FOREKS HABER ANKETİ-2023 yılı 3.çeyrek bilanço anketi sonuçlandı [FNC-NEWS]

• 18.10.2023 15:51

Foreks Haber?in 2023 yılı 3.çeyrek finansal sonuç beklentileri anketi sonuçlandı.
Foreks Haber tarafından 20 aracı kurumun katılımı ile düzenlenen ankete göre, ankette yer alan bankaların toplam net karında 2023 yılı 3. çeyrekte, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 15,1 oranında artış bekleniyor. Ankette yer alan finans dışı net dönem karına yönelik yıllık bazda beklentisi ise yüzde 57 artış seviyesinde oluştu. Sigortacılık sektöründe beklentiler geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 429,7 gibi oldukça büyük bir artışa işaret etti. Ankette, Sınai Endeksi için ise 3.çeyrek yıllık tahminler ise yüzde 65, gıda sektörü için ise yüzde 110,7 oranında yükseliş yönünde oluştu.

Borsa İstanbul'da üçüncü çeyrek bilanço sezonu 20 Ekim?de Arçelik ile başlayacak. Aracı kurumların bilançolara ilişkin beklentileri, sigortacılık, gıda ve elektrik sektörleri başta olmak üzere borsa şirketlerinin olumlu finansal açıklayacakları yönünde gerçekleşti. Canlı yurt içi tüketim ve görece istikrarlı kurun sektörlerde net kar büyümesini desteklediği belirtiliyor. Enflasyonun, TL?nin dolara karşı değer kaybından daha yüksek seyretmeye devam etmesi nedeniyle, şirketlerin bu çeyrekte de yurt içi operasyonlarında büyüme ve karlılıklarının yurt dışı operasyonlarına göre daha güçlü kalmaya devam ettiği görülüyor. Görece istikrarlı kur nedeniyle kur farkı zararlarının bu çeyrek hafiflemesinin net kâr büyümelerini güçlendirdiği vurgulanırken, kurumlar vergisi oranının artışı ve geriye doğru uygulanmasının net kâr artışının daha da güçlü olmasını engellediğine dikkat çekiliyor.
Bu dönemde çeyreksel olarak sadece %6 seviyesinde artış gösteren USD/TL?nin, özellikle döviz açığı olan şirketler için destekleyici olarak nitelenirken, yılın ikinci yarısında yapılan ücret artışlarının faaliyet giderlerini bir miktar zorladığı belirtiliyor. Ayrıca kurumlar vergisinde yapılan artışın etkisinin de üçüncü çeyrek bilançolarında görülmesi bekleniyor.
Finans dışı sektörlerden, holdinglerde, şirketler özelindeki gelişmeler dolayısıyla farklılaşmalar olabileceği, beyaz eşya sektöründe, bir önceki çeyreğe benzer şekilde düşük ham madde fiyatları, canlı iç talep ve zayıf TL'nin etkili olacağı vurgulanıyor. Petrol & gaz sektöründe, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ürün karlılıklarındaki iyileşmenin destekleyici rol oynayabileceğine işaret edilirken, demir/çelik sektöründe, düşük baz ve çelik-ham madde makasındaki toparlanmanın etkisiyle satış geliri ve FAVÖK rakamlarında çeyreksel ve yıllık bazda artışlar görülebileceğine dikkat çekiliyor. Havacılık sektöründe, yüksek turizm sezonu ile yolcu trafiğinin pandemi öncesi seviyelerine ulaşması ve birim gelirlerinin artmasının ciroyu desteklediği, jet yakıt fiyatlarının yatay seyrinin maliyetler üzerinde pozitif etki yaptığı belirtilirken, otomotiv sektöründe, güçlü yurt içi satışları ve dinamik fiyatlama stratejilerinin kuvvetli finansal sonuçlar açıklamalarında etkili olabileceği dile getiriliyor. Yurt içi inşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak çimento ve hazır beton talebindeki güçlü seyrin devam ettiği, görece elektrik ve yakıt maliyetlerindeki stabil seyir ile kar marjlarının desteklendiği çimento sektörünün güçlü bir dönem izlendiği ifade ediliyor. Yaz sezonundaki mağaza açılışlarının ve gıda enflasyonundaki güçlü seyrin perakende sektöründe ciroyu desteklediği ve maliyet tarafındaki artışları da tolere edecek etkiye sahip olduğu vurgulanıyor.
Bankacılık sektörü bilanço dönemi ise 26 Ekim tarihinde Akbank ile başlayacak. Anket, bankacılık sektöründe, banka marjlarındaki baskı ve düşen hazine gelirlerinin, TÜFE düzeltmesi ve güçlü komisyon geliri ile dengelendiğini ortaya koydu. Analistler, üçüncü çeyrek banka kârlarına en belirgin katkının, TÜFE parametresinin genel olarak 20 puana kadar artırılmasından geldiğini ifade ettiler.
Bankacılık sektöründe uzun bir süreden sonra kredi mevduat makasının genişlemesi öngörülürken, aktif kalitesi tarafında önemli bir sorun yaşamayan bankaların, faaliyet giderlerinin ise artan maliyetler ile baskı altında kalmayı sürdürdüğü vurgulanıyor. Ticari işlemler tarafında önceki çeyrekte olan güçlü döviz alım-satım karları olmasa da komisyon gelirlerinin oldukça güçlü devam ettiğine işaret ediliyor.
Sektörde TL kredilerdeki büyümenin bir önceki döneme göre hafif yavaşlamış olması, TL mevduat büyümesinin TL kredi artışının oldukça üzerinde gerçekleşmesi, TL tarafta mevduatın krediye dönüşüm oranının önceki çeyreğe göre iyileşmesi ve güçlü aktif kalitesinin artan karşılık oranları ile birlikte korunmuş olması, bilanço tarafında öne çıkan dinamikler olarak sıralanıyor.
Karlılık tarafında TL kredi getirilerindeki artışın etkisi ile TL kredi/mevduat faiz makasındaı operasyonlarına göre daha güçlü kalmaya devam ettiği görülüyor. İç talepte canlılığın devam etmesi, bu sayede maliyet artışlarının fiyatlara yansıtabilmesi ve yeniden ivmelenen enflasyon ile satış büyümeleri güçlenirken, operasyonel kâr marjlarının iyileştiği gözlemleniyor. Görece istikrarlı kur nedeniyle kur farkı zararlarının bu çeyrek hafiflemesi net kâr büyümelerini güçlendirirken, kurumlar vergisi oranının artışı ve geriye doğru uygulanması net kâr artışının daha da güçlü olmasını engelliyor." denildi.
Ak Yatırım, 3Ç23?te bankalar arasında en yüksek net kar artışını (hem oransal hem nominal bazda) önceki çeyrek düşük bazı olan Vakıfbank'tan bekliyor. Özel bankalar arasında en yüksek net kar artışının da Yapı Kredi?den geleceğini tahmin eden Kurum, Halk Bankası?nın net kâr artışının da oransal olarak ikinci sırada, nominal olarak Yapı Kredi?nin ardından üçüncü sırada yer aldığını belirtti.
Otomotiv, beyaz eşya, havayolları, perakende ve içecek güçlü talep dinamikleri nedeniyle pozitif olarak öne çıktığına vurgu yapan Ak Yatırım, şirket bazında da FROTO, DOAS, TTRAK, TOASO, TAVHL, ARCLK, VESBE, BIMAS, MAVI, CCOLA, ASELS, KLKIM'in güçlü büyümeler ve kârlılık ile dikkat çektiğini, yenilenebilir enerji sektirleri oldukça güçlü devam ediyor." yorumunda bulundu.
Garanti BBVA Yatırım'ın raporunda, araştırması kapsamındaki banka dışı şirketlerdeki çeyreklik bazda %114 kar artışına ilişkin olarak, "Banka dışı şirketler için 3Ç23?de çeyreklik %61 FAVÖK artışı ve %34 gelirler büyümesi tahmin ediyoruz. Öte yandan, 3Ç23?de çeyreksel olarak sadece %6 seviyesinde artış gösteren USD/TL, özellikle döviz açığı olan şirketler için destekleyici nitelikte. Yılın ikinci yarısında yapılan ücret artışları faaliyet giderlerini bir miktar zorlarken, kurumlar vergisinde yapılan artışın etkisini de 3Ç bilançolarında görmeyi bekliyoruz. 3Ç23?te Havacılık Sektöründen güçlü sonuçlar bekliyoruz 3Ç23?te yolcu sayısındaki artışın devamı, mevsimsellik etkisi ve TL?deki değer kaybının desteği ile havacılık sektöründen güçlü sonuçlar bekliyoruz." denildi.
Kapsamındaki bankalardan, olumlu tarafta Yapı Kredi ve Vakıfbank olarak iki bankayı öne çıkaran Garanti BBVA Yatırım, artan kredi getirileri ve yüksek TÜFE portföyü getirisi ile Vakıfbank'ın faiz marjlarında ciddi bir iyileşme bekliyor. Halkbank?ta da güçlü bir çeyreklik kar artışı bekleyen Kurum, operasyonel tarafta zayıflığın devam etmesini beklediklerini dile getirdi.
3.çeyrekte sayısındaki artışın devamı, mevsimsellik etkisi ve TL?deki değer kaybının desteği ile havacılık sektöründen güçlü sonuçlar bekleyen Garanti BBVA, güçlü baz etkisine rağmen, THYAO?nun net karının yıllık %71 ve PGSUS?un ise yıllık %44 artacağını hesapladı. TCELL?den güçlü sonuçlar bekleyen, gıda perakendecileretrasyonundaki artış ivmesinin devam etmesinin finansallar üzerinde etki yaratabileceğini,
*ilaç sektöründe, Temmuz ve Ağustos aylarında yıllık bazda toplamda kutu bazında satışlarda artış yaşanmaya devam ederken, Temmuz ayında gelen yeni ilaç fiyatlamasının sektördeki şirketlere pozitif yansıdığını,
*havacılık sektöründe, 2023 yılının üçüncü çeyreğinde yüksek turizm sezonu ile yolcu trafiğinin pandemi öncesi seviyelerine ulaşması ve birim gelirlerinin artması ciroyu desteklerken, jet yakıt fiyatlarının yatay seyrinin maliyetler üzerinde pozitif etki yaptığını,
*otomotiv sektöründe, güçlü yurt içi satışları ve dinamik fiyatlama stratejilerinin kuvvetli finansal sonuçlar açıklamalarında etkili olabileceğini,
*çimento sektöründe, yurt içi inşaat faaliyetlerindeki artışa bağlı olarak çimento ve hazır beton talebindeki güçlü seyrin devam ettiğini ve bunun yanında yılın üçüncü çeyreğinde görece elektrik ve yakıt maliyetlerindeki stabil seyir ile kar marjlarının desteklendiği güçlü bir dönem izlendiğini,
*perakende sektöründe, yaz sezonundaki mağaza açılışlarını ve gıda enflasyonundaki güçlü seyrin ciroyu desteklerken, aynı zamanda maliyet tarafındaki artışları da tolere edecek etkiye sahip olduğunu,
*enerji sektöründe, 3Ç23'te ortalama PTF önceki çeyreğe göre %18 artışla 2078 TL/MWh seviyesine yükselirken, toplam elektrik üretimde ise yıllık ve çeyreklik bazda belirgin artışlar söz konusudur. Eylül ayı itibarıyla ülkemizde devrede olan santrallerin %55,1?ini yenilenebilir kaynaklardan elektrik üreten santraller oluşturmaya devam ettiğini,
*telekom sektöründe, enflasyonist fiyatlama politikasıyla birlikte fiyat artışlarının ve odak noktasında yer alan ARPU büyüme trendinin devam etmesini beklemekteyiz."
Deniz Yatırım, yıllık bazda kar artışı anlamında ise TSKB ve VAKBN, çeyreksel bazda kar artışında ise YKBNK'nın daha ön planda olabileceğine vurgu yaparken, ISMEN için ise aracılık komisyon gelirlerinin 2Ç23?ün oldukça üzerinde olmasını bekliyor. Sigortacılık sektöründe TURSG ve ANSGR'nin daha yüksek kar momentumu ile ön planda olabileceğini kaydederek, hayat sigortacılığı prim üretimi artışının hem ANHYT hem de AGESA için enflasyonun oldukça üzerinde gerçekleştiğine işaret etti. GYO tarafında, TRGYO'nun yıllıe 70 net kar artışı yaşanacağını öngörüyor.


