ANALİZ-Forex Bülteni(NoorCM Menkul Değerler)

• 27.04.2015 08:52

NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"EURUSD
Yükselişini ikinci haftaya taşıyan Euro/Dolar paritesi hafta
boyunca Yunanistan’a dair gelişmeler ile Euro Bölgesi ve ABD’den gelen
önemli makro verilerle fiyatlandı. Eurogroup toplantısında
Yunanistan’a dair henüz bir gelişme kaydedilemezken 11 Mayıs’a dair
olumlu beklentiler Euro’daki değer kazanımını artırdı ve pariteyi
1.085 seviyesinin üzerine taşıyarak yüksek bir haftalık kapanış
gerçekleştirmesine neden oldu. Hafta içerisinde açıklanan önemli makro
verilere baktığımızda ise Euro Bölgesinde Almanya Hizmet ve İmalat PMI
verileri beklentilerin altında kalarak Euro Bölgesinin lokomotifi
konumunda olan Almanya ekonomisindeki gerilemeye işaret ederken,
ABD’den gelen Haftalık İşsizlik Başvuruları ve Konut Başvuruları
verileri beklentileri karşılayamadı. Cuma günü açıklanan ABD Dayanıklı
Mal siparişleri verisi ise Mart ayında 0.6% beklentisinin oldukça
üzerinde 4.0% seviyesine yükseldi. Bugün Euro Bölgesinde önemli bir
makro veri beklenmezken, ABD’de Nisan Bileşik PMI ve Hizmet PMI
verileri ile Dallas FED İmalat Endeksi verileri önemle takip
edilmelidir. Kritik haftaya son kapanış seviyelerinde sakin bir
başlangıç yapan paritede yakın destek seviyelerinden alınan güç ile
yukarı yönlü denemelerin devam ettiğini görüyoruz. Yakın destek direnç
kademeleri arasında kısa yatay bant hareketleri ile yön arayışını
sürdüren paritede günlük gelişmeler ile çift yönlü fiyatlamalar ön
plana çıkarken bir taraftan da haftanın diğer gelişmelerine dair
beklentilerde fiyatlanmaya devam edecektir. Parite günlük periyotta
1.080 seviyesi üzerinde tutunarak yukarı yönlü ataklarını tazelemeye
ve 1.090 üzerinde 1.10 seviyelerine doğru potansiyelini artırmaya
çalışacaktır. Ancak paritenin 1.090 üzeri ataklarının istenilen
düzeyde kuvvetli olmayacağını ve paritenin beklenen potansiyeli
yakalayamayacağını düşünüyoruz. Bu etki ile 1.090 ya da daha üst
kademelerini çalıştıran piyasada tekrar geri çekilme görülmesi ve
piyasanın günün devamında bir kez daha dolar yönlü baskılanması
muhtemel görünüyor. Bu bağlamda parite tekrar 1.080’li seviyeleri test
edecek ve son kapanışına paralel bugünde 1.085 seviyelerine yakın
dengelenerek günü tamamlayacaktır. Gelişmelerin Euro lehine eğilimini
kuvvetlendirmesi ve yukarı yönlü atakların beklentimizin üzerinde
reaksiyon göstermesi durumunda 1.10 direnci daha etkin zorlanırken
parite her durumda bu kademede takılacak ve haftanın ilk gününü yine
bu seviyeye yakın yüksek tamamlayabilecektir. 1.10 direncinin aşılması
ise piyasayı yeni ve farklı bir konuma taşıyacaktır. Gelişmelerin
beklentimizin üzerinde dolar yönlü piyasa etkisine neden olması
durumunda ise piyasa önce 1.080 desteğini aşağı yönde kıracak ve
sonrasında 1.070 – 1.065 bandına doğru düşüşünü kademeli bir şekilde
genişletebilecektir.

Destek: 1.0850/1.0820/1.0800/1.0770/1.0750/1.0730
Direnç: 1.0880/1.0900/1.0930/1.0950/1.0980/1.1000


ALTIN

Hafta başında jeopolitik gelişmelerden destek alarak güvenli liman
olarak yatırımcıların ilgisini çeken altın, Yemen operasyonunun sona
erdiği haberleri ve Yunanistan’a dair olumlu beklentiler ile beraber
hafta sonuna doğru tekrar yönünü aşağıya çevirerek 1180 ons altına
sarktı. Yunanistan’a dair endişeler hala altın açısından önemini
sürdürse de 11 Mayıs’ta çözüme kavuşulacağı beklentisi ve Cuma günü
Yunan Maliye Bakanı Varoufakis ‘ten gelen “taviz vermeye hazırız”
açıklaması, altında sert düşüşlere neden oldu. Haftaya 1200 ons
üzerinde başlayan altın, haftanın en düşüğü 1179 ons seviyesinden
kapanış gerçekleştirdi. Bugün ABD’de Nisan Bileşik PMI ve Hizmet PMI
verileri ile Dallas FED İmalat Endeksi verileri altının seyri
açısından önemle takip edilmelidir. Kritik haftaya 1180 ons seviyesi
üzerine tepki vererek başlayan altında günlük veri akışı yanında
Yunanistan gelişmeleri ve haftanın diğer önemli başlıklarına dair
beklentiler ile dolar endeksindeki seyir belirleyici olmaya devam
edecektir. Yönünü tekrar yukarı çevirmeye çalışan altın yakın
desteklerinden aldığı güçle öncelikle yakın direnç kademelerini test
edecek ve yukarı yönlü potansiyelini artırmaya çalışacaktır. Bu
bağlamda altın fiyatlarının öncelikle 1190 ons seviyesine doğru
ataklarını genişletmesi ve yeterli potansiyelin oluşması durumunda
1194 – 1200 ons direnç kademelerinin sırasıyla görülmesi beklenebilir.
Düşüncemiz piyasanın 1190 – 1194 kademelerini görmesi ve sonrasında
hız keserek tekrar dolar yönlü domine olması yönünde olacaktır.
Böylece altın hem 1180 – 1170 kritik destek bandını güçlendirmiş ve
hem de yukarı yönlü hamleler ile potansiyelini kısmen artırmış
olacaktır. Altının bu yönlü fiyatlamalar sonrasında günlük periyotta
1194 – 1180 ons bandında yatay seyrini sürdürürken, gün sonu
kapanışını da yine 1190 – 1180 ons bandında gerçekleştirmesi muhtemel
görünüyor. Altın fiyatlarının beklentimizin üzerinde değerlenmesi ve
daha sert ataklar ile yakın dirençlerin aşılması durumunda 1200 – 1210
bandı yukarıda piyasayı her durumda tutacaktır. Bu kademelerin
aşıldığı durumlarda ise 1220 – 1230 kademeleri hedeflenerek piyasa
yönünde kalınmaya devam edilmelidir. Piyasanın beklentimizin aksine
bir kez daha yönünü aşağıya çevirdiği durumlarda ise 1180 – 1170 ons
bandı öncelikle piyasayı tutmayı sürdürse de, olası kırılma
ihtimallerinde ise 1150 ve 1130 ons kademeleri piyasanın gündeminde ön
plana çıkmaya başlayacaktır. Bu yönlü kırılmalarda piyasanın kritik
dip seviyelerinin görülmesi kaçınılmaz olacaktır.

Destek: 1180.00/1174.00/1170.00/1166.00/1160.00
Direnç: 1187.00/1190.00/1194.00/1200.00/1207.00


GÜMÜŞ

Haftaya 16 ons seviyesinin üzerinde başlayan gümüş, hafta boyunca
dolar baskılı eğilimini devam ettirerek 15.70 seviyelerinde düşük bir
kapanış gerçekleştirdi. Jeopolitik gelişmelerden yeterli desteği
bulamayan ve Yunanistan meselesine dair olumlu beklentiler gümüş
fiyatlarında da gerilemeye sebep oldu. Bugün ABD’de Nisan Bileşik PMI
ve Hizmet PMI verileri ile Dallas FED İmalat Endeksi verileri gümüş
fiyatlarının seyri açısından önemle takip edilmelidir. Gelişmelere
endeksli fiyatlamalarını uzun süredir 16.00 – 15.50 bandında sıkışarak
sürdüren gümüşte benzer görünüm mevcut kademelerde yeni haftada da
dikkat çekiyor. Kritik haftaya tepki vererek başlayan gümüşün
ataklarının 16 ons seviyesine doğru kısıtlandığını sabah saatlerinde
görüyoruz. Gümüş yakın desteklerinden aldığı güçle yukarı yönlü
hamlelerinin günün ilk yarısında sürdürürken özellikle 16 ons
direncini yukarı yönde zorlayacaktır. Potansiyelin kısmen artması ile
piyasa bu seviye üzerinde de kısa denemeler yapabilir. Ancak günün
devamında piyasa bir kez daha yönünü aşağıya çevirerek dolar yönlü
baskılanacak ve özellikle 15.70 seviyesinde tutunarak tekrar denge
oluşturmaya çalışacaktır. Günlük veri akışı ya da gelişmeler gümüş
fiyatlarında etkili olurken piyasa bir taraftan da haftanın diğer
gelişmelerine dair beklentileri fiyatlamaya çalışacaktır. Bu bağlamda
gümüş 16.00 – 15.50 eksenli bant hareketlerini çift yönlü ataklarla
devam ettirecek ve gün sonu kapanışını da 15.70 seviyesine yakın
gerçekleştirecektir. Piyasanın beklentimizin özerinde gümüş lehine
reaksiyon vermesi ve 16 ons direncinin daha sert aşılması durumunda
16.30 – 16.50 bandı ilk etapta hedeflenmeli ve gümüşte yüksek bir
kapanış beklenmelidir. Gelişmelerin aksi yönlü etkiye neden olduğu
durumlarda ise 15.50 desteği olası sarkmalara rağmen piyasayı tutmayı
sürdürecektir.

Destek: 15.70/15.50/15.30/15.00/14.80/14.60
Direnç: 16.00/16.15/16.30/16.50/16.70/17.00


USDTRY

Hafta başında 2.71 - 2.67 bant aralığında sıkışık seyrini sürdüren
Dolar/TL kuru, Çarşamba günkü TCMB PPK Faiz kararı sonrası 2.74
seviyesi üzerinde yeni zirve denemeleri gerçekleştirdi. TCMB kritik
faiz toplantısında politika faizi ve faiz koridorunda herhangi bir
değişikliğe gitmezken, TL cinsinden zorunlu karşılıklara ödenen faiz
oranlarını 50 baz puan artış ve döviz depo faiz oranlarında indirim
gerçekleştirdi. TCMB’nin aldığı karar piyasa beklentisi dahilinde
gerçekleşirken, Merkez Bankasından herhangi sözlü bir yönlendirme
olmaması TL nin diğer döviz ürünleri karşısında kırılganlığının
artmasına yol açtı. Tüm bu gelişmelerle birlikte Dolardaki
dalgalanmalara yukarı yönlü sert tepki veren Dolar/TL kuru 2.7430
kademesini test ederek tarihi rekorunu bir kez daha yeniledi. Bugün İç
piyasalarda önemli bir makro veri bulunmazken ABD’de Nisan Bileşik PMI
ve Hizmet PMI verileri ile Dallas FED İmalat Endeksi verileri önemle
takip edilmelidir. Kritik FED toplantısı ve makro veri akışının olduğu
haftaya yine yukarı yönlü denemeler ile başlaması muhtemel görünün
paritede dolar yönlü güçlü seyrin devamı muhtemel görünüyor. İç siyasi
ve ekonomik gelişmelerdeki tutarsızlık kırılganlığı artırmaya devam
ederken, özellikle olumsuz gelişmelerde kurda yeni zirvelerin gelmesi
piyasalardaki tedirginliği artırabiliyor. Bu etki doğrultusunda
Dolar/TL kurundaki yukarı yönlü eğilimin haftanın ilk gününde devam
etmesi ve geçen hafta görülen üst kademelerin bir kez daha çalışması
beklenmelidir. Bu yönlü piyasa eğilimlerinde yeni zirve kademeleri de
test edilebilecektir. Günlük periyotta dolar yönlü iştahın artması ile
yukarı denemeler sürerken, iç piyasalara dair kırılganlık ve negatif
ayrışmanın da görülmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Piyasa yoğun
dolar etkisinde daha üst kademeleri çalıştırsa da günlük periyotta
2.75 seviyesinde tutunacak ve bu seviye altında dengelenerek günü
tamamlayacaktır. Yukarı yönlü tırmanışın beklentimizin üzerinde
etkisini artırması ve yakın direnç kademelerinin aşılması durumunda
önce 2.75 direncinin kırılıp kırılmadığı yakından izlenmeli ve bu
seviyenin aşıldığı durumlarda ise piyasa yönünde kalınarak yeni zirve
kademeleri hedeflenmelidir. Böyle bir durumda tırmanışın kademeli bir
şekilde öncelikle 2.80 seviyelerine doğru devamı beklenebilir.
Piyasanın beklentimizin aksine tekrar yönünü aşağıya çevirdiği
durumlarda ise 2.70 kademesi piyasayı tutmayı ilk etapta
sürdürecektir. Bu seviyenin bıraktığı durumlarda ise 2.68 ve 2.65
kademeleri yine gelişmelere endeksli sırasıyla beklenebilir.
(BIST100) Faizlerin yükselip, kurda yeni zirvelerin geldiği bir
dönemde endeksteki yukarı yönlü sert tırmanış dikkatlerden
kaçmamalıdır. İç piyasalara dair kırılganlığın arttığı dönemlerde
borsadaki yükseliş maalesef çok fazla kalıcı olamayabilir. Haliyle
hisse senedi piyasalarında özellikle kısa pozisyonlar için ani ve sert
dönüşlere karşı tedbirli davranmakta fayda var. Endeksteki yukarı
yönlü trend hareketi dikkatle izlenmeli ve yükselişin devamı durumunda
önce 87 – 88 bin bandı ve akabinde 90 bin kademesi hedeflenmelidir.
Ancak mevcut risklerin devamında bu yönlü tırmanışın çok anlamlı
olduğunu düşünmüyor ve bu tarz piyasa hareketlerini daha çok satış
fırsatı olarak görmenin doğru olduğunu düşünüyoruz. Kısacası endeksin
seyri açısından dolar bazlı ucuzlama ya da dünya borsalarına paralel
yükseliş ile yabancı girişi gibi birçok senaryo söz konusu olabilir,
ancak temkinli duruş sürdürülmeli ve aceleci davranmadan piyasa
gelişmeleri yakından takip edilmelidir. Endekste beklediğimiz tarz bir
dönüş gerçekleşmesi durumunda ise piyasa bir kez daha 83bin – 81bin
bandına dönüş gerçekleştirecektir.

Destek: 2.720/2.712/2.705/2.700/2.690/2.680
Direnç: 2.730/2.736/2.742/2.750/2.760/2.780

GBPUSD

İngiltere Merkez Bankası Tutanaklarının ve Dolar endeksindeki geri
çekilmenin etkisiyle yükselişini ikinci haftada sürdüren sterlin
paritesi 1.50 seviyesinin üzerinde yüksek bir kapanış gerçekleştirdi.
Tutanaklarda enerji ve gıda fiyatları hariç tutulduğunda enflasyonun
daha hızlı ilerlediği vurgusu yapılırken, politika faiz oranında 9 a 0
oyla değiştirilmeme kararı alındı. İngiltere’de açıklanan Mart
Perakende satışlar verisi ise aylık bazda -0.5%, yıllık bazda 4.2% ile
piyasa beklentilerinin altında kaldı. Bugün İngiltere’den gelecek
önemli bir makro veri bulunmazken ABD’de Nisan Bileşik PMI ve Hizmet
PMI verileri ile Dallas FED İmalat Endeksi verileri önemle takip
edilmelidir. Uzun süredir aşamadığı 1.50 seviyesinin aşmasının
ardından tespitlerimiz doğrultusunda 1.52 seviyesine doğru sert ralli
yapan sterlin paritesinde kritik kademelerin zorlandığını görüyoruz.
Ancak FED haftasında 1.52 direncinin aşılması zor olacaktır. Paritede
bu etki ile 1.52 direncinin zorlanmaya rağmen aşılamayacağını ve bu
seviyeden piyasaya tekrar bir düzeltme gelebileceğini düşünüyoruz.
parite günlük periyotta 1.51 seviyesine doğru yakın desteklerine
çekilirken, bir taraftan da yukarı yönlü trendin devamı için yeni
destek hamleleri arayışını sürdürecektir. Sterlin paritesinin bir süre
gelişmelere odaklı fiyatlamalarını 1.52 – 1.50 bandında devam
ettirmesini bekliyoruz. Sterlin gün sonu kapanışını ise 1.5150
seviyelerinde dengelenerek tamamlayacaktır. Paritenin beklentimizin
aksine yukarı yönlü trendini sürdürmesi ve 1.52 direncini sert aşması
durumunda tırmanışın 1.54 – 1.55 seviyesine doğru dikleşmesi
beklenmeli ve piyasa yönünde kalınmaya devam edilmelidir. Aşağı yönlü
baskılanmalarda ise satışların olası sertleştiği durumlarda 1.50
kademesi piyasayı tutmayı sürdürecektir.

Destek: 1.5160/1.5130/1.5100/1.5080/1.5050/1.5030
Direnç: 1.5200/1.5240/1.5270/1.5300/1.5330/1.5360


USDJPY

Hafta boyunca ABD ve Japonya’dan gelen karmaşık verilerin etkisiyle
120 – 118.50 bant aralığında sıkışık seyrini koruyan yen paritesi,
haftalık kapanışını da 118.80 seviyelerinde gerçekleştirdi.
Japonya’dan gelen İmalat PMI Endeksi verisi Nisan ayında 49.7 ile 50
seviyesinin altına geriledi. Japonya Şubat Sanayi Aktivite Endeksi ise
beklentilerin bir miktar üzerinde 0.1% gelişme kaydetti. Bugün
Japonya’dan önemli bir makro veri beklenmezken, ABD’de Nisan Bileşik
PMI ve Hizmet PMI verileri ile Dallas FED İmalat Endeksi verileri
önemle takip edilmelidir. Kritik veri akışının ve FED toplantısının
olduğu haftaya girerken Yen paritesindeki baskılanma dikkat çekiyor.
Yukarı yönlü atakların 120 yen seviyesine doğru hız kesmesi ve
piyasanın aşağı yönlü dönüşleri baskının artmasındaki başlıca teknik
sebeplerden. Yen paritesi haftanın ilk günü baskıya rağmen 119
seviyesine yakın dengelenip tutunmaya çalışacaktır. Bu bağlamda yakın
destek kademeleri bir kez daha çalışırken, gelecek kısa tepki alımları
ile piyasa 119 seviyesi üzerine denemelerde bulunabilir. Ancak
atakların kısıtlı kalması ve Yen lehine baskının devamı piyasayı bir
süre mevcut kademelerinde sıkıştırabilir. Bu etki doğrultusunda
paritenin günlük periyotta yakın destek direnç kademeleri aralığında
sıkışık seyrini gün boyu sürdürmesini ve gün sonu kapanışını 119
seviyesine yakın gerçekleştirmesini bekliyoruz. Paritenin yönünü
tekrar yukarı çevirmesi ve beklentimizin üzerinde sert tepki vermesi
durumunda 119.50 ve akabinde 120 yen kademeleri bir kez daha
hedeflenmelidir. Aksi yönlü gelişmeler ile piyasanın mevcut baskısını
artırması ve yakın desteklerin bıraktığı durumlarda ise 118 – 117.70
kritik destek kademeleri beklenerek piyasa yönünde kalınmalıdır.

Destek: 118.70/118.50/118.30/118.00/117.70/117.40
Direnç: 119.00/119.30/119.50/119.70/120.00/120.30 "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey