ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

• 17.09.2021 09:01

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"Önümüzdeki hafta yapılacak Fed toplantısı öncesinde dün ABD'de
açıklanan perakende satışlar verisinin beklentilerden iyi gelmesi
Dolar güçlenmesi ile sonuçlandı. Neredeyse çoğu Gelişmekte Olan Ülke
para birimleri de değer kaybetti. Diğer yandan, ABD borsaları yataya
yakın karışık bir görüntüyle kapattı. Bu sabah ise paritelerde sakin
bir görüntü var. ABD ve Avrupa vadelileri de artı bölgede seyrediyor.
Asya tarafında ise Çin özelindeki haber akışı şu aşamada diğer
borsalara net bir şekilde yansımamış gözüküyor. Bu fiyatlamalar
çerçevesinde, BIST100 endeksi güne tepki alımları ile güne
başlayabilir. Dün endeks, 1.435 seviyesine kadar yükselse de buradan
satışlarla karşılaşmış ve 1.413 seviyesine kadar gerilemişti. Kapanış
ise 1.418 seviyesinden gerçekleşti. Dünkü hareket sonrasında endeks
1.410 seviyesindeki boşluğu kapattı. Burası aynı zamanda son
yükselişin %50 düzeltme bölgesi. Küresel borsalarda ABD perakende
satışlar verisi ile büyüme endişelerinin biraz daha azalmasının
yarattığı kısmi rahatlama BIST100'ün de söz konusu seviyenin üzerinde
kalmasını sağlayabilir. Aksi durumda 1.397 bir sonraki destek.
Yukarıda ise 1.428 ve 1.435 sıralı dirençler.

MAKROEKONOMİ

Dün ABD'de ağustos ayında iç talebin seyrine ilişkin göstergelerden
perakende satışlar sürpriz bir şekilde %0,7 arttı. Beklentiler %0,7
düşüş yönündeydi. Temmuz ayı verisi ise %1,1 düşüşten %1,8'e düşüşe
revize edildi. Özellikle veride alt kalemlerin genelinde artış dikkat
çekmekte. Otomobil satışları dışlandığında ise artış %1,8. Perakende
satışlardaki artışta özellikle Delta varyant yayılımı ile sosyal
izolasyon artışı ile harcamaların hizmetler tarafından tekrar mallara
yönelmesi faktör olarak gösterilmekte, örneğin temmuzda online
satışlarda görülen düşüş yerini ağustosta artışa bırakmakta.
Enflasyon artışı da perakende satışlar verisinde artışa sebep olmakta
ve ayrıca ağustos döneminde okul başlangıcı nedeniyle artan harcamalar
da veriyi olumlu etkilemekte.

Dün ABD'de ayrıca haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları izlendi.
Haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları pandemi sonrası en düşük
seviye olan 312 binden 332 bin kişi seviyesine yükseldi. Bu hafta
özellikle federal ek yardımların sona erdiği 6 Eylül haftası sonrası
ilk işsizlik datası. Artışta bu bir faktör olmuş olabilir, ayrıca Ida
Kasırgası'nın da işsizlik maaşı başvurularında artışa neden olduğu
belirtilmekte. Özellikle ek federal yardımların sona ermesi ile
haftalık yeni işsizlik maaşı başvurularında önümüzdeki haftalarda
belirgin düşüş görebiliriz fakat Delta varyantın ekonomik aktivite
üzerindeki etkisi bu düşüşü sınırlandırabilecek bir etken olabilir.

ECB Başkanı Lagarde, bölgede ekonomik toparlanmanın bariz olduğunu
belirterek, 6 ay önce beklediğinden daha hızlı olduğunu vurguladı.
Lagarde, ekonomik toparlanmanın sürdürülebilir olduğundan emin
olmaları gerektiğini, mali desteğe halen ihtiyaç olduğunu, finansman
koşullarının uygun kalması gerektiğini ve para ve maliye
politikalarının birlikte yürümesi gerektiğini belirtti.

Dün yurt içi tarafta, temmuz ayına ilişkin konut fiyat endeksi
açıklandı. Temmuz ayında konut fiyat endeksi aylık %2,8, yıllık ise
%31 arttı, reel bazda da yükselişini sürdürdü ve %10,91 arttı. Temmuz
ayı konut fiyat endeksi ağustos ayına ilişkin de bilgi içermekte. Bu
açıdan her ne kadar temmuz ayında konut satışları düşse de ağustosta
arttı ve inşaata ilişkin maliyetler de artmakta. Bu açıdan önümüzdeki
dönemde KFE endeksinin artışına devam etmesi olası gözükmekte. Aşağıda
TÜİK enflasyon madde sepetinden alınan kiracı tarafından ödenen gerçek
kira kaleminden ve KFE raporundan alınan konut birim fiyatlarından
yararlanarak elde ettiğimiz konuta yapılan yatırımın geri dönüş süresi
bir önceki aya göre artarak tarihi yüksek seviyelerini yenilemeye
devam etmekte.

Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, TSİ 17'de eylül ayı öncü Michigan Üniversitesi tüketici
güven endeksi izlenecek. Ağustos ayına ilişkin tüketici güven endeksi
70,3 seviyesine gerileyerek beklentilerin oldukça altında kalmış ve
Aralık 2011'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti. Artan Delta
varyantı vakaları nedeniyle pandeminin yeniden yayılması riski
tüketici güveninin düşüşünde etkili olmuştu. Tüketicilerin enflasyon
beklentileri de yüksek seyretmeye devam etmişti. Eylül ayında ise
endeksin 72 seviyesine hafif yükselmesi bekleniyor.

Avrupa tarafında ise, TSİ 12'de bölgeye ilişkin ağustos ayı nihai TÜFE
verileri takip edilecek. Bölgede TÜFE öncü verilere göre ağustosta
%3'e yükselerek son 10 yılın en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti.
Geçen haftaki ECB toplantısının karar metninde, geçiş sürecinde
enflasyon hedefinin ılımlı seviyede aşılabileceği vurgulanmıştı. Öte
yandan ECB, Euro Bölgesi enflasyon tahminini, 2021 yılı için %1,9'dan
%2,2'ye yükseltirken, 2022 yılı tahminini %1,5'ten %1,7'ye ve 2023
yılı tahminini ise %1,4'ten %1,5'e çekmişti.

Ayrıca TSİ 09'da İngiltere'de ağustos ayı perakende satışlar verileri
takip edilecek. İngiltere'de temmuz ayına ilişkin perakende satışlar,
aylık bazda sürpriz bir şekilde %2,5 oranında gerileyerek ocak ayından
bu yana en büyük düşüşünü sergilemişti. Söz konusu düşüşte,
tüketicilerin İngiltere'de Euro 2020 futbol turnuvasını takip etmek
için alışverişi azaltması ve artan Delta varyant vakaları nedeniyle
evde zaman geçirmesinin etkili olduğu gözlenmişti. Perakende
satışların ağustosta ise aylık bazda %0,5 oranında artması bekleniyor.

Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da eylül ayı TCMB Piyasa Katılımcıları
Anketi yayınlanacak. Ayrıca TSİ 10'da ağustos ayına ilişkin TOBB
kurulan ve kapanan şirketler istatistikleri açıklanacak.

ŞİRKET HABERLERİ

Esenboğa Elektrik (ESEN, Nötr): Esenboğa Elektrik Üretim A.Ş.'nin %100
bağlı ortaklığı olan Margün Enerji Üretim Sanayi Ve Ticaret A.Ş.'nin
ödenmiş sermayesini 310mn TL'den 410mn TL'ye çıkarılması için sermaye
artırım ile halka açılma başvurusu SPK'nın 16.09.2021 tarihli
bülteninde yer aldığı üzere olumlu karşılanmış olup 1 TL nominal
değerdeki 100mn adet paylar 8,30 TL'den Borsada Satış-Sabit Fiyatla
Talep Toplama ve Satış yöntemiyle halka arz edilecektir.

Kervan Gıda (KRVGD, Nötr): 187,5mn TL tutarındaki çıkarılmış
sermayenin 750mn TL tutarındaki kayıtlı sermaye tavanı içerisinde
kalmak kaydıyla, 52,5mn TL'si 2020 yılı karından karşılanmak
suretiyle, bedelsiz olarak artırılarak 240mn TL'ye çıkarılması ve esas
sözleşmenin sermaye ile ilgili 6. maddesinin tadili için 13.07.2021
tarihinde SPK'ya başvuruda bulunulmuştu. 15.09.2021 tarihinde SPK
tarafından onaylanan ihraç belgesi ve onaylı esas sözleşme tadil metni
şirkete ulaşmıştır. Söz konusu işlem dolayısıyla ihraç edilecek 52,5mn
TL nominal değerli paylarla ilgili olarak 'pay alma hakkı' kullanımına
20.09.2021 tarihinde başlanacaktır.

Şişe Cam (SISE, Nötr): 16 Eylül 2021 tarihinde 8,32 TL - 8,37 TL fiyat
aralığından (ortalama 8,35 TL) 2mn adet pay geri alınmış ve Şirket'in
sahip olduğu SISE payları 14.121.099 adede ulaşmıştır. (Şirket
sermayesine oranı %0,46).

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Borsa Genel Müdürlüğü'nce BIST 100, BIST 50, BIST 30,
BIST Likit Banka, BIST Banka Dışı Likit 10 ve BIST Sürdürülebilirlik
endekslerinde 2021 yılı dördüncü üç aylık dönemi için
(01.10.2021-31.12.2021) aşağıdaki tabloda yer alan değişikliklerin
yapılmasına karar verilmiştir. Tablo için tıklayınız…

Borçlanma: İstanbul Büyükşehir Belediyesi (İBB) Meclisi daha önce
565mn EUR borçlanma izni verdiği üç metro projesinin devamı için
başkanlık makamına 655mn EUR+ KDV ve sigorta prim tutarınca daha
borçlanma yetkisi verdi.

Konut: TCMB tarafından Temmuz 2021 dönemine ilişkin Konut Fiyat
Endeksi verileri açıklandı. Buna göre KFE, temmuzda bir önceki aya
göre %2,8 arttı. Konut Fiyat Endeksi, 2020'nin aynı ayına göre %31
artarken, bu dönemde reel yükseliş %10,2 oldu.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Tureks Turizm (TUREX): Şirket tarafından İstanbul ili, Çatalca ilçesi,
Muratbey Köyü'nde yer alan 23.813,16 m2 taşınmazın 42,5mn TL bedel ile
satın alınmasına ve satın alma bedelinin tapu devir tarihinde peşin
olarak ödenmesine karar verilmiştir.

VBT Yazılım (VBTYZ): Enerjisa Enerji A.Ş.'nin doğrudan ortaklığı
altında olan ve ilgili elektrik dağıtım bölgelerinde dağıtım faaliyeti
ile iştigal eden Başkent Elektrik Dağıtım A.Ş., İstanbul Anadolu
Yakası Elektrik Dağıtım A.Ş. ve Toroslar Elektrik Dağıtım A.Ş. ile
"Yardım Masası Hizmet Alımı Sözleşmesi" imzalamıştır. "Yardım Masası
Hizmeti Alımı Sözleşmesi" uyarınca 36 ay boyunca sürecek hizmetin
toplam değeri 7,35mn TL'dir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 61 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 299 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,30 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,29-%1,35 bandında hareketin ardından
%1,34 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğrisinde
faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan
düşüşler görüldü."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey