TEKNİK ANALİZ-Forex Bülteni(ALB Menkul Değerler)

• 27.04.2015 10:29

ALB Menkul Değerler ( http://www.albmenkul.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Forex Analizi:
"Bist 100: Bu hafta piyasaların pusulası ABD olacak…
Borsa İstanbul cephesinde ise, haftanın ana gündem maddesi Merkez
Bankası toplantısı idi. Merkez Bankası toplantısından çıkan kararda
beklentiler dahilinde haftalık repo faizi, gecelik borç verme faizi ve
gecelik borçlanma faizinde herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Bununla
beraber geçtiğimiz hafta yapmış olduğu sözlü müdahalesinde bildirmiş
olduğu üzere, 1 hafta vadeli döviz depolarına ödenen faiz oranları
dolar ve Euro için 50 baz puan indirilerek sırasıyla yüzde 4 ve yüzde
2 olarak belirlendi. TL zorunlu karşılık faiz oranları ise 8 Mayıs'tan
itibaren yürürlükte olacak şekilde 50 baz puan artırıldı. Haftanın
genelinde bir dargın bir barışık seyrine tanık olduğumuz Borsa
İstanbul ile birlikte haftadan kalan notlar arasında çift haneli
seviyeleri gören gösterge tahvil faizi, rekor seviyeleri yenileyen
USDTRY paritesi ve piyasalar tarafından beğenilmeyen Merkez'in hamlesi
yerini aldı.

27 Nisan haftası beklentileri:

27 Nisan haftasının en önemli gelişmeleri ABD'den gelecek. Nisan
ayında olumlu bir tablo çizmeyen veri akışı sonrasında FED'den gelecek
mesajlar önem taşıyor. Her ne kadar ABD tahvil faizlerinin seyrine
baktığımızda yakın bir zaman dilimi için faiz artırımının
fiyatlanmadığını düşünsek te, Mart ayında çekirdek TÜFE verilerindeki
kıpırdanmayı da dikkate aldığımızda FED'den şahin mesajlar gelme
olasılığı henüz masadan kalkmış değil. Sert kış koşullarının ve güçlü
doların ABD ekonomisindeki yansımasının etkisi görülürken, 1. Çeyrekte
büyüme verisinde istenilen performans sağlanamasa da mevsimsellik
nedeniyle toparlanma beklentisi 2. Çeyreğe sarkabilir. Geçtiğimiz
dönemde kişisel gelir ve kişisel gider verilerinde yola çıkılarak
bireylerin tasarruf eğiliminde oldukları ve ekonomiye güvenmedikleri
algısı ortaya çıkmıştı. Kötü kış koşulları evinden çıkamayan bireyler,
ABD'de durma noktasına gelen ticari hayatı düşündüğümüzde bu hafta
açıklanacak olan veri trafiği mevsimselliğin geride bırakılması
nedeniyle ABD ekonomisine ilişkin çıkarım yapılmasına olanak
sağlayacaktır. ABD cephesinden olumlu bir veri akışı görmemiz ve
FED'den şahin mesajlar almamız durumunda USDTRY paritesi yeniden rekor
seviyelerini tazeleyebilir. Bu sebeple önümüzdeki hafta kurun 2,73
seviyesi üzerinde ısrarla tutunması halinde yeniden Dolar/TL rekor
seviyelerini yineledi cümlesini telaffuz edebiliriz. 2,73 seviyesi
üzerindeki hareketlerde 2,75 ve 2,78 seviyelerine doğru yolu
açılabilecek olan kurun hafta içerisindeki gevşemelerinde ilk etapta
2,70 seviyesi önemlidir. 2,70 seviyesi üzerinde gördüğümüz kuru
herhangi bir geri dönüş sinyali vermemekte olup, 2,70 seviyesi
dikkatle izlenmelidir. Hafta içerisinde kurun yukarı yönlü ivmesini
kuvvetlendirmesi Borsa İstanbul tarafına satışları getirebileceğinden
kurun seviyesi dikkatle izlenmelidir. Haftanın son işlem gününde
85.000 seviyesinin üzerinde bir kapanış gerçekleştiren Borsa
İstanbul'da bu hafta anlamlı yükseliş denemelerinin devam edebilmesi
için endeksin 85.000 seviyesinin üzerinde ısrarla tutunması
gerekmektedir. Endekste yükseliş denemelerinde 87.500 seviyesi
hedeflenebilir. Endekste görülebilecek gevşemelerde ise 84.800 ve
83.700 seviyeleri önemli destek seviyeleridir.

EURUSD: Euro Bölgesi'nde TÜFE, ABD'de FED ve GSYH izlenecek…

Geçtiğimiz hafta hareketlenmelerin Euro Bölgesi verileri, dolar
endeksi ve Yunanistan riskleri etrafında şekillendiği bir EURUSD
paritesi gözlemledik. Hafta içinde Yunanistan ve Eurogroup arasında
yapılan görüşmelerden net bir sonuç çıkmadı. Yunanistan reform listesi
konusunda elle tutulur bir şeyler ortaya koyamazken, tarafların
anlaşma noktasından oldukça uzakta olduğunu gördük. Çözümün 11 Mayıs
görüşmelerine ertelenmiş olması olası gözüküyor. Diğer taraftan, bu
hafta Almanya'da ZEW ekonomik güven endeksi ve tüketici güveni
verileri beklentileri karşılamazken, Fransa, Almanya ve Euro Bölgesi
hizmet ve imalat PMI verileri hem beklentilerin altında kaldı hem de
bir önceki aya göre geriledi. ABD tarafında ise konut piyasası
verileri ve işsizlik başvuruları verileri çok olumlu sinyaller
vermedi. Haftanın son işlem gününde ise dayanıklı mal siparişleri
beklenti üzerinde artarken, aynı durum çekirdek dayanıklı mal
siparişleri için geçerli değildi. Bu kapsamda EURUSD paritesi hafta
içinde 1,0900 - 1,0650 bandında dalgalandı.
Bu hafta Euro Bölgesi'nde veri akışı yoğun görünmektedir. Euro
Bölgesi TÜFE ve işsizlik oranı verileri ile Almanya'dan gelecek olan
TÜFE ve işsizlik verileri önemli olacaktır. Özellikle TÜFE verilerinde
kıpırdanma görülürse Euro lehine fiyatlamalar olması muhtemeldir.
ABD'de ise Nisan ayı FED toplantısı ön plana çıkmaktadır. FED'in
ilk çeyrekteki ekonomik veriler sonrasında yapacağı öngörüler ve
Haziran'da faiz artırım ihtimali piyasaların dikkatle izleyeceği satır
başlarıdır. Diğer öne çıkan veriler ise 1. Çeyrek GSYH büyümesi ve
kişisel tüketim harcamaları (PCE enflasyonu) verileri olacaktır. ABD
ekonomisinin ilk çeyrekte yüzde 1,0 büyüme göstermiş olması bekleniyor.
Teknik olarak paritede geniş resimde herhangi bir eğilim görmek
için geçen haftaki dalgalanma bandının dışına çıkmasının önemli
olduğunu söyleyebiliriz. Paritenin 1,0850 seviyesi üzerinde kalıcılık
sağlaması teknik açıdan 1,1000 seviyesinin de yolunu açabilir. Daha
uzun süreli bir yukarı eğilim ise 1,1000 üzerinde kalıcılık sağlanırsa
mümkün olabilir. Paritenin 1,0850 üzerinde kalamaması halinde ise en
önemli destek seviyesi 1,0650 olacaktır. Paritenin özellikle Euro
Bölgesi kaynaklı veya FED etkisiyle bu desteği kırması halinde 1,0530
ve 1,0460 seviyeleri hafta içinde izlenebilir.

USDTRY: ABD Tarafındaki Gelişmeler Kritik Olacak…

Geçtiğimiz hafta yurtiçinde en önemli gündem maddesi Merkez
Bankası kararlarıydı. Merkez Bankası, Çarşamba günü yapmış olduğu
toplantı sonucunda bir haftalık repo faizi, gecelik borç verme faizi
ve gecelik borçlanma faizinde herhangi bir değişiklik yapmadı. Bununla
beraber geçtiğimiz hafta yapmış olduğu sözlü yönlendirme çerçevesinde
gündemine almış olduğu döviz depolarına ödenen faiz oranları ve TL
zorunlu karşılıklara ödenen faiz oranlarında ayarlamaya gitti. 1 hafta
vadeli döviz depolarına ödenen faiz oranları dolar ve euro için 50 baz
puan indirilerek sırasıyla yüzde 4 ve yüzde 2 olarak belirlendi. TL
zorunlu karşılık faiz oranları ise 8 Mayıs'tan itibaren yürürlükte
olacak şekilde 50 baz puan artırıldı. ABD tarafında ise konut piyasası
verileri ve işsizlik başvuruları verileri çok olumlu sinyaller
vermedi. Haftanın son işlem gününde ise dayanıklı mal siparişleri
beklenti üzerinde artarken, çekirdek dayanıklı malların siparişleri
ise beklenti aşağısında kaldı. Dolar endeksi her ne kadar hafta
boyunca gerilese de piyasaların PPK açıklamasını tatmin edici bulmamış
olması Türk Lirası'nın dolar karşısında değer kaybetmesini sebep oldu
ve kur kendine yeni zirve seviyeleri edindi.
Bu hafta ABD tarafında oldukça önemli gelişmeler mevcut. 1.çeyrek
büyüme verisi, Fed toplantısı, çekirdek PCE ve ISM imalat endeksi
verileri piyasalar üzerinde oldukça sert hareketler yaratabilir.
Yurtiçinde ise ticaret açığı verisi açıklanacak. ABD'de özellikle
1.çeyrek büyüme verisi ve Fed toplantısından çıkabilecek kararlar
kritik olacaktır. Büyüme verisinin yüzde 1,0 olan piyasa
beklentisinin üzerinde açıklanması dolarda global bazda bir değerlenme
sağlayabilir. Aynı zamanda Fed toplantısında Haziran ayına dair bir
faiz artırım sinyali gelmesi yine dolara değer kazandırabilir. Bu
kapsamda kurun 2,73 seviyesi üzerinde hareket etmesi durumunda 2,7420,
2,75 ve 2,7870 seviyeleri test edilebilir. Ancak beklenti aşağısında
kalabilecek bir büyüme verisi ve Fed toplantısından faizin
öteleneceğine dair bir görüş çıkması durumunda, dolarda satışlar
görebiliriz. Bu kapsamda paritenin 2,7150 destek seviyesini kırması
durumunda, sırasıyla 2,7000, 2,6860 ve 2,6720 hedeflenebilir. ISM
imalat endeksi ve çekirdek PCE verileri de parite üzerinde etkili
olacaktır.

Altın: Gözler FED faiz kararında

Genel itibariyle veri akışı bakımından sakin geçirdiğimiz haftada
satışların daha etkili olduğunu izledik. Son dönem gelen ABD
verilerinin büyüme üzerindeki baskısı sürerken geçen hafta gelen
imalat PMI verisinde ve haftalık işsizlik başvuruları verisinde de bu
tablonun değişmediğini gördük. Dayanıklı mal siparişleri beklentilerin
üzerinde gelirken nakliye ücretlerinin çıkarılmasıyla hesaplanan
çekirdek dayanıklı mal siparişleri beklentilerin altında kaldı.
Altında genel tabloda küresel risk algısının zayıflamasıyla satışlar
yaşanırken ABD verilerinin olumsuz gelmesi dolar endeksinde satışlara
neden olurken altındaki düşüşleri sınırladı.
Oldukça önemli verilerin geleceği bu haftada gözler FED faiz
toplantısına çevrilmişken faizlerde herhangi bir değişiklik
beklenmemesine karşın FED'in yayımlayacağı toplantı tutanakları
raporunda satır araları dikkatlice takip edilecektir. Bunun dışında
haftanın genelinde Çin'den İmalat PMI verisi takip edilecekken ABD'den
ise büyüme verisi, çekirdek PCE, kişisel harcamalar, kişisel gelirler,
ISM imalat PMI verileri izlenecektir.
Teknik açıdan baktığımızda büyük resimde bir değişiklik
görülmezken yukarıda 1209 direncinin üzerinde 1222 direncine doğru
yükselişler görülebilir. Şayet 1222 direnci de kırılırsa sert alımlar
bizi 1275 direncine doğru götürebilir. Verilerin olumlu gelmesi
halinde ise aşağıda 1175 desteğinin kırılmasıyla 1147 desteğine doğru
sert bir geri çekilme yaşanabilir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey