HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Asya Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için 6,90TL hedef fiyat ile 'Piyasanın Altında Getiri' tavsiyesi verdi

• 05.06.2015 10:30

Asya Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için 6,90TL hedef fiyat
ile 'Piyasanın Altında Getiri' tavsiyesi verdi.
Asya Yatırım'ın ( http://www.asyayatirim.com.tr/ ) konu
ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. için hazırlanmış olan
değerleme çalışmamızda hisse için hedef fiyatımız 6,90 TL/lot olup bu
değer üzerinden Vestel Beyaz Eşya ile ilgili tavsiyemiz "piyasanın
altında getiri" şeklindedir.
Vestel Beyaz Eşya, Türkiye'nin önde gelen beyaz eşya üreticisi
firmalarından bir tanesidir. Şirket, özellikle ihracat ağırlıklı
çalışmaktadır. Şirketin net satışlarının sadece %25'i yurtiçine
yapılmakta olup kalan %75'lik kısmı ise ihracattır.
Şirket, Zorlu Grubu bünyesinde faaliyet göstermekte olup bu
çerçevede Zorlu Grubu ile entegre çalışmaktadır. Şirketin net
satışlarının tamamına yakın kısmı Zorlu Grubu şirketlerinden olan
Vestel Ticaret A.Ş. üzerinden gerçekleştirilmektedir.
Şirketin Zorlu Grubu bünyesinde bulunmasının avantajlarının
yanında bazı dezavantajları da bulunmakta olup bunların başında grubun
bazı şirketlerini fonlaması gelmektedir. Şirketin ticari alacak düzeyi
oldukça yüksek olup bu alacakların büyük çoğunluğu grup şirketlerinin
fonlanmasından kaynaklanmaktadır.
Şirketin girdi maliyetleri de dolar ağırlıklı ve net satışları ise
euro ağırlıklıdır. Şirketin döviz kurlarındaki değişimlere karşı
duyarlılığı yüksek olup döviz kurlarındaki yükseliş hem şirket
karlılığını, hem de satış hacmini olumsuz etkilemektedir."

Raporun tamamı için:

http://www.asyayatirim.com.tr/files/VESBE.pdf

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey