ANALİZ-THY 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Garanti BBVA Yatırım) [FNC-NEWS]
- 11.08.2022 08:19
THY (THYAO) 2Ç22 Finansal Sonuçlar? Olumlu
2Ç22
Açıklanan
Konsensus
Garanti
Net Satışlar (TLmn)
71,969
70,689
71,762
FVAÖK (TLmn)
15,649
14,879
16,577
FVAÖK Marjı
21.7%
21.0%
23.1%
Net Kar (TLmn)
9,155
6,755
7,535
Beklentilerin üstünde net kar
Türk Hava Yolları 2Ç22?de piyasa beklentisinin %36 üstünde 9,155mn TL net kar açıklamıştır. Şirket geçen sene 2Ç21?de 497mn TL zarar kaydetmişti. Net kar, önceki çeyreğe göre ise %312 artmıştır.
Türk Hava Yolları 2Ç22?de 894mn TL vergi gideri kaydetmesine karşın (2Ç21 ve 1Ç22?de 212mn TL ve 566mn TL vergi geliri), yolcu trafiğinde artışla ile birlikte faaliyet karlılığında iyileşme ve toplamda daha yüksek operasyonel olmayan gelirler 2Ç22?de net karı desteklemiştir.
Türk Hava Yolları 2Ç21?de 2,033mn TL ve önceki çeyrekte 879mn TL net finansal gidere karşın, 2Ç22?de 143mn TL net finansal gelir kaydetmiştir. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlarından 2Ç22?de 245mn TL?lik daha güçlü katkı ( 2Ç21 ve 1Ç22?de 75mn TL ve 66mn TL zarar) sağlanırken, 976mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir elde etmiştir.
2Ç22?de kaydedilen 71,969TL'lik gelir yıllık %295 ve önceki çeyreğe göre %69 artarak piyasa beklentilerine paralel gerçekleşmiştir.
Çeyrek esnasında faaliyet gösterilen bölgelerden Uzakdoğu (%47.6) ile Avrupa (%25,7) ve Ortadoğu (%24.6) birim yolcu gelirlerine en fazla olumlu katkıda bulunmuştur.
Şirket?in taşıdığı kargo mirin %26.5?ini oluşturmuştur.
Türk Hava Yolları 2Ç22?de piyasa beklentisinin %5 üstünde 15,649mn TL FVAÖK açıklamıştır. %21.7 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık olarak 2.4puan daralırken, önceki çeyreğe göre 2.4puan iyileşmiş, piyasa beklentisi olan %21.0?in üstünde gerçekleşmiştir.
Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz
Türk Hava Yolları?nın 2Ç22 net karı ve FVAÖK marjı beklentilerin üstünde gerçekleşmiştir. Bu sebeple, 2Ç22 sonuçlarının hisse etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Şirket bugün saat 17:00'da bir telekonferans düzenleyecektir.
Turk Hava Yollari Özet Finansal Sonuçlar
Değişim
(mn TL)
2Ç21
3Ç21
4Ç21
1Ç22
2Ç22
6A21
6A22
2Ç22/2Ç21
2Ç22/1Ç22
6A22/6A21
Net Satışlar
18,233
29,033
36,860
42,614
71,969
31,485
114,583
295%
69%
264%
Brüt Kar
2,948
8,449
9,473
7,188
15,061
4,223
22,249
411%
110%
427%
Faaliyet Karı
820
5,949
6,200
2,039
8,508
300
10,547
938%
317%
3416%
FVAÖK
4,399
9,680
11,277
8,247
15,649
6,965
23,896
256%
90%
243%
Net Diğer Gelir/Gider
137
215
519
255
177
364
432
29%
-31%
19%
Yatırım Faal. Gelirler
442
465
525
305
976
781
1,281
121%
220%
64%
Finansal Gelirler (net)
-2,033
173
-5,324
-879
143
-1,719
-736
a.d.
a.d.
a.d.
Vergi
212
-1,149
-249
566
-894
421
-328
a.d.
a.d.
a.d.
Net Kar
-497
6,291
1,981
2,220
9,155
-59
11,375
a.d.
312%
a.d.
Net Nakit
-121,859
-118,592
-163,363
-165,179
-157,765
-121,859
-157,765
Çalışma Sermayesi
-2,289
-3,208
-3,908
-5,974
-2,707
-2,289
-2,707
Özsermaye
48,873
57,608
90,650
105,213
134,967
48,873
134,967
Rasyolar
Brüt Kar Marjı
16.2%
29.1%
25.7%
16.9%
20.9%
13.4%
19.4%
4.8 puan
4.1 puan
6 puan
Faaliyet Kar Marjı
4.5%
20.5%
16.8%
4.8%
11.8%
1.0%
9.2%
7.3 puan
7 puan
8.3 puan
FVAÖK Marjı
24.1%
33.3%
30.6%
19.4%
21.7%
22.1%
20.9%
-2.4 puan
2.4 puan
-1.3 puan
Net Kar Marjı
a.d.
21.7%
5.4%
5.2%
12.7%
a.d.
9.9%
a.d.
7.5 puan
a.d.
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://www.metalsmarket.net
https://www.montelnews.com/tr
http://twitter.com/ForeksTurkey
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
