HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, İş GYO için 1,60 TL hedef fiyatla 'TUT' tavsiyesini korudu
- 30.07.2020 09:28
Vakıf Yatırım, İş GYO için 1,60 TL hedef fiyatla 'TUT' tavsiyesini
korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"İş GYO (ISGYO): Şirket yılın ikinci çeyreğinde, bizim (4,6 mn TL)
ve piyasa beklentisinin (4,5 mn TL) üzerinde, 8,8 mn TL net kar
açıkladı. 2Ç19’da şirket 12 mn TL net zarar açıklamıştı. 2Ç’de
şirketin operasyonel karlılığı beklentimize paralel gerçekleşmesine
karşılık, operasyonel olmayan giderlerin öngörümüzden düşük
gerçekleşmesi, net kar tahminimizdeki sapmada etkili oldu. Şirketin
2Ç’de net satış gelirleri, Inistanbul 4. Etap projesi teslimatlarından
kaynaklı, 160 mn TL’lik beklentimizin altında, yıllık %13 gerileyerek
149 mn TL olarak gerçekleşti. Salgının ekonomi üzerine etkileri
nedeniyle şirketin kira gelirleri 2Ç’de yıllık %27,8 oranında gerileme
gösterdi. Aynı dönemde şirketin FAVÖK’ü, beklentimizle uyumlu, piyasa
beklentisinin (38 mn TL) üzerinde, yıllık %19 düşüşle 43 mn TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirketin 2Ç sonu itibariyle net borcu bir
önceki çeyreğe göre sınırlı değişim göstererek 1,07 mlr TL oldu.
Yorum: Şirketin operasyonel karlılığı beklentimize paralel
gerçekleşirken, net kar beklentilerin üzerinde oluştu. 2Ç20
finansallarının hisse performansına olumlu yansımasını bekliyoruz. Son
1 ayda BIST-100’e göre %11,7 pozitif ayrışan İş GYO hisseleri için
1,60 TL olan hedef fiyatımızı ve kısa vadede “Endekse Paralel Getiri”,
uzun vadede “TUT” önerimizi koruyoruz."
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1596089072.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
