ANALİZ-Forex Bülteni(IşıkFX)
- 22.08.2019 17:13
IşıkFX ( http://www.isikfx.com ) Tarafından Hazırlanan
Forex Bülteni:
"Trump ile FED Arasindaki Gerilim Devam Ediyor!
FED'in, karmaşık ve temkinli duruşuna karşı Trump'ın sert
eleştirileri devam ederken sahne artık Jackson Hole toplantısında FED
Başkanı Jerome Powell'da. Powell'ın, Başkan Trump'ın eleştirilerine ve
önümüzdeki süreçte ekonomide izlenecek poltikalara dair vereceği
mesajlar kritik olacaktır. FOMC Toplantı tutanaklarında da
uyuşmazlıklara muhalefet eden Kansas City FED Başkanı Esther George ve
Bostan FED Başkanı Eric Rosengren, FED'in para politikasındaki
tutumunda devam etmesini desteklerken, faiz oranlarında indirim
yapılmasına karşı çıkmaları dikkatleri çekti. Keza Esther George,
ekonomide aşağı yönlü dönüş sinyallerinin henüz görülmediğine, FED'in
hala büyük ve dengeli bilançoya sahip olduğunu vurguladı. Faiz
konusunda ise indirim kararını desteklemediğini, daha fazla teşvik
sağlamanın zamanı olmadığını deklare etti. Bununla birlikte Kansas
City FED Başkanı George ise, Temmuz ayındaki faiz indiriminin gereksiz
olduğunu ifade etti. Bunlara karşı ABD Başkanı Trump, gelen
eleştirileri reddetmekle beraber FED'in politika anlayışının ABD'yi
rekabette dezavantajlı hale getirdiğini savundu. Ayrıca Trump'ın, ABD
Dolar'ının güçlü duruşunu deklare ederken enflasyondaki düşüşe
yönelik '' FED bataklık kumu gibi hareket ediyor, ya savaşın ya da
evinize gidin.'' Söylemleri kritikti. Şimdi piyasaların bütün dikkati
FED Başkanı Jerome Powell'da. Powell'ın burada yapacağı açıklamalar
mali ve ekonomi politikaları üzerine atılacak adımların yanı sıra ABD
Başkanı Trump'a karşı tutumunuda gözönüne koyacaktır.
Diğer taraftan Avrupa kanadında özellikle siyasi krizlerin
tırmandığı bugünlerde, Brexit meselesi ve İtalya seçim tartışmaları
bölgede tedirginliğin artmasına neden oluyor. Almanya Başbakanı Angela
Merkel, İngiltere ve Avrupa Birliği'nin İrlanda backstop maddesinin
önümüzdeki süreçte çözüm bulabileceklerini belirtirken Fransa Devlet
Başkanı Emmanuel Macron bu öneriye karşı çıktı. Ayrıca Macron,
İngiltere'nin ABD ile yapacağı herhangi bir ticaret anlaşmasının
AB'den anlaşmasız ayrılık sonucu çıkacak maliyet sorununu
gidermeyeceğini belirtti. Bunların yanı sıra İtalya Başbakanı Giuseppe
Conte'nin istifası sonrasında alevlenen siyasi kriz sonrasında İtalya
Cumhur Başkanı Mattarella tüm siyasi partilerin yeni bir hükümet
oluşturulması konusunda net tavırlarını ortaya koymaları gerektiğini
açıkladı. Bu haberlerden sonra Ana Muhalefetteki Demokrat Parti'nin, 5
Yıldız Hareketi ile koalisyon oluşturma konusunda yeşil ışık yakması
tedirginliği bir miktar azalttı.
Veri akışında ise Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi
(PMI) rakamları 43.6 ile son 7 yılın en düşük seviyelerine doğru
gerileme kaydederken, Euro Bölgesi İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi
(PMI) ise 47.0 ile son 6 buçuk yılın en düşük seviyelerinde
gerçekleşti. Avrupa Bölgesi'nde, özellikle imalat tarafında son
zamanlarda yaşanan bu gerilemeye siyasi karmaşında yaratmış olduğu
belirsizlik Euro varlıklarındaki baskıyı sürdürmekte. Bugün
yayınlanan Avrupa Merkez Bankası (ECB) Toplantı Tutanaklarında ise,
ekonomideki bu yavaşlamanın öngörülenden daha uzun süreği, aşağı yönlü
risklerin yaygın olması sonucunda beklentilerin düşürülmesi gerektiği
belirtildi. Zayıf imalatın hizmet sektörünede yayılmasının muhtemel
olmasının yanı sıra enflasyon beklentilerinin daha düşük bir patikayı
işaret ettiği vurgulandı. Yetkililer, uzun vadede enflasyon
beklentilerinin gerilemesi konusundaki endişelerini dile getirirken
dikkatlerimiz bundan sonraki süreçte verilerde bir toparlanma söz
konusu olmadığı takdirde faiz patikasında atılacak adımlarda
olacaktır. Bunların dışında ABD kanadıda takip ettiğimiz Devam Eden
İşsizlik Başvuruları 1.700 milyon beklentilere rağmen 1.674 Milyon ile
son 9 haftanın en iyi seviyelerinde gerçekleşirken, ABD Üretim Satın
Alma Müdürleri Endeksi 49.6, Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi ise
50.9 seviyelerinde gerçekleşti. Günün devamında piyasanın odak
noktasında Jackson Hole toplantısına dair gelebilecek açıklamalarda
olacakken yine küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, Brexit,
İran Nükleer Anlaşması gibi konulara dair gelebilecek haber akışları
piyasalarda hareketliliğe neden olabilir.
EURUSD
Bugün Avrupa merkezli haber akışları parite fiyatlamalarında ön
plandydı. Bir süredir Euro varlıkları üzerinde baskı yaratan İtalya
siyasi arenasında yaşanan gelişmelerin yanı sıra bugün Avrupa'dan
takip ettiğimiz İmalat PMI'ı rakamları bir önceki aya göre
beklentileri karşımasına 50 seviyesinin altında kalmaya devam ederken
paritede satış yönlü işlemlere neden oldu. Rakamlara baktığımızda
Almanya İmalat PMI'ı 43.6 ile son 7 yılın en düşük seviyelerinde
kalmaya devam etti. 46.3 olarak beklenen Euro Bölgesi İmalat PMI'ı ise
47.0 ile piyasada öngörülen rakamların üzerinde gerçekleşti ancak son
6 buçuk yıldır süre gelen daralma devam ettiği görüldü. Ticaret
savaşları cephesinde yaşanan belirsizliklerin küresel resesyon
endişelerini tetiklediği bu günlerde Avrupa'dan gelen olumlu rakamlar
bu endişeleri kısmende olsa törpüledi. İtalya tarafında ise Başbakan
Giuseppe Conte'nin istifa etmesiyle birlikte başlayan kriz ortamı,
bugün Ana Muhalefetteki Demokrat Parti'nin, ''5 Yıldız Hareketi'' ile
bir koalisyon oluşturabileceğine yönelik haber akışları ile birlikte
bir miktar azaldı. Avrupa'nın diğer lokal sorunu olan Brexit konusunda
ise belirsizlik devam etmekte. Şimdi ise dikkatler bugün başlayan
ancak Jackson Hole Sempozyumunda olacak. Üst düzey merkez bankası
yetkililerinin katıldığı sempozyumda merakla beklenen konuşma ise
yarın FED Başkanı Jerome Powell tarafından yapılacak. Öte yandan ABD
PMI datalarındaki daralma oynaklıklara neden olurken günün geri
kalanında küresel risk algısını değiştirebilecek konulara yönelik
haber akışları da önemli olabilir. Teknik olarak ise yukarı yönlü
atakların devamında 1.1110, 1.1135, 1.1160 ve 1.1180 direnç seviyeleri
izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.1080, 1.1065, 1.1050 ve
1.1020 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
USDTRY
Haftaya negatif bir başlangıç yapan TL varlıklarında yüksek
volatilite devam ediyor. Özellikle TCMB'nin zorunlu karşılıklar
mevzuatında değişiklikler yapması ile birlikte başlayan bozulma siyasi
ve jeopolitik tarafta devam eden riskler ile birlikte devam etti.
Jeopolitik tarafta Suriye eksenli gelişmeler ön planda olmaya devam
ederken bazı konularda ABD ile anlaşma sağlanamaması buradaki riskleri
artırıyor. İç siyaset tarafında ise kayyum atamaları sonrası
tartışmalar devam ediyor. Yurtdışı kanatta ise bugün ticaret savaşları
cephesinde yaşanan olumsuz haber akışlarına rağmen Avrupa'dan takip
ettiğimiz olumlu PMI rakamları, küresel resesyon endişelerini bir
miktarda olsa indirdi. Şimdi ise dikkatler yarın Jackson Hole
Sempozyomunda konuşacak olan FED Başkanı Jerome Powell'a odaklanmış
durumda. Teknik olarak ise yukarı yönlü atakların devamında 5.81
direncinin kritik olduğunu söyleyebiliriz. Şayet bu nokta kırılırsa TL
aleyhine işlemler hız kazanabilir ve 5.8350, 5.8500 ve 5.8815 direnç
seviyeleri ilk etapta gündeme gelebilir. Kar satışlarında ise 5.7500,
5.7315 ve 5.7000 destekleri izlenebilir. Satışların hızlanabilmesi
içinse 5.70 altında kalıcılık görmemiz gerekebilir.
GBPUSD
Almanya Başbakanı Angela Merkel, Britanya ve Avrupa Birliği'nin
İrlanda backstop maddesine önümüzdeki 30 gün içinde bir çözüm
bulabileceklerini söyledi ve İngiltere Başbakanı Johnson ile uzlaşmaya
istekli olduğunun sinyalini verdi. Bu öneriye karşı çıkan Fransa
Devlet Başkanı Emmanuel Macron ise anlaşmasız bir Brexit'in AB'nin
değil, Britanya'nın kendi hatası olacağını söylerken Londra'nın ABD
ile yapacağı herhangi bir ticaret anlaşmasının AB'den bir anlaşma
olmadan ayrılmanın maliyetini hafifletmeyeceğini de kaydetti. Bunun
dışında İşçi Partisi lideri Jeremy Corbyn, diğer siyasi partilerin
liderlerini ve parlamentodaki her partiden kıdemli parlamenterleri
anlaşmasız Brexit'in durdurulması için tüm seçeneklerin tartışılması
amacıyla Salı günü toplantıya çağırdı. ABD kanadında ise dünkü FOMC
toplantı tutanaklarında, bir önceki faiz indirimi, ticaret savaşı ve
düşük enflasyondan kaynaklanan sorunlara karşı sigorta olarak
değerlendirilirken ABD ekonomisinin şimdilik iyi performans
göstermesine karşın görünüme yönelik risklere atıfta bulunularak Eylül
ayı toplantısı yaklaşırken 25 baz puanlık bir faiz indirimi daha
öngörülmekte. Öte yandan Başkan Donald Trump, Çin'le ülkesinin
yaşadığı dengesizlikleri düzeltecek olan seçilmiş kişinin kendisi
olduğunu savunurken ABD Kongre Bütçe Ofisi ise Trump'ın koyduğu ek
tarifelerin 2020 yılında ABD'de ekonomik üretimi yüzde 0.3 oranında
düşüreceğini raporladı. Paritede Brexit ve ticaret görüşmeleri dışında
hafta sonu yapılacak G7 Zirvesi'nde Brexit sorunsalına yönelik
açıklamalar ile bugün başlayacak olan Jackson Hole toplantısındaki FED
Başkanı Jerome Powell açıklamaları volatiliteye neden olabilir. Teknik
anlamda gün içinde oldukça sınırlı hareketlerde bulunan döviz çiftinin
baskılanması halinde 1.2080-1.2040-1.2015-1.1980 destekleri, alıcılı
seyirde ise 1.2130-1.2165-1.2195-1.2220 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
Küresel tarafta son zamanlarda ticaret savaşları cephesinde
ABD'nin, Çin'e uygulamayı planladığı tarifeleri ertemiş olması
gerginliğin bir miktar azalttı. Bununla birlikte Çin Ticaret
Bakanlığı'nın, ABD'nin şuan için ertelediği bu tarifelerin hayata
geçmesine karşı ticaret savaşının tekrar alevleneceğini ve Çin'in bu
durum karşısında zararını telafi etmeye yönelik yaptırım kararı
alacağını vurguladı. Bu durum ise ilerleyen günlerde ticaret savaşları
cephesinde tekrar gerilimlerin tırmanmasına neden olabilecekken petrol
fiyatlarında bu beklenti tepki satışlarını beraberinde getirdi. Ancak
Ortadoğu Bölgesi'nde yaşanan gelişmelerden özellikle Libya bölgesinde
çatışmaların yaşanmasının yanı sıra ABD-İran arasında süre gelen
krizin devam etmesi düşüş hareketini sınırlıyor. Ticaret Savaşları ve
Ortadoğu Bölgesi'nde yaşanan gelişmeler ilerleyen dönemde petrol
fiyatları üzerinde belirleyici unsur olarak görülmekte. Bu arada
İngiliz kaynaklara göre İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden (AB) anlaşma
olmadan ayrılmasından dolayı acil petrol rezervleri üzerinde olumsuz
etkisi olacağını raporlandı. Günün devamında önemli bir veri akışı
bulunmazken küresel risk unsurlarından Ticaret Savaşları, İran Nükleer
Anlaşması, Ortadoğu Bölgesi'ne yönelilk gelebilecek haber akışları
emtia üzerinde etkili olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise 60.00
doların üzerinde işlem gören emtiada yukarı yönlü atakların hız
kazanması halinde 60.75, 61.40, 61.90 ve 62.25 direnç seviyeleri takip
edilebilir. Aksi yönde aşağı yönlü atakların derinleşmesi durumunda
58.85, 58.50, 58.10 ve 57.75 destek seviyeleri tekrar gündeme
gelebilir.
ONS ALTIN
ABD Başkanı Donald Trump, Çin'le ülkesinin yaşadığı
dengesizlikleri düzeltecek olan 'seçilmiş kişinin' kendisi olduğunu
savundu. ABD'nin Trump'ın ticaret politikaları nedeniyle resesyon
riskiyle karşı karşıya kalacağına yönelik uyarılar gelmeye devam
ederken Trump bu eleştirileri reddetmekle birlikte Çin'le ticarette
uygulamaya koyduğu kuralların ABD ekonomisine bir şekilde zarar
vereceğini kabul etmiş durumda. Öte yandan ABD'de Kongre Bütçe Ofisi
(CBO) Başkan Trump'ın uygulamaya koyduğu tarifelerin ABD'nin reel
üretimin gelecek yıl 0.3 daralacağını öngördü. Buna karşın Çin Ticaret
bakanlığı, ABD'nin yeni gümrük tarifelerini ertelediğini duyurduğunu
ancak yeni tarifelerin uygulamaya geçirilmeleri halinde ticaret
savaşının tırmanacağını ve Çin'in bunlara misillemede bulunmak zorunda
kalacağını da vurguladı. Bu arada imalat sektöründe zayıflığı
yayılmaya başlaması ile birlikte bulaşıcı hale gelmekte olduğunu ifade
eden Morgan Stanley, global resesyon yaşanması riskinin yüksek
olduğunu ve riskin artmaya devam ettiğini ifade etti. Ancak bugün
açıklanan Almanya ve Euro Bölgesi imalat PMI rakamları beklentilerin
üzerinde görüldüğünden dolayı fiyatlamada kısmi baskılanma görüldüğünü
de belirtmekte fayda var. Dünkü FOMC toplantı tutanaklarında üyelerin
kafa karışıklığı göze çarparken bugün başlayan Jackson Hole
toplantısında FED Başkanı Jerome Powell'in yarınki konuşması önemli
olabilir. Ayrıca ticaret savaşı ve Brexit gibi küresel riskler de
takip edilecek. Teknik olarak, aşağı yönlü hareketlerde
1490-1487-1482-1477 destek seviyelerine kadar geri çekilmeler devam
edebilirken yukarı atakların tekrar görülmesi durumunda
1508-1512-1515-1523 direnç seviyeleri test edilebilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
