ANALİZ-Şirket Haberleri(Oyak Yatırım)

• 13.08.2015 10:54

Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Analizi:
"CCOLA: Coca Cola Icecek’in 2Ç15 finansalları özellikle yurtdışı
operasyonlardaki zayıflığında etkisiyle geçen seneye paralel olan
TL363mn’luk FAVÖK’le beklentinin %3 gerisinde kalsa da net kar efektif
vergi oranındaki düşüşün katkısıyle TL149mn olarak TL140mn’luk
beklentinin üzerindedir. Daha önce açıklanan ikinci çeyrek hacim
verilerinin etkisiyle şirket yıllık beklentilerini hafif aşağı revize
etmiştir. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferans bugun saat
16:00’dadir Nötr.
PGSUS: Pegasus, 2Ç15 net kar rakamı TL35mn’la beklenti olan
TL13mn’un üzerinde gerçekleşse de finansallar operasyonel anlamda
bozulmaya işaret etmektedir. Gelirleri yıllık bazda sadece %5 artış
kaydeden şirket, özellikle iç hatlardaki rekabetten oldukça negatif
etkilenmiştir. Döviz cinsinden giderler marjları baskı altında tutmus
ve FAVÖK yıllık bazda %72 azalarak TL34mn gerçekleşmiştir
(beklenti:TL52mn). Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferans 17
Agustos’ta saat 17:00’dedir. Negatif.
ENKAI yılın ikinci çeyreğinde 427 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 394 milyon TL’nin hafif üzerinde
gerçekleşmiş oldu. Özellikle bu çeyrekteki güçlü enerji segmenti
performansı karı destekleyen en önemli unsur oldu. Diğer taraftan
şirketin VAFÖK rakamı ise 493 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 515
milyon TL’nin hafif altında kaldı. Taahhüt tarafı marjının %14’lere
çıkması beklenirken %8 seviyesinde kalması faaliyet karını olumsuz
yönde etkileyen en önemli unsur oldu. Şirketin gayrimenkul segmenti
ise Rusya’daki son bir yıllık olumsuz gelişmelerin etkisiyle
gelirlerinde %16’lık bir gerileme gösterdi. Bu rakam bizim bu yıl için
yaptığımız %18 gelir düşüşü beklentisi paralelinde bulunuyor. Bu
segmentin marjı da %71 seviyelerinden %69 seviyesine gerilemiş
bulunuyor. ENKAI için endeksin üzerinde getiri tavsiyemizi koruyoruz.
SAHOL yılın ikinci çeyreğinde 570 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 510 milyon TL’yi aşmış oldu. Şirketin
Sasa satışından yazmış olduğu 108 milyon TL’lik kar ve özellikle
çimento ve sanayi grubu karlılıklarında yaşanan iyileşme şirketin net
karını olumlu etkiledi. Enerji segmenti ise operasyonel olarak yaşanan
iyileşme ile öne çıktı. Yağış miktarının bu sene normale dönmesi hidro
üretimini desteklerken şirket doğalgaz santrallerinin üretimini
azaltarak kontratlar ile ucuz fiyat arasındaki marjdan faydalanma
yoluna giderek operasyonel karlılığını destekledi. Bunun yanında
Toroslar’da yapılan kayıp kaçak iyileştirmesi de karlılığı destekledi.
SAHOL için 13 TL fiyat hedefi ile Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi
koruyoruz.

2.ÇEYREK BEKLENTİLERİ

TKFEN: İnşaat ve tarım segmentlerindeki marj artışları mevsimsel
olarak zayıf olan ikinci çeyrek finansallarını destekleyecektir. Tarım
tarafındaki ertelenmiş vergi geliri şirketin net karını
destekleyecektir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey