ANALİZ-Şirket Haberleri(Ak Yatırım)

• 28.04.2015 09:22

Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Anadolu Hayat (NÖTR Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık
Hedef Fiyat: 6,77 TL) - bugün 1Ç15 finansal sonuçlarını açıklayacak.
Biz 32 milyon TL net kar beklerken Cnbc-e konsensüs tahmini 31mn TL
net kar.
Bolu Çimento (NÖTR Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık
Hedef Fiyat: 7,00 TL) - bugün 1Ç15 finansal sonuçlarını açıklayacak.
Biz 17 milyon TL net kar beklerken Cnbc-e konsensüs tahmini 16 milyon
TL net kar.
İş GYO (NÖTR Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 Aylık Hedef
Fiyat: 2,10 TL) - bugün 1Ç15 finansal sonuçlarını açıklayacak. Biz 10
milyon TL net kar beklerken Cnbc-e konsensüs tahmini 12 milyon TL net
kar.
Garanti Bankası (NÖTR öneri: Nötr 12 aylık hedef fiyat: 10,30
TL) 1Ç15 sonuçlarını bugün açıklıyor. Bizim ve piyasanın kar
beklentileri 705 milyon TL ve 725 milyon TL düzeyinde.
TSKB (NÖTR öneri: Nötr 12 aylık hedef fiyat: 2,50 TL) 1Ç15
sonuçlarını bugün açıklıyor. Bizim ve piyasanın kar beklentileri 95
milyon TL ve 93 milyon TL düzeyinde.
Ereğli Demir Çelik (EREGL TI - NÖTR öneri: Nötr 12 Aylık Hedef
Fiyat: 5,17TL) - 1Ç15'de 337mn TL net kar açıkladı. Bu rakam CNBCe
konsensüs tahmini olan 365mn TL'ye paralel gerçekleşti ancak bizim
tahminimiz olan 281mn TL'nin üstünde geldi. 1Ç15 net kar yıllık bazda
%22 ve çeyrek bazda %13 daraldı. Operasyonel olarak ciro beklentilere
paralel ancak VAFÖK beklentilerin biraz üstünde gerçekleşti. Bizim net
kar rakam sapması ağırl ıklı olarak daha düşük tahmin ettiğimiz
VAFÖK'ten kaynaklandı. 1Ç15 net kar marjı %11,7 ile 2015 tüm yıl net
kar marj beklentimiz olan %12,6'ya yakın olduğundan tahmin ve
değerlemelerimizi koruyoruz. 1Ç15 ciro 2.896mn TL ile yıllık bazda %1
düştü ve çeyrek bazda yaklaşık aynı seviyeyi korudu ve konsensüs
tahmini olan 2.792mn TL ve bizim tahminimiz olan 2.723mn TL'ye paralel
gerçekleşti. 1Ç15 VAFÖK 609mn TL ile yıllık bazda %6 büyüdü ancak
çeyrek bazda %11 düştü ve konsensüs tahmini olan 544mn TL ve bizim
tahmin olan 526mn TL'nin biraz üstünde. 1Ç15 VAFÖK marjı %21,0 ile
1Ç14'deki %19,5'in üstünde ancak 4Ç15'deki %23,8'in altında. Şirketin
karlılığı 2014'ün 2nci yarısında tepe noktaya ulaştı ve ilk çeyrek
itibariyle yassı demir çelik fiyatların düştüğü gözlemlendi oysa
hammadde fiyatları 2014'deki büyük düşüşlerin ardından daha istikrarlı
trende girdiler. Ereğli'nin 1Ç15 net finansman gideri 52mn TL olarak
gerçekleşti, bu da 1Ç14'deki 26mn TL ve 4Ç14'deki 29mn TL'nin üstünde
çünkü Şirket daha fazla kur farkı gideri kaydetti. Efektif vergi oranı
1Ç15'de %23,8 ile 1Ç14'dek, %12,0 ve 4Ç14'deki %20,6'nın da üstünde
gerçekleşti."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey