ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım) [FNC-NEWS]

• 27.02.2023 10:01

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir. Geçen hafta 5.014-5.265 seviyeleri arasında işlem gören BİST-100'de kapanış 5.059'dan gerçekleşti ve haftalık değişim %0,6 oldu. Ortalama işlem hacmi de 75,4 milyar TL ile düşük kalmaya devam etti. Endekse en çok destek veren hisseler OYAKC, ENKAI ve EKGYO olarak sıralanırken, SASA, Tktığımızda hem Amerikan hem de Avrupa piyasalarında satış baskısı hakimdi. ABD'de endeksler %2,7-3,3 düşüş kaydederken, Avrupa'da Euro Stoxx 50 endeksi %2,3 geriledi. Cuma günü ABD'de açıklanan makro verilerin beklentilerden iyi gelmesini takiben faizlerde yukarı yönlü hareket hız kazandı. ABD'de 2 yıllık tahvil faizlerinde %4,82, 10 yıllıklarda %3,97 gündeme geldi. Hafta başında 104 seviyelerinde olan Dolar endeksi (DXY) de Cuma günü 105,3'e kadar yükseliş kaydetti. Bugüne baktığımızda Avrupa vadelileri ekside, ABD vadelileri ise artıda. Japonya hariç MSCI endeksi ise yaklaşık %1 aşağıda. Bu ortamda BİST-100'ün güne yatay bir açılış yapmasını bekliyoruz. Haftalık veri takviminde, ABD'de dayanıklı mal siparişleri, CB tüketici güveni, ISM imalat/imalat dışı PMI öne çıkıyor. Avrupa'da TÜFE ve ECB toplantı tutanakları haftanın önemli verileri arasında. Ayrıca, Fed'den Waller, Bostic ve Bowman, ECB'den Lane, Schnabel ve De Guindos'un konuşmaları izlenebilir. Yurtiçinde ise 2022 son çeyrek büyümesi ile TÜFE takip edilecek. Ek olarak, Çarşamba günü Borsa İstanbul'da konsolide olmayan 4. çeyrek finansallarının son gönderim günü.     MAKROEKONOMİ ABD tarafında, Fed'in özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör (çekirdek dahil) ocak ayı verileri takip edildi.  Ocakta PCE deflatörün aylık artış hızı %0,2'den %0,6'ya yükselişle beklentileri (%0,5 artış) aşarak son sekiz ayın en sert artışını kaydederken, yıllık bazda ise yatay seyretme beklentilerine karşın %5,3'ten %5,4 seviyesine yükseldi. Çekirdek PCE deflatörün artış hızı ise aylık %0,3'ten %0,6'ya yükselerek beklentilerin (%0,4 artış) üzerinde gelirken, yıllık bazda ise hafif gerileme beklentilerine karşın %4,4'ten %4,7 seviyesine yükseldi.  Ayrıca ABD'de şubat ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi, 66,4'ten 67 seviyesine yukarı yönlü revize edildi ve böylece geçen yılın ocak ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.ECB üyelerinden şahin mesajlar gelmeye devam ediyor. ECB Yönetim Konseyi üyesi Nagel, mart sonrasında da önemli faiz artışları olasılığını dışlamadığını belirtti.  Bunun yanında, Almanya'da geçen yılın son çeyreğine ilişkin GSYH byesine hafif gerileyerek düşük seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü ve istihdam piyasasında sıkı görünümün korunduğuna işaret etmişti. Öte yandan, konut seyrine ilişkin sinyal verecek olan Caixin imalat sektörü PMI verisi çarşamba günü ve Caixin hizmet sektörü PMI verisi de cuma günü izlenecek. Çin'de hükümetin, sıfır Covid politikası kapsamında uyguladığı birçok salgın kısıtlamasını son dönemde gevşetmesinin ekonomik faaliyet üzerindeki olumlu etkilerinin yanında, küresel ekonomide beklenen yavaşlamanın öngörülenden daha sınırlı olacağına ilişkin beklentilerin etkisiyle ocakta imalat sektörü ve imalat dışı resmi PMI verileri eylül ayından bu yana ilk kez 50 eşik seviyesinin üzerine çıkarak büyüme bölgesine geçmişti. Buna göre, ocakta resmi imalat PMI 47'den 50,1'e ve imalat dışı resmi PMI da 41,6'dan 54,4'e yükselmişti. Caixin imalat sektörü PMI, ocakta 49'dan 49,2 seviyesine yükselerek daralma hızının hafif yavaşladığına işaret etmekle birlikte son altı aydır daralma bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Buna karşın Caixinhizmet sektörü PMI ocakta, birçok salgın kısıtlamasının son dönemde gevşetilmesiyle tüketicilerin başta seyahat olmak üzere hizmet sektörüne yönelik harcamalarının artmasının etkisiyle 48'den 52,9 seviyesine yükselerek ağustostan bu yana ilk kez 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesine geçmişti. Şubatta Çin'de tüm PMI verilerinin toparlanma sergileyerek 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesinde seyretmesi bekleniyor. Yurt içinde ise, bugün ocak ayı dış ticaret dengesi ve şubat ayına ilişkin ekonomik güven endeksi, yarın geçen yılın son çeyreğine ilişkin GSYH büyüme verileri ve ocak ayı hizmet üretici fiyat endeksi, çarşamba günü şubat ayı S&P Global/İSO imalat sektörü PMI verisi ve cuma günü ise şubat ayı TÜFE ve ÜFE verileri takip edilecek. Yarın ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından Mart-Mayıs dönemine ilişkin İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.  Hizmet, perakende ticaret, inşaat, reel kesim ve tüketici güven endekslerinin belirli alt endeksleri ile hesaplanan ekonomik güven endeksi ocakta aylık %1,3 oranında artmıştı ve Ocak 2022'den bu yana en yüksek seviye olan 99,33 seviyesine yükselmişti, bununla birlikte iyimserlik eşik değerinin altında kalmaya devam etmişti. Şubatta ise güven endekslerinin aylık bazda seyrine baktığımızda, hizmet sektörü %2,2, perakende ticaret %2,4, inşaat sektörü %3,6 ve reel kesim %1 düşüş gösterirken, tüketici güven endeksi %4,3 artış kaydetti. Güven endekslerinin alt kalemleriyle hesaplanan ekonomik güven endeksinin ise şubat ayında 99,33'ten 99,05'e gerilediğini ve iyimserlik eşik değerinin altında kalmaya devam ettiğini hesaplamaktayız. Ticaret Bakanlığı tarafından yayınlanan ocak ayına ilişkin geçici dış ticaret verilerine göre, ihracat ocakta aylık %15,4 azalışla 19,4 milyar USD gerçekleşirken (aralık ayında 22,9 milyar USD ve 2022 yılı ortalaması 21,2 milyar USD), ithalat ise aylık %3,5 artışla 33,7 milyar USD seviyesine yükselmişti (aralık ayında 32,6 milyar USD ve 2022 yılı ortalaması 30,3 milyar USD). Ocakta dış ticaret açığı ise aylık %48,1 oranında artışla 9,7 milyar USD'den 14,4 milyar USD seviyesine yükselerek aylık bazda rekor seviyede gerçekleşmişti, 2022 yılında aylık ortalama dış ticaret açığı 9,1 milyar USD seviyesindeydi. Ocakta aylık enerji ithalatı 8,75 milyar USD'ye yükselerek, 8,85 milyar USD ile aylık rekor enerji ithalatının görüldüğü eylül ayındaki seviyeye yakın gerçekleşmişti. 2021 yılında ortalama 4,2 milyar USD olan aylık enerji ithalatı 2022 yılında ortalama 8 milyar USD'yeyükselmişti. Enerji ithalatı 2021 yılındaki 50,7 milyar USD'den 2022 yılında 96,5 milyar USD ile rekor seviyeye ulaşmıştı. Altın ithalatı ocak ayında aylık %77,2 oranında sert artış kaydederek aylık 5,4 milyar USD ile rekor seviyede gerçekleşmişti. Ekonomi, 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,9 ile Bloomberg beklentisi olan %4,4'ün altında büyüme gerçekleştirmişti, 2. çeyrek büyümesi %7,6'dan %7,7'ye revize edilmişti ve ilk yarıda %7,6 gerçekleşen büyüme ilk 3 çeyrekte %6,2'ye yavaşlamıştı. 3ir'de bulunan ''Viranşehir GES 154kV Trafo Merkezi ve Şalt T