https://news-files.foreks.com/attachment/1697614418903_1222249.pdf
-QNB Finansinvest Finansal Sonuç Tahminleri
QNB Finansinvest, 3.çeyrek finansal sonuç tahminleri raporunda, finans dışı şirketler için yıllık bazda yüzde 49 net kar artışı beklediğini ifade etti. 

https://news-files.foreks.com/attachment/1697619263125_3Q23Preview.pdf
-Ziraat Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri
Ziraat Yatırım, 18 Ekim tarihli 3Ç23 kar tahminleri raporunda, 2023 yılının 3. çeyreğinde takibindeki bankaların toplam karlarının bir önceki çeyreğe göre %21, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %14 oranında artacağını tahmin etti. Kurum, yaptığı tahminlere göre takibindeki banka dışı şirketlerde, toplam karın 2023 yılının 3. çeyreğinde 147.694mn TL seviyesinde gerçekleşeceğini ve yıllık %52,4 oranında artacağını öngördü.


https://news-files.foreks.com/attachment/1697626723286_32023KarTahminleri2.pdf
-Yatırım Finansman Finansal Sonuç Tahminleri
Yatırım Finansman, 18 Ekim tarihli 3.çeyrek finansal sonuç tahminleri raporunda, bankacılık sektörünün karında yıllık bazda yüzde 13, çeyreksel bazda ise yüzde 24 kar artışı öngördü. Kurum, takibindeki finans dışı şirketlerin net karının ise yıllık bazda yüzde 44, çeyreksel bazda ise yüzde 57 artmasını bekliyor.

https://news-files.foreks.com/attachment/1697628537789_Rapor.pdf
- FOREKS HABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU
Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 2023 Yılı 3.Çeyrek Kar/Zarar Tahminleri Anket Sonuç Tablosunu indirmek için:https://news-files.foreks.com/attachment/1697633197586_BLANO20233QHABERYAYIN.xlsx
 
 
 

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile m