalı olacağından yabancı katılımı görece sınırlı kalabilir.
İçeride tahvil-bono faizleri Cuma günü karışık bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizi %39,03?ten %38,93?e gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %31,22?den %31,23 seviyesine yükseldi. ABD tahvil faizleri Fed Başkanı Powell?ın açıklamalarının yanı sıra Trump?ın Fed üyesini görevden almasına bağlı olarak güvenli liman algılamaları ile son dönemde aşağı yönlü bir seyir izledi. Gösterge tahvil faizinde %40,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk priminde son dönemde aşağı yönlü seyir korunuyor. CDS 264 seviyesinde bulunuyor.
Fed Başkanı Powell?ın Jackson Hole?de Eylül ayı için faiz indirim sinyali vermesi EUR/USD paritesinin 1,17 direncinin üzerini test etmesini sağlamıştı. Ancak parite Fed yönetim kurulu üyesinin görevden alınması ile güvenli liman algılamalarına bağlı olarak 1,16-1,17 bandının alt tarafına geri çekilmişti. Parite yeniden 1,16 civarından destek bulurken, 50 günlük hareketli ortalaması olan 1,1650 seviyesinin üzerine yükseldi ve 1,17 direncine ulaştı. Dolayısıyla da paritede kısa vadeli görünümün güçlenme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. 1,17 direncinin kalıcı olarak aşılması ise mevcut bant hareketinin yukarı tamamlanması, yeni bir yükselen trendin başlaması ve yükselişin devamı için önemli. Bu durumda 1,1770?in hedef direnç olduğunu belirtelim. 1,16 ana destek iken, bu seviye üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu tarafta kalabileceğini söyleyebiliriz. Dolar endeksinin son dönemde geri çekilmesi gelişmekte olan ülke para birimlerinde hafif toparlanmaya neden oldu. TL ise görece geride performans sergiledi. Dolar kuru geçen hafta içerisinde 40,90 civarına geri çekilmelerde kalıcı olamazken, yeniden 41,00 olan psikolojik eşik seviyesinin üzerine yükseldi. Dolayısıyla da kur 41,00 seviyesini destek oluşturma eğilimi gösterdi. Kurda 41,00?in üzerinde kademeli yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görmekteyiz. 41,00 desteğinin üzerinde ise önemli destek haline geldiğini belirtelim. 41,20?nin üzerinde 41,30 direnç olarak izlenebilir.
Ons altın Fed?den faiz indirim beklentilerinin artması ve geri çekilen tahvil getirileri ile birlikte yukarı tepki göstermişti. Buna paralel ons altın 3350 dolar direncini yeniden aştı. 3350-3400 dolar bölgesine ulaşan ons altında kısa vadeli görünüm güçlü hale geldi. Öte yandan güvenli liman algılamaları da ons altın fiyatlarını destekleyen bir diğer faktör olarak öne çıktı. Son durumda ons altın Fed?den faiz indirim beklentileri ile mevcut bant hareketi olan 3350-3400 dolar aralığının üzerine yükseldi. Böylece son aylarda üçgen sıkışma şeklinde oluşumda hareket eden ons altın, 3400 doların üzerinde bu formasyonu yukarı tamamladı. Böylece ons altında yeni bir yükselen trendde orta vadeli görünümün güçlenme eğilimine başladığını belirtebiliriz. 3400 dolar önemli destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Önceki zirve olan 3440 doların aşılması sonrasında bu seviyenin üzerinde kalınması ile birlikte yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. Bu durumda 3500 dolar olan tarihi zirve seviyesine doğru yukarı yönlü hareket devam edebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği devam ediyor. Ons altının direnç seviyelerine doğru yönelmesi, gram altının 4600 TL?nin üzerinde rekor tazelemesini sağlıyor. 4540 TL desteği üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. 4611 TL rekor seviye ilk planda direnç olarak izlenebilir.
BIST 100 Endeksi?nde 11.252 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
