ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

• 02.11.2015 08:46

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün gerçekleştirilen genel seçimler sonrasında AK Parti tek başına
hükümet kurmaya yetecek oy oranını yakaladı. Uzun süredir devam eden
siyasi belirsizlik aşılırken Türk Lirası Dolar karşısında %3'e yakın
primli işlem görmekte. Endeksin de buna paralel haftaya pozitif
başlamasını beklerken, ilk olarak 82.000 civarındaki direnç takip
edilebilir. Bu seviyenin üzerindeki kalıcılık sağlanması durumunda,
Ocak ayından gelen alçalan trend seviyesi olan 83.500 kısa vadeli
olarak takip edilebilir. Hisse bazında Halkbank başta olmak üzere kamu
bankaları ve genel anlamda XBANK risk rallisini sırtlayabilirler.


ŞİRKET HABERLERİ

İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Sınırlı Negatif): İş Bankası'nın
net dönem karı 2015 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%58,3 oranında azalmış ve 378,6mn TL'ye gerilemiştir. Bu kar rakamı
piyasa beklentisi olan (480mn TL) ve bizim beklentimiz olan 561mn
TL'nin oldukça altında kalmıştır. Tahminimizdeki sapmada serbest
karşılık iptaline gidilmemesi ve ticari kar zarar kaleminde
beklentilerimiz oldukça üzerinde zarar oluşması etkili olmuştur.
Ayrıntılar için tıklayınız...
Diğer taraftan, Bankaca yurt içinde 20 milyar TL'ye kadar ihraç
edilecek menkul kıymetler SPK tarafından onaylanmıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "AL", Pozitif): Emlak Konut GYO 2015
yılının üçüncü çeyreğindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %24 oranında azalarak 135mn TL olarak gerçeklemiştir.
2015 yılının ilk dokuz ayındaki kar rakamı ise 416mn TL olmuştur.
Emlak Konut GYO, piyasanın üçüncü çeyrek kar beklentisi olan 106mn
TL'nin üzerinde, bizim beklentimiz olan 244mn TL'nin altında kar
rakamı açıklamıştır. Beklentilerimizdeki sapma satış gelirlerinden
kaynaklanmıştır. Ayrıca, "İstanbul Kartal Arsa Satışı Karşılığı Gelir
Paylaşımı İşi" kapsamında üretilen İstmarina projesi, ticari üniteler
açık arttırma ihalesi sonucunda, Özel Sağlık Tesisi için 145mn TL+ KDV
teklif gelmiştir.
Sinpaş GYO (SNGYO, Negatif): Sinpaş GYO 3Ç2015'te 33mn TL zarar
açıklamıştır. Şirket geçen yılın aynı döneminde ufak çaplı bir kar
açıklamıştı. Şirket'in ilk dokuz aydaki zararı ise 38,4mn TL olmuştur.
Brüt kar da 3Ç2015'te 7,1mn TL iken, 3Ç2014'te bu rakam 38,7mn TL
olmuştu.
Denizli Cam (DENCM, Sınırlı Pozitif): Ana faaliyet alanı, cam ev
eşyası ve cam çubuk üretimi olan Denizli Cam, 2015'in 3. çeyreğinde
106bin TL kar elde etti. Geçen sene aynı dönemdeki net dönem zararı
122bin TL idi. Şirketin brüt kar marjı 1,2 puan artışla 17,6% oldu.
Şirketin finansman giderleri geçen senenin 319bin TL üzerinde 397bin
TL olurken, vergi gelirleri 64bin TL azalışla 18bin TL olarak
gerçekleşti. Şirket, üretmekte olduğu ürünlerin yurtiçi satışını grup
şirketi olan Paşabahçe Cam Sanayii'ye, yurtdışı satışını ise grup
şirketi olan Şişecam Dış Ticaret'e ihraç kayıtlı olarak
gerçekleştirmektedir.
Brisa (BRISA, Sınırlı Pozitif): Avrupa'nın 7. büyük lastik
üreticisi Brisa'nin 3. çeyrek net dönem karı %1,6 artışla 53,4mn TL
olmuştur. Piyasa beklentisi 47mn TL idi. Brüt kar marjı 4,2 puan
artışla %30,8, faaliyet kar marjı 2,4 puan artışla %18,2 olurken net
kar marjı finansman giderlerindeki artış sebebiyle 0,7 puan düşüşle
%11,6 olarak gerçekleşmiştir. Marjlardaki iyileşmelerin en önemli
nedenleri düşük hammadde fiyatları ve kur riskini kontrol altına almak
için yapılan riskten korunma işlemlerinin pozitif etkisi olmuştur.
2015 yılı için ciro artış hedefi %8-%10 aralığında, FAVÖK tutarı artış
hedefi ise %6-%8 aralığındadır.
Goodyear (GOODY, Pozitif): İzmit ve Adapazarı fabrikalarında
lastik ve kauçuk üretimi yapan Goodyear'ın 3.çeyrek net dönem karı %80
artışla 28,5mn TL olmuştur. Şirketin brüt kar marjı %15,1 ile
değişmemesine rağmen, faaliyet kar marjı diğer faaliyet gelirlerindeki
artış sebebiyle 3,5 puan artışla %9,2 olarak gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında 2mn TL gelir kaydeden lastik üreticisinin vergi
giderleri 4.7mn TL artmasına rağmen net kar marjı 2,8 puan artışla
%8,2 olmuştur.
Boyner (BOYNR, Negatif): 2015 yılının 3. çeyreğinde satış
gelirleri ve brüt karlılığı sırasıyla %6,5 ile %11 oranında yükselen
şirketin net faaliyet karı ise %82 oranında artarak 603bin TL olarak
gerçekleşmiştir. Ancak yüksek oranda kaydedilen finansman giderleri ve
3. çeyrekte yazılan vergi gideri net dönem zararı oluşturarak olumsuz
bir tablo ortaya çıkarmıştır. Sonuç olarak şirketin net dönem zararı
bir önceki yılın aynı çeyreğin göre %8 oranında artarak 15,6mn TL
olarak gerçekleşmiştir.
Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS, Nötr): Pegasus'un 2015'in ilk 9
ayında geçen yılın aynı dönemine göre iç hatlardaki toplam misafir
sayısı %13,7 büyüme ile 10,3 milyona dış hatlardaki toplam misafir
sayısı %9,8 büyüme ile 6,54 milyona yükseldi.
Türkiye Şişecam Fabrikaları (SISE, Nötr): Bulgaristan'da Trakya
Glass Bulgaria EAD tüzel kişiliği altında faaliyet gösteren Düzcam,
Otomotiv Camı ve Cam Ev Eşyası işkollarının ayrılarak ayrı tüzel
kişilikler olarak yeniden yapılandırılma çalışmaları ve aynı
doğrultuda Hollanda'da Trakya Cam Investment BV şirketine yönelik
yapılandırma çalışmaları kapsamında gerekli yasal tüm işlemlerin
yapılması hususlarında ilgili şirketlere tavsiyede bulunulması ve bu
amaçla gerçekleştirilecek tüm işlemler için çalışmalara başlanmasına
karar verildiği duyurulmuştur.
Aksigorta (AKGRT, Nötr): Aksigorta'nın 3Ç2015'teki net dönem karı
20mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in bir önceki yılın aynı
dönemindeki net kar rakamı 11mn TL idi. Hayat dışı teknik gelir ise
3Ç2015'te 44mn TL ile bir önceki yılın aynı dönemdeki 17,3mn TL'nin
oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket'in 2015 yılı net dönem zararı
ise 109,5mn TL olmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu
Fitch Ratings, Türk bankaları için risklerin arttığı uyarısında
bulundu. Ancak Fitch, Türk bankaları için finansal ölçümlerin şu ana
kadar iyi olduklarını ve ülkenin büyük bankalarının çoğu için yatırım
yapılabilir seviyede not verildiğini de belirtti.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Akyürek Pazarlama (AKPAZ, Sınırlı Pozitif): Şirket, ticari
ilişkisi olan bankalar ile finansal borçlarının yapılandırılması ve
şirketin ihtiyacı olan ek finansman sağlanması konusunda yapılan
görüşmeler sonucunda tüm bankalar ile mevcut finansal borçlarının
yapılandırılması konusunda ön uzlaşma sağlandığını duyurmuştur.
Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket portföyünde yer alan
Kocaeli'ndeki arsa üzerinde bulunan depo için 6 aylığına kira
sözleşmesi imzalamıştır. Kiraya verilen depodan 6 ayda KDV dahil
yaklaşık 165bin TL gelir elde edileceği duyurulmuştur."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey