ANALİZ-İşlem fikri: New York Times(Ak Yatırım/TradeAll) [FNC-NEWS]

• 29.04.2024 14:40

ABD?de bilanço sezonu muhteşem yedili hisselerine ve yapay zeka temasına odaklı devam ediyor. Meta kötü, Google & Microsoft iyi ve Tesla finansallar kötü ama vizyon iyi şeklinde hisse fiyatlamalarına etkileri görüyoruz. Bu hafta Amazon ve Apple?ın rakamlarını alacağız. Elon Musk?ın Çin?e sürpriz ziyareti ile Tesla hissesi bugün seans öncesi hedeflediğim bölgeye geldi (https://www.tradeall.com/gunluk-piyasa-analiz-detay/9184/uluslararasi-piyasalar_24042024?a=b). Muhteşem yediliden şimdiye kadar rakamlarını açıklayanların hepsinin ortak noktası ?CAPEX? tarafını arttırmaları. Hisse fiyatlamaları ve volatilite tarafında kafamda kısa vadeli çok net bir yol haritası yok. Örneğin bu hafta Apple sonrası endeks sağlam bir satışta yiyebilir. Yükselişine devam da edebilirJ S&P 500?de 50 gho üstü bir kapanış görmeden konuşmak zor. Dolayısıyla üretken YZ?nin altyapı inşası devam ederken konuyu farklı bir noktaya çekmek istiyorum. Modellerin geliştirileceği veri seti sağlayıcıları. Yayıncılık sektöründe ?dijital devrim (Web1 & Web2)? sonrası ve ?Web3? öncesi YZ modellerinin eğitilmesi adına model geliştiricilerin yayıncılar ile anlaşması önemli.

New York Times Aralık 2023?te OpenAI ile davalık olmuştu. OpenAI farklı yayıncılar ile veri kullanımı tarafında anlaşmalara gitti. Bir noktada NYT?de ya OpenAI ile ya da OpenAI?ın rakiplerinden biri ile benzer bir anlaşmaya gidecektir.


 

Yayıncıların yazılı & dijital üyelik, reklam gelirleri ve ürünlerin birleştirilmesinden oluşan ?ek satışlar? gelirleri dışında YZ şirketleri ile B2B lisanslama anlaşmaları gelecek için heyecan yaratabilir. Benzer bir durum sosyal medya şirketleri için de var (En yakın örneğini Reddit?te yaşadık). Ancak resmi yayıncılık şirketlerinin ?haberleri doğrulama? süreçleri nedenli YZ modellerinde ?doğru çıktı? üzerinde etkisi olabilir. Güzel bir değer önerisi oluşturur.
Q4?23 rakamlarına göre NYT?nin toplam cirosunun %63?ü dijital üyeliklerden geliyor. Toplam üye sayısı da 10.4 milyon (9.7 dijital & 0.7 yazılı üyelik). 2023 yılında $2.4 milyar topla ciro, $406 milyon düzeltilmiş FAVÖK, $248 milyon düzeltilmiş net kar ve $1.5 HBK açıkladı.
8 Mayıs tarihinde Q1?24 bilançosunu açıklayacak. Piyasa beklentileri $592 milyon ciro ve 20 cent düzeltilmiş HBK.
Şirketin şubat ayında paylaştığı kendi öngörüleri aşağıda. Dijital üyelik gelirlerinde yıllık bazda çift haneli büyümenin devamı önemli.

 

 

12 aylık F/K çarpanı açısından hisse ne ucuz ne de pahalı. Sektör ortalaması 25.08x ve NYT?nin 25.6x. NYT?nin 2023 sonunda 12 aylık F/K?sı 30x?in üzerindeydi.
NYT temettü ödüyor. Temettü getirisi yüksek değil (önetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.