ANALİZ-Uluslararası Piyasalar(Ak Yatırım/TradeAll/Uraz Çay) [FNC-NEWS]

• 16.07.2025 08:59

Paylaşım yapmadığımız sürede bence beş adet önemli gelişme var.

Çin?in ihracat/ithalat verileri ile GDP açıklaması
Nvidia (Ve dolaylı olarak AMD?ye) Çin satışı yasaklarının gevşetilmesi
ABD TÜFE verisi
ABD bankalarının Q2 finansallarını açıklamaya başlaması
Endonezya?ya tarife mektubu sonrası Trump?ın daha düşük oranda bir gümrük vergisi açıklaması

 
Çin:

İhracatın beklenti üstü açıklanması pozitif. Ancak burada nadir dünya elementlerinde yaşanan artışta önemli Her ne kadar ABD?ye olan ihracat hassasiyeti 2018 yılındaki kadar olmasa da hala ?ticaret anlaşması? önemli bir faktör. Ayrıca global ekonomiye bağlılık dolaylı yoldan zaten ABD?ye bağlılık demek.
Perakende satışların beklenti altında kalması da ?gene? destek paketi söylemlerini arttırıyor. Çin her ne kadar ekonomisini ?iç tüketime? daha çok çevirmek istese de bunun olması çok kolay değil. Olur mu olur. Ancak kolay olmaz. Konut sektörü balonu gibi konular farklı alanlarda da doğar. Kapitalizm boş yere ABD?de kendine yer bulmadı? Product-market-fit?

 
İnovasyon tarafında liderlik, dünya liderliği açısından kilit bir yapı. Burada ABD ve Çin?in konuya bakış açıları farklı. ABD daha çok ?bottom up? bir yapıda. Garajdan süreç başlıyor. Çin ise ?top down?. Politik bir süreç izleniyor.
Andreessen Horowitz?in bu yazısını okumanızı tavsiye ederim: https://a16z.com/the-little-tech-agenda/

 
Little tech aganda:

Nvidia:

H20 çiplerinin Çin?e satışının yasaklanması ile Nvidia yaklaşık 15 milyar usd darbe yemişti. Bu tarafta ABD hükümetinin biraz daha rahat bir tavra geçmesi Jensen?in Çin ziyareti öncesi başta Nvidia ve sonrasında yapay zeka teması adına oldukça pozitif.
Nvidia?nın en güncel telekonferansını dinleyenler aşağıdaki açıklamayı şaşırtıcı bulmaz. https://www.ft.com/content/ad5a6df0-da1d-4246-80c2-387d5cc7c541 /// https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-15/nvidia-s-huang-wins-china-reprieve-in-rare-trade-war-reversal?srnd=homepage-middle-east
Hisse dün %4 prim yaparak 4.16 trilyon usd piyasa değerinden günü sonlandırdı.
Nvidia, politik bir karar ile kurulmadı. Denny?s restoranında üç girişimci yola başladı. 2023 yılında şirket 1 trilyon usd piyasa değerine ulaşınca Jensen bu anıyı hatırlattı?  https://blogs.nvidia.com/blog/nvidia-dennys-trillion/

 

 
ABD TÜFE verisi:

Çekirdeğin aylık bazda beklenti altında açıklanması olumlu. Ancak çekirdek ürünlerde ?tarife bazlı? kalemlerde yavaş yavaş yukarı yönlü riskler kendini gösteriyor. Mobilya, oyuncak, giysi gibi kalmelerde?
Süper çekirdek aylıkta tekrardan %0.2 ve yıllıkta %3.
Çekirdekte ürünler tarafı yıllıkta %0.7 seviyesine yükseldi. Hala yüksek bir rakam değil ama %0.3?ten %0.7?ye yükseliş var. Çekirdek hizmetler tarafı da %3.5?tan %3.6?ya yıllık değişimde yükseldi.

Veri açıklandıktan sonra ABD seansı açılışında S&P 500 endeksi 6.300?ün üzerini test etti. Ancak detaylarda risklerin daha çok anlaşılması ile kapanışı %0.4 satıcılı yaptı. Yorum: Dezenflasyon süreci hala devam etse de tarife risklerinin bazı ?ürünler? kalemlerinde görülmeye başlaması ile Fed?in bekle/gör politikası daha çok öne çıkacaktır. Eylül ayında bir indirim yapılması hala %50?nin üzerinde fiyatlanıyor. Ancak TÜFE verisi sonrası %60?ların üzerinden geriledi.  

 
ABD finansalları:

JP Morgan, Citi ve Wells Fargo dün Q2 finansallarını açıkladı. Bugün de Goldman, BofA ve Morgan Stanley açıklayacak. Dünkü açıklamlalardan çıkan sonuç: ABD tüketicisi hala güçlü, piyasalarda yaşanan volatilite ile trading gelirleri artıyor ve yatırım bankacılığı aktiviteleri başta borçlanma araçlarındaki iştah ile yükseliyor. https://www.ft.com/content/ab2122c0-9784-49ec-9a07-32e696654411

 

 
 
Ticaret anlaşmaları:

Kafamdaki konu hala ortalamanın kaç olacağı? %20?li rakamlar hala ?bence yüksek?. %15 civarında bu işi bağlarlarsa hem global ticaret hem de ABD kayıp yaşamadan olayı kotarır.

 
Geçen hafta Endonezya?ya giden mektup %32 oran içerirken bugün oranın %19?a gerilediği belirtildi. https://www.ft.com/content/bd753b35-816e-42be-9697-9f6f230fdd32
 

 
 
En güncel TDİ ve TÜFE verileri sonrası WSJ?nın haber başlığı:

En güncel açıklanan tarifeler ile ortalama %20.6 /// Americans as of Sunday faced a 20.6% average effective tariff rate, according to the Yale Budget Lab, the highest since 1910.


Varlık fiyatlamalarını da içeren bir YouTube yayını bugün çekeceğiz.



ForInvest Haber Merkezi ( haber@forinvest.com )
Foreks
ForInvest
Metals Market
Montel News
ForInvest Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.