ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(QNB Finansinvest) [FNC-NEWS]
- 25.07.2023 06:27
BIST-100 6.695,14 %0,11
TAHVİL 15,94 %0,31
USD/TL 26,9247 %0,10
EURO/TL 29,8473 %0,49
EURO/USD 1,1081 %0,42
ALTIN 1.963,48 %0,12
HAM PETROL 82,71 %2,56
S&P 500 4.554,64 %0,40
GRAM ALTIN 1693,90 %0,30
TR 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 18,74 %0,90
VIOP ENDEKS KONTRATI 7430,000 %1,10
ABD 10 YILLIK TAHVİL FAİZİ 3,871 %0,78
25
Temmuz Salı
Endekste 6800?ün aşılması yükselişin devamı adına önemli?
BIST 100: Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen trendde güçlü görünüm korunuyor. 6600?ün üzerinde 6800 hedef direncine doğru yükseliş gösterebilir. Ancak bu direncin yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 6600 ve 6400 destekler olup, endeksin kısa vadeli görünümü açısından 6400?ün üzerinde kalabilmesi önemli. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz?
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono faizleri geri çekildi. ABD tahvil faizleri yeniden yükselirken, kısa vadeli bandının üzerine yönelim gösterebilir. Gösterge tahvil faizinde %16,70, 10 yıllık tahvilde %19,10 destek seviyeleri olarak takip edilebilir?
USD/TL: Dolar kuru 27,00 seviyesine yakın bir seyir izliyor. TCMB?nin faiz artırımının piyasa beklentilerinin altında gerçekleşmesi sonrasında kurda belirgin bir değişim gerçekleşmedi. 27,00 ve üzerinde 27,26 dirençler olarak izlenebilir. 26,60 ise destek seviyesidir?
EUR/USD: Avrupa?da beklentilerin altında açıklanan ve düşüş gösteren PMI verileri Euro?nun güç kaybetmesine neden oldu. Buna paralel parite 1,1090 desteğinin altını test etti. Paritede bu seviyenin üzeri 1,1150 direncine tepki açısından izlenebilir. Aksi halde 1,10 ilk planda destek olarak izlenebilir. ECB?den faiz artırım beklentileri aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilir?
Günün Öne Çıkanları: ? TCMB tarafından finansal kaynakların verimli kullanımının desteklenmesi amacıyla, taşıt kredilerinde %3 olan büyüme sınırının %2 olarak belirlenmesine karar verildi? ? Sıkılaşma sürecini destekleyen adımları tamamlayıcı olarak, kredi büyümesine göre menkul kıymet tesisi kapsamında %3 olan TL ticari krediler için aylık büyüme sınırının %2,5 olarak belirlenmesine karar verildi? ? Hazine 10 yıl vadeli sabit kuponlu ve 5 yıl vadeli TÜFE?ye endeksli tahvilin ilk ihracını gerçekleştirecek. Ayrıca 5 yıl vadeli ABD dolar cinsinden devlet tahvilinin ve kira sertifikasının doğrudan satışını gerçekleştirecek? ? İçeride reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı, Almanya?da IFO endeksleri, ABD?de S&P/Case-Shiller konut fiyat endeksi açıklanacak? ? ABD?de 2Ç23 bilanço sezonu kapsamında 3M, General Electric, Microsoft finansallarını açıklayacak?
ABD
3M, General Electric, Microsoft Bilançosu
2Ç23
Türkiye
Sabit Kuponlu 10 Yıl Vadeli Tahvilin İlk İhracı
Türkiye
5 Yıl Vadeli TÜFEye Endeksli Tahvilin İlk İhracı
Türkiye
ABD Doları Cinsi 2 Yıl Vadeli Devlet Tahvilinin Doğrudan Satışı
Türkiye
ABD Doları Cinsi 2 Yıl Vadeli Kira Sertifikasının Doğrudan Satışı
10:00
Türkiye
Reel Kesim Güven Endeksi
Temmuz
108,2
10:00
Türkiye
Kapasite Kullanım Oranı
Temmuz
%76,8
11:00
Almanya
IFO İş Ortamı Güven Endeksi
Temmuz
88,0
88,5
11:00
Almanya
IFO Mevcut Durum Endeksi
Temmuz
93,0
93,7
11:00
Almanya
IFO Beklentiler Endeksi
Temmuz
83,0
83,6
16:00
ABD
S&P/Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi (yıllık)
Mayıs
-%1,7
Euro Bölgesi?nde PMI imalat endeksi 43,4?ten %42,7?ye gerileyerek pandemiden bu yana en düşük seviyelerine geri çekildi. PMI hizmet ise 52?den 51,1?e geriledi. Bölgede imalat sektöründe daralma devam ediyor. Yarın akşam Fed, Perşembe günü ECB olmak üzere majör merkez bankalarının faiz kararı bekleniyor. Fed?in faizleri sabit bıraktığı Haziran ayı toplantı tutanaklarında yetkililer, yılın geri kalanı için ek faiz artırım yönünde mesaj vermişti. Fed?in Haziran?da federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için %5,1?den %5,6?ya yükseltmesi üyelerin beklentilerini yansıtıyor. Fed Başkanı Powell, faiz oranlarını bir yıldan biraz fazla sürede 500 baz puan artırdıklarına işaret ederek, para politikasında daha fazla kısıtlamanın geleceğine inandığını, bunu yönlendiren faktörün de güçlü iş gücü piyasası olduğunu belirtiyor. Powell ayrıca bu yıl veya gelecek yıl çekirdek enflasyonda %2?ye döneceklerini düşünmediğini ve 2025?te bu noktaya ulaşacaklarını öngördüklerini vurgulayarak, ihtiyaç olduğu sürece kısıtlayıcı olacaklarını dile getiriyor. ABD?de son dönemde açıklanan bazı ekonomik veriler beklentilerin altında kalırken, yıllık manşet enflasyon son iki yılın en düşük seviyelerine geri çekildi. Buna paralel Eylül ayına dair faiz beklentileri sabit kalması yönünde şekillendi. Ancak Fed?in bu ay için sıkılaştırmaya yönelik güçlü mesajlar vermesi dolayısıyla bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık faiz artırımına kesin gözüyle bakılıyor. Faiz artırımı büyük ölçüde fiyatlamaların içinde iken, bu yöndeki karar piyasalar açısından sürpriz olmayacaktır. Powell?ın sonraki toplantılar için vereceği mesajlar piyasaların takibinde olacaktır. ECB ise enflasyonda zirvenin görüldüğüne dair henüz net bir kanıt olmadığını, enflasyonist baskıların güçlü kalmaya devam ettiğini belirtirken, faizleri daha da artıracaklarının mesajını veriyor. Enflasyon ile mücadele konusunda kararlılık gösteren ECB?nin %4,00 olan politika faizinde 25 baz puanlık artırım gerçekleştirdiğini görebiliriz. Endeks haftaya olumlu bir başlangıç sonrasında günün sonuna doğru volatil bir seyir izledi. 6800 direncine yükselişlerde güç kaybederken, 6600 desteğine doğru destek buldu. 6600 desteğinin üzerinde kalabilmesi 6600-6800 bandının korunması açısından öne çıkıyor. Dolayısıyla da 6600?ün üzerinde 6800 direncine doğru yükseliş eğilimi devam edebilir. 6400 desteğinin üzerinde kaldığı sürece kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu değerlendiriyoruz. Bankacılık endeksi ise 5600 desteğinin üzerinde 6120 olan hedef direncine yönelik hareketler sergileyebilir. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalabilir. Temmuz?da hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST?e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir.
BIST 100 Endeksi 6800 seviyesinde direnç ile karşılaşırken, günü hafif artıda bir seyirle tamamladı. Endeksin güne yukarı yönlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. 6600?ün üzerinde 6800 hedef direncine doğru yükseliş gösterebilir. 6600 ve devamında 6400 destekler olup, endeksin kısa vadeli görünümü açısından 6400?ün üzerinde kalabilmesi önemli. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Geçtiğimiz hafta içeride başlayan 2Ç23 bilanço sezonu bu hafta finansalların açıklanması yoğunluğu ile devam edecek. Hisse bazlı hareketlilik artabilir.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün düzenlediği tahvil ihalesinde 15,2 milyar TL?lik teklife karşılık 10,8 milyar lira borçlanma gerçekleştirdi. İhalede bileşik faiz %19,58 oldu. İçeride tahvil-bono faizleri geçtiğimiz hafta yaşanan yükseliş sonrasında haftanın ilk gününde gevşeme eğilimi gösterdi. Gösterge tahvil faizi %16,25?ten %15,94?e, 10 yıllık tahvil faizi ise %18,91?den %18,74 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri yeniden yukarı tepki gösterirken, Fed?in faiz kararı öncesinde kısa vadeli bant hareketinin üzerine yönelim gösterebilir. Bugün içeride tahvil ihraçları takip edilecek. Gösterge tahvil faizinde %16,70, 10 yıllık tahvilde %19,10 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye?nin 5 yıllık CDS risk primi 436 seviyesinde bulunuyor.
EUR/USD, Avrupa?da düşüş gösteren PMI imalat ve hizmet endeksleri ile aşağı yönlü seyir izledi. 1,1090 desteğinin altını test eden paritede kısa vadeli görünüm zayıflama eğilimi gösterdi. 1,1090 seviyesinin üzeri kısa vadeli görünümü ve tepki açısından öne çıkıyor. Aksi halde 1,10 desteğine doğru geri çekilme gerçekleşebilir. 1,1090?ın üzerinde ise 1,1150 hedef direnç olarak izlenebilir. Fed?den faiz artırım beklentileri büyük ölçüde fiyatlamaların içerisinde iken, Perşembe günü ECB?den sıkılaştırmaya yönelik tahminler paritede geri çekilmeyi sınırlayabilir. ECB?nin toplantısına doğru Euro?nun destek bulduğunu görebiliriz. TCMB?nin faiz artırım kararının ardından TL tarafında belirgin bir değişim olmadığını belirtelim. Dolar kuru 27,00 seviyesi civarında hareket ediyor. Ancak faiz artırım kararı yukarı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağladı. 27,00?nin üzerinde 27,26 direnç olarak izlenebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 26,50 seviyesi destek olarak takip edilebilir.
Kısa vadeli sıkışmasının üzerine yönelen petrol fiyatlarında görünüm güçlendi. Brent petrolde 81,50 dolar destek, 87,20 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki yukarı yönlü hareketlerin etkisiyle 1985 dolar direnci civarında güç kaybına uğradı. Buna paralel altın ons 1985 doların üzerinde kalıcı olamadı. Altın onsta 1960 dolar desteğinin üzerinde 1985 dolar direnç olmayı sürdürecektir. 1940 dolar olan ikincil desteğinin üzerinde kalınması kısa vadeli tepki hareketlerinin korunması açısından izlenebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1732 TL tarihi zirve direnç olarak izlenebilir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.
BIST 100 Endeksi?nde 6300 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
Foreks
Metals Market
Montel News
Foreks Twitter
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
