HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Tümosan için 5,8TL hedef fiyat ile 'SAT' tavsiyesini korudu

• 12.05.2015 09:50

İş Yatırım, Tümosan için 5,8TL hedef fiyat ile 'SAT' tavsiyesini
korudu.
İş Yatırım'ın ( www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 7.86 - Hedef Fiyat (TL) : 5.85 - Piyasa Deg.(TL) :
904 - 3A Ort. İşl.Hac. (TL) : 20.97
TMSN Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -25.6 Analist:
esuner@isyatirim.com.tr
Başarılı 1Ç15 mali sonuçları
Tümosan 1Ç14’de elde ettiği 0.3 milyon TL net kar rakamının çok
üzerinde 1Ç15’de 8.8 milyon TL net kar elde etti. Amortisman
giderlerindeki düşüş (1Ç15: TL3.6mn 1Ç14 : TL9mn) ve operasyonel
marjlardaki iyileşme 1Ç15 net kar rakamındaki büyümenin ana nedenleri
olarak öne çıkmaktadır. Tümosan 1Ç15 satış hacmini yıllık bazda %5
arttırarak 1,643 adete traktör satışı gerçekleştirdi ve yıllık bazda
%16 büyüme ile 96 milyon TL ciro elde etti. Şirket 1Ç14’deki 9.6
milyon TL düzeltilmiş FAVÖK rakamına kıyasla 1Ç15’de 12.5 milyon TL
FAVÖK rakamı elde etti. FAVÖK marjı ise 1Ç14’deki %11.6’dan 1Ç15’de
%12.9’a yükseldi. Ürün karmasındaki olumlu yöndeki değişimin Favök
marjında iyileşmeye neden olmuş olabileceğini düşünüyoruz. Tümosan’ın
başarılı 1Ç15 sonuçlarına piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz
ancak hisse başına 5.8TL olan hedef fiyatımız bir getiriye işaret
etmediğinden SAT tavsiyemizi koruyoruz."


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey