ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)
- 30.10.2015 09:41
ülkeler arasında yüksek betay
sonrasında Merkez Bankası tyapılacak seçimlerde 7 Haziran’da %81 olarak
gerçekleşen katılım oranının %90’nın üzerine çıkması bekleniyor.
Katılım oranındaki değişimin sonuçlarda öngörülemeyen sapmalara yol
açabileceği belirtiliyor. Seçim sonrasında bir hükümetin kurulması
halinde ile BIST’in gelişmekte olan ülkelere göre ıskontosunun
daralmasını bekliyoruz. 7 Haziran’a benzer bir sonuç çıkması durumunda
seçim sonrasında da belirsizlik bir süre daha devam edecek.
3Ç kar Açıklamaları:
TSKB 3Ç’de 82 milyon TL ile beklentilere yakın bir net kar
açıkladı. Ford Otosan’ın 3Ç net kar rakamı 151 milyon TL ile
beklentilerin altında kaldı. Ayrıca şirket 2015 yıl sonu satış hacmi
beklentilerinde aşağı yönlü revizyon yaptı. Dolayısıyla, FROTO’da
bugün sonuçlara bağlı bir satış görebiliriz. Bizim Toptan’da sonuçlar
beklentilere paralel gelirken, ISGYO 111 milyon TL yeniden değerleme
karı sayesinde beklentilerin üzerinde bir net kar açıkladı.
Sirket Haberleri
Aksa
Kapanış (TL) : 10.4 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1924 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.05 -
AKSA TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Düşen hammadde maliyetleri faaliyet marjını olumlu etkiledi
Aksa Akrilik 3Ç15’te 30 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan
rakam yıllık bazda %12’lik azalışa tekabül ediyor. Petrol fiyatlarına
bağlı olarak birim satış fiyatları yaklaşık %20 düştüğü için ciroda
yıllık bazda %3.3 oranında azalarak 514 milyon TL olarak gerçekleşti.
2015 yılının ilk dokuz ayında satışlar dolar bazında 587 milyon dolar
iken 2014 yılının aynı döneminde 715 milyon dolar olarak
gerçekleşmişti. 3Ç15’te Akrilik elyaf tarafında satışlar yıllık bazda
%3’lük düşüş ile 479 milyon TL olarak gerçekleşirken enerji tarafında
satışlar yıllık bazda sadece %1 oranında daraldı ve 33 milyon TL’ye
ulaştı.
3Ç15’te ilk madde ve malzeme giderinin düşmesinden dolayı brüt kar
marjı 3Ç14’teki brüt kar marjının 5 puan üstünde %20.9 olarak
gerçekleşti. Şirket 3Ç15’te 94 milyon TL FVAÖK açıkladı, bu da yıllık
bazda %20’lik artışa tekabül ediyor. 2014 yılında ana hammadde olan
akrilonitril fiyatları petrol fiyatlarındaki azalış sebebiyle seneyi
düşük seviyelerde tamamlasa da sene ortalaması 1.900 dolar/ton
civarında gerçekleşmiştir. 2015 yılı ilk dokuz ayında akrilonitril
fiyatları 1.100-1700 bandında hareket etmekte olup, seneyi 1.000-1.200
dolar/ton bandında tamamlaması öngörülmektedir.
Şirketin 2015 yılında %98 KKO ile 750-800 milyon dolar satış
beklentisi ve 65-75 milyon dolar yatırım planı bulunuyor.
TSKB
Kapanış (TL) : 1.55 - Hedef Fiyat (TL) : 2.3 - Piyasa Deg.(TL) :
2713 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.73 -
TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 48.57 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr kdoganay@isyatirim.com.tr
3Ç15 kar analizi
Net kar bekerinde aşağı yönlü revizyonuna
olumsuz tepki vereceğini düşünüyoruz.
Ulusoy Elektrik
Kapanış (TL) : 8.74 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
350 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 0.06 ^
ULUSE TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
Ulusoy Elektrik Qatar General Electricity & Water Corporation
tarafından gerçekleştirilen ihaleye katıldı
Ulusoy Elektrik Qatar General Electricity & Water Corporation
tarafından gerçekleştirilen ihaleye katıldı. İhaleye katılım
kapsamında iki adet toplam 23 milyon TL’ye tekabül eden teminat
mektubu verdi. Haberin etkisinin potansiyel olumlu olmasını
bekliyoruz.
Bizim Toptan
Kapanış (TL) : 12.75 - Hedef Fiyat (TL) : 19.13 - Piyasa Deg.(TL)
: 510 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 1.26 -
BIZIM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50 Analist:
bdinckoc@isyatirim.com.tr
BIZIM 3Ç15
Bizim Toptan 3Ç15’te önceki yıla göre %11, önceki çeyreğe göre %35
artışla 5mn TL net kar açıkladı, açıklanan rakam bizim tahminimiz olan
4,5mn TL’nin ve piyasa beklentisi olan 4,4mn TL’nin hafif üzerinde
gerçekleşti. Satış gelirleri %10 yıllık büyüme ile 689mn TL’ye
ulaşırken 19mn TL olarak açıklanan VAFÖK bizim beklentimi